中期之路

　　作者：田源博士

　　中國國際期貨經紀有限公司董事長

　　上篇：探索第一代中國期貨集團公司發展之路

　　中期公司是如何發展起來的？中期公司成長中遇到過什么樣的困難？我們是怎樣解決這些困難的？我們總結中期這十年的風雨歷程，有十六條重大創業措施是對中期事業發展具有決定性意義的。

　　一、啟用具有厚積薄發能力的優秀人才

　　中期公司創業管理團隊的大部分曾經在政府、學術機構從事研究和管理工作，長期積累了相關領域的經驗，直接參與了中國期貨市場的創立，對于這個市場在中國的發展機會和前景有先人一步的眼光和必要的知識。

　　眾所周知，我國期貨業的發展是交易所成立在先，期貨經紀公司誕生在后。1987年我在國務院發展研究中心工作時，曾經隨國家體改委代表團赴美國考察，發現美國利用期貨市場規避風險、發現價格起到了很好的作用。我們當時相信中國最終將要走向市場經濟，相信中國的價格體制終究要全部放開，相信中國也難以避免價格隨供求變化自由波動而帶來的風險這一市場規律，1985年開始進行的糧食價格改革已經帶來了放開部分農產品價格的大幅度波動風險，中國經濟已經在呼喚期貨市場。1987年底，我和幾位從事宏觀經濟研究的專家提出在中國設立期貨市場的建議，得到了一批老同志和國務院領導同志的支持，并先后三次在我們的研究報告上批示，同意在中國研究乃至進行期貨市場的試點。試點前期做了三年多的研究、培訓、方案設計等準備工作，我們考察了世界上主要的期貨市場，對于期貨市場的運作機制、管理、作用都進行了比較全面的調查研究。為了推動中國期貨市場研究進入實際操作階段，我們決定在鄭州建立中國第一個期貨市場試點。起初這一工作是由國務院發展研究中心和國家體改委期貨市場工作小組來牽頭協調和決定的。我時任該小組的組長，體改委的杜巖司長任副組長，常清同志任秘書長。后來，當試點工作開始進入具體操作階段時，商業部胡平部長委托姜習副部長牽頭成立多部委協調班子，為成立鄭州市場做了大量實際工作。現在看來，我們當時的設想和決策經受住了十多年歷史的考驗，為國家做了一件好事而不是壞事。正是由于公司的創始人了解這個行業在國外的發展以及有直接創建期貨市場的經驗，所以在中國開始進行期貨交易之后不久，我們就發現一個全新的商業機會：在中國期貨市場發展過程中，需要創立中國第一代期貨公司。1990年我在美國芝加哥交易所做研究工作時，對其內部管理、會員單位、期貨經紀公司的運作和運營都進行過全面的研究，很清楚地知道，在中國只要有期貨交易所和期貨市場，就一定需要期貨公司服務客戶。帶著這樣一種認識，我們最早的一批創業者，大家決定各自都從原來的部門走出來，從中南海紅墻里走出來，從學校里走出來，從機關大門走出來，一起來創立中國第一代的期貨公司。

　　二、爭取政府支持申辦中國國際期貨經紀有限公司

　　1992年是中國歷史上一個非常重要的年份，小平同志南巡講話為推動民眾創業創造了非常好的條件和環境，這一年成立的公司后來成功的很多。最近，在《中國企業家》雜志上登了一篇文章，把我和其他幾個人稱為“92派”，它的根據就是：“92派”企業成立之前，我國政府頒布了中國第一份規范化的股份制文件。中期公司就是按照這一文件的精神籌建的。我們成立公司時，積極爭取政府支持，當時的物資部和商業部兩部發文，以兩部的公司為主要股東申請注冊成立中國國際期貨經紀有限公司。經過艱苦不懈地努力，我們終于拿下了“中國國際期貨經紀有限公司”這塊牌子。實踐證明，這塊招牌是戰略性招牌，對公司發展起了非常重要的作用。但是，這塊招牌本身并不代表著一切，招牌不是品牌，不代表公司的管理和效益水平，好的品牌需要全體中期人來精心維護和經營。

　　三、快速吸引和聚集北京和各地的優秀創業人才

　　中期公司為什么能乘勢而起，一發而成為全國最有名的期貨公司，其非常重要的原因之一就在于此。中期第一代創業領導人有一部分已經離開了中期公司，這些同志都是一些非常優秀的同志，過去在中央機關、在各地方、在學校里都是出類拔萃的人才，大家文化素養相近、比較容易溝通。所以中期公司現在有比較好的基礎，我們經歷了這么多的磨難，還是有非常強的戰斗力的，因為我們在公司創立的初期，利用當年最好的機會——期貨公司最好的發展時期聚集了一批優秀的創業型人才加盟中期公司，這成為我們公司直到今天的優勢所在。依靠這些人才，我們公司在兩三年內從一家公司迅速地成長為有多家分支機構的全國性公司。其實當時我們的資本金很少，可以說在全國的期貨市場發展中創造了一個奇跡。十年來，這些同志中的佼佼者為中期公司的發展作出了極其重大的貢獻。

