日前,環保股份公告,根據股東大會決議,環保集團以現金代替土地歸還公司應收款的1.97億元已經到帳,這使 1999年集團以土地使用權抵償公司債務而產生的歷史遺留問題終于有了一個令人滿意的結局。一方面公司現金流增加,資 產結構得到改善；另一方面,原來公司對該項土地使用權計提的無形資產減值準備4742萬元將沖回,可能直接增加公司利 潤。

　　和近期許多公司公布的處置應收款事項一樣,人們關心的焦點問題是:公司以往計提的 壞帳(或減值)準備沖回能否 增加當期收益?

　　對于這個問題,輿論幾乎一邊倒地認為,在通過關聯交易、債務重組等操縱利潤的手法受到限制之后,"準備沖回" 正成為上市公司粉飾利潤的新的利器。其實,問題并沒有那么簡單。

　　根據現行會計制度,準備沖回增加利潤,至少必須滿足兩個"硬"條件。

　　首先,債權的收回是在會計年度期間發生的,這就如同上市公司不能在銷售商品的實際權益尚未轉移時提前確認收入 一樣。就拿環保股份這個案例來說,公司的確收到近2億元的與原應收債權等額的現金,但根據公告,這筆款項是今年1月2 日全部收到的。那么,公司應按截至報告期末,即2002年12月31日公司實際收到的款項占應收款之比例沖回一定的減 值準備,相應增加利潤。假設公司于報告期末共收到1億元,則沖回準備約2400萬元,增加當期利潤約2400萬元,而 不能將準備全額沖回增加利潤。

　　其次,排除債務重組因素。目前,能夠欠債還錢的債務人畢竟是少數,大部分公司通過債務重組的方式實現債權。我 們在近期的很多分析文章中看到這樣一種觀點,公司以債權原值與等值資產置換,以前計提的壞帳準備就可沖回而相應增加利 潤,這不符合新的《企業會計制度》和《企業會計準則》的有關規定。正確的處理方法,一是換入的固定資產、股權或土地使 用權、商標使用權等無形資產,以扣除壞帳準備后的債權帳面余額入帳,既不增加凈資產,也不影響利潤；二是作為會計差錯 處理,按影響金額的大小,影響小的直接計入當期損益,影響重大的,所計提的準備應按原渠道沖回,追溯調整以前年度利潤 。

　　這樣看起來,人們大可不必擔心,2001年度上市公司提取的210億元準備會成為2002年利潤增長的主要來 源,準備沖回對提高公司整體業績的作用是微乎其微的。一般來說,只有當公司以現金方式收回債權原值時,才考慮沖回壞帳 準備并增加利潤。比方說ST棱光此次能恢復上市,靠的就是上半年追回1500萬元欠款,沖回1200萬元壞帳準備。如 果換成以資產抵償債務,那不管資產的公允價值是多少,都只能以300萬元入帳,對當期損益沒有絲毫影響。我們所看到的 年底上市公司處置巨額應收款,它的意義并不在于沖回準備,而是通過減少應收款來少提壞帳準備,沖減管理費用,從而間接 增加利潤。