中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范基金管理公司股東出資轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項(xiàng)的通知》,這對(duì)于規(guī)范基金管理公司股東出資 轉(zhuǎn)讓行為,促進(jìn)基金業(yè)健康發(fā)展,維護(hù)基金持有人的合法權(quán)益,無(wú)疑是及時(shí)、正確和必要的。

　　近一段時(shí)期,基金管理公司股東的出資轉(zhuǎn)讓成為市場(chǎng)上的熱門(mén)話題,引起了各方面的廣泛關(guān)注。公司股東出資的轉(zhuǎn)讓 是一種市場(chǎng)行為,合法、合規(guī)、規(guī)范地進(jìn)行,將有利于優(yōu)化基金 管理公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、提升基金公司管理水平,進(jìn)而使基金持 有人受益,因此,正常的基金管理公司股東的出資轉(zhuǎn)讓是受法律保護(hù)的。但是,也應(yīng)看到,當(dāng)前基金管理公司股東出資轉(zhuǎn)讓過(guò) 程中出現(xiàn)了一些不規(guī)范的行為。例如,有的公司股東不遵守《公司法》第三十五條的規(guī)定,無(wú)視其他股東的優(yōu)先受讓權(quán),私下 與他人談判和簽署出資轉(zhuǎn)讓協(xié)議；有的股東缺乏誠(chéng)信觀念,僅以出價(jià)高低選擇受讓方,而不對(duì)其資格、社會(huì)信譽(yù)等情況進(jìn)行嚴(yán) 格考察,一定程度上危及到基金管理公司和基金持有人利益；還有一些機(jī)構(gòu)和個(gè)人為達(dá)到入主基金管理公司的目的,采取秘密 協(xié)議、高價(jià)收購(gòu)、內(nèi)外聯(lián)手等手段,試圖控制基金管理公司,上述行為違反了證券市場(chǎng)的"三公"原則,擾亂了市場(chǎng)秩序。

　　基金管理公司管理的是"他人"資產(chǎn),從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,股東出資與其管理的資產(chǎn)規(guī)模相比懸殊很大,而且公司越發(fā) 展,管理的資產(chǎn)規(guī)模越大,這種"杠桿效應(yīng)"特征就越明顯。基金管理公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)決定了"誠(chéng)信、規(guī)范"是其立業(yè)之本, 公司股東、董事、經(jīng)營(yíng)層只有牢固樹(shù)立基金持有人利益至上的經(jīng)營(yíng)理念,才能得到市場(chǎng)的信任和肯定,求得公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

　　同時(shí),對(duì)基金市場(chǎng)的監(jiān)管者來(lái)說(shuō),維持公平的市場(chǎng)秩序,保護(hù)基金持有人的合法權(quán)益,維護(hù)廣大投資者對(duì)基金市場(chǎng)的 信心,當(dāng)是監(jiān)管機(jī)關(guān)的重要任務(wù)。

　　從內(nèi)容上看,通知首先強(qiáng)調(diào)了基金管理公司股東出資轉(zhuǎn)讓要依法進(jìn)行；維護(hù)原有股東的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)；對(duì)出資受讓方資 格進(jìn)行嚴(yán)格的審查；受讓方必須是實(shí)際出資人；董事對(duì)公司負(fù)有誠(chéng)信義務(wù)等內(nèi)容。

　　其次,通知進(jìn)一步明確了基金管理公司股東轉(zhuǎn)讓出資,轉(zhuǎn)讓雙方需提交的材料,如通知規(guī)定,受讓方應(yīng)向基金管理公 司董事會(huì)披露其基本情況、關(guān)聯(lián)關(guān)系說(shuō)明、投資基金管理公司目的等一系列文件,以便于股東會(huì)對(duì)受讓方資格進(jìn)行審查。股權(quán) 轉(zhuǎn)讓后,基金管理公司應(yīng)當(dāng)向投資者披露相關(guān)信息,接受市場(chǎng)監(jiān)督。對(duì)于向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送的出資轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)文件,通知規(guī)定: 除按《關(guān)于基金管理公司重大變更事項(xiàng)有關(guān)問(wèn)題的通知》提交材料外,還應(yīng)報(bào)送轉(zhuǎn)讓雙方向基金管理公司董事會(huì)提交的轉(zhuǎn)讓文 件、擬成為第一大股東的受讓方就基金管理公司經(jīng)營(yíng)方針、治理結(jié)構(gòu)等方面的計(jì)劃書(shū)等。

　　此外,通知體現(xiàn)了監(jiān)管部門(mén)對(duì)基金管理公司股東出資轉(zhuǎn)讓行為進(jìn)行審慎性監(jiān)管的指導(dǎo)思想。

　　可以看出,通知的出臺(tái)進(jìn)一步明確了基金管理公司股東出資轉(zhuǎn)讓的程序,為防范出資轉(zhuǎn)讓過(guò)程中的不規(guī)范行為提供了 制度保障,是保護(hù)基金持有人的合法權(quán)益、增強(qiáng)投資者信心、維護(hù)市場(chǎng)秩序的有力舉措。相信隨著證券市場(chǎng)誠(chéng)信體系的建立, 隨著基金管理公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制的不斷完善,公司核心競(jìng)爭(zhēng)能力的不斷增強(qiáng),年輕的中國(guó)基金業(yè)定會(huì) 朝著健康、規(guī)范的方向發(fā)展。