　　四、面向全社會大批培養期貨業務人才

　　這是中期公司的一個重要的發展戰略，也是把行業做大的策略。由于當時期貨人才奇缺，行業難以成型，市場太小，我們出資聘請國外專家主辦了兩次國際標準的美國期貨經紀人系列培訓及考試，在全國各地舉辦了大量的培訓班，甚至包括對競爭對手人才的培訓。

　　在培訓期貨人才方面，我們投入很大，包括在總部建立現代化的培訓中心。為推動全國期貨市場發展，我們為整個期貨行業培訓了上萬名從業人才。這些人才基本上都進入全國各地的期貨公司、交易所并成長為中層以上干部，還有些人才成為出色的政府官員。中期不以一己利益為出發點，服務社會，擴張行業，取得了成功。中期有一個廣泛的同學般的網絡，大家有共同的經歷，共同推動期貨事業發展，把行業做大。利人必利己，中期公司的發展也得益于這些中期之友，大家在市場上也取得了多贏的效果。

　　五、引進國際規范化管理流程和制度，并一以貫之

　　中國的期貨經紀公司管理體制引進有三個來源：一是以中期公司為代表的主流來源。中期公司從國外聘請專家和一流期貨經紀公司的經營管理人員以及參與國際市場交易的有經驗的業務人員，全面系統地引進國外期貨經紀公司規范化的管理流程、制度和理念，這種規范化經營管理的理念從中期公司誕生之日就成為企業文化的一個重要組成部分。二是有港、臺背景的一些不規范的期貨公司。這些公司在技術分析、市場開發方面有一些經驗，但它們的管理流程存在著嚴重的缺陷，不少公司是帶有詐騙性質的，不是正規地做期貨，他們的不良行為對中國的期貨行業產生了極大的破壞作用。三是一些非規范化運作的期貨代理兼營機構，這主要體現在各個交易所發展的兼營代理會員或者現貨商成立的期貨部門，他們基本不受法規約束，采取不夠正規、完整、相對比較簡單的管理流程和管理方法，帶來了很多潛在風險。由于期貨市場一度發展很快，中國的期貨經紀公司管理基本上是在這三種不同來源、不同文化的基礎上逐步形成的。以中期公司為代表的規范化經營的期貨公司是這個行業的主流，中期公司創造的管理經驗曾經作為范本，推廣到了許多后來成立的期貨公司，這種事實上的行業標準推動了整個中國期貨經紀業的進步。中期公司這樣一種規范的管理制度和流程以及它所隱含的文化，對自身走過的十年也起到了十分重要的作用，在風險極大，誘惑很多的市場上，如果不從一開始堅持規范化地經營，中期公司就不可能發展到今天。

　　六、在全國快速布點，占領戰略要地，形成全國網絡在企業發展過程中，當重大機會來臨時，要緊緊地、快速地抓住機會。我們對當時市場的認識是：期貨經紀公司是金融性企業，由工商部門來管理注冊的狀況不可能持久。如果我們不能快速地在全國注冊一批代表處和經紀公司，國家一旦剎車，再想布點就很困難了。為此，中期公司在全國各地采取了超常規快速布點的一整套措施，并將其在一兩年內實現。因此，整個集團最多時擴張到18家公司和代表處。這種不計后果的擴張后來使我們付出了高昂的代價。因為期貨是高風險行業，在管理經驗和風險管理能力不足的情況下，快速布點實際上是快速地積累風險，留下隱患。但是，這項策略對奠定中期公司今天的基礎起了至關重要的作用，由于占領了所有的戰略要地，形成了中期公司今天的分支機構布局：三大交易所所在地、主要的東部、中部地區都有我們的公司，這就是1992、1993年快速布點策略的成果。

　　七、打贏第一仗——外盤期貨中期公司是做國際期貨起家的，主要做美國的農產品、外匯、指數，新加坡、日本的商品期貨，英國倫敦的銅等。做外盤期貨的人首先外語要好，我們中期公司定位比較高，一步就達到了現代金融業的基本要求。為了打贏這一仗，中期公司采取了許多的措施，比如從高水平的公司引進優秀人才，把外盤期貨的各種規范流程帶進來，然后我們又和美國的REFCO、CARGIL、日本可內茲等公司合作，外盤業務很快就做起來了。更加重要的措施是總部員工熟悉掌握期貨全部流程以后迅速地向分支機構普及。幾乎所有現任分支機構老總的期貨知識最初都來自總部的培訓，這種培訓起到了啟蒙和打基礎的作用，由此而領先了我們許多的競爭對手，一部分分支機構的外盤也做起來了。如果不是一些不法港臺商人所辦公司假期貨之名，行詐騙之實，破壞了這個市場，造成了極惡劣的影響，從而使政府關閉了外盤交易，中期公司將會創造可觀的收入，甚至可避免后來走過的許多彎路。成功地開辟外盤期貨使中期公司贏得了很高的國際信譽，這段時期許多國外的交易所老總、董事長都來拜訪過中期公司，都感到中期公司是一個規范化經營的公司，而且是一個非常好的公司。成功聯通國際期貨市場使全公司上下的信心大增，業務不斷取得突破性進展。

　　八、搶占國際期貨制高點，進軍美國三大交易所我們通過代理公司做外盤業務，要增加成本。為減少這部分成本，中期公司決定直接進入美國三大交易所購買席位，派出場內交易員，在芝加哥設立美國中期公司，降低客戶的成本，直接打開國際通道。這是年輕的中期公司創業階段的一個壯舉，中期公司在國外設立公司，聘用美國期貨界專業管理人員，購買席位，這一切工作在短短的三個月內全部完成。之后，中期公司在國內搞了一次大規模的推介活動——宣傳中期公司進入美國三大交易所，各大報紙乃至國外的報紙都作了重點報道，這是中期公司在人民大會堂宣告成立一年后又一次引起社會關注。進入美國三大交易所是非常重要的舉措，極大地提升了中期公司的無形資產和聲譽，奠定了中期公司作為中國領先期貨公司的地位。

　　九、建立股份制現代企業制度，實行總部控股、子公司授權經營模式

　　中期公司一開始就是按照規范化股份制公司的規定注冊成立的，從一開始就把股東利益作為公司的最高利益。在中期公司的早期股本分紅中，三年之內14家股東中第一批入資的股東回報全部是100%以上，現在他們在中期還有股份，第二批股東也獲得了60%以上的回報。如果市場發展正常，中期公司繼續穩定發展，股東們還將會有非常好的回報。在股份制基礎上，我們對整個集團實行了總部控股，子公司授權經營的模式——這是中國特有的，全世界也沒有第二家。中期成立時我們曾經設想的是實行一級法人制度，因為全世界的金融機構都是一級法人制度，但實行一級法人制度的風險很大的。在成立上海中期時，原來注冊為中國國際期貨上海分公司——它是第一家非獨立法人的分公司，是中國歷史上第一家期貨分公司。實際上，在困難時期，這種總部控股，子公司授權經營的模式，有助于控制和隔離風險，對經營不善的子公司可以砍掉而不影響主體，這一模式經受了期貨整頓時期的考驗。中期各地子公司在大部分情況下都能保持當地最大公司地位，證明在這樣一個期貨業大起大落的時期，這是適應市場需要的一個模式。它的最大好處就是各個子公司承擔較大的經營責任，調動了各地分支機構的積極性，在中期各公司里面已經產生了一批在當地乃至全國的知名企業。這些公司領導班子進行的創造性工作，對發揮各自公司優勢起到了非常好的作用。

　　十、深入開發和服務各類保值和投資客戶，不斷提高服務質量和水平

　　一個金融性公司是靠服務客戶來生存的，如果沒有客戶就沒有保證金，就沒有收入。然而深入開發服務各類保值和投資客戶的工作是一項艱巨的、競爭性的工作，多年來整個中期系統為此傾注了極大的精力，也采取了很多有效的措施，包括我們在許多公司實行的經紀人制、開發提成制等激勵機制。我們現在開發客戶的水平已經上升到以各種大型的研討會作為重要形式，同早期常規的培訓班形式、經紀人拜訪的形式已經有了很大的不同，我們的各個公司已經具備了相當強的市場研究能力和開發及服務實力，已經達到了利用知識、利用整個集團的力量來進行集群式開發的程度，而且這種方式會成為今后的非常重要的方式。對于重要保值客戶、大型的生產流通企業、合資企業的開發，中期公司積累了很多的經驗，我們的服務質量和水平在不斷提高，形成了一整套的工作方法和經驗，同時我們有一批非常優秀的經紀人、投資經理、企業領導人，這些都成為中期公司核心競爭力的重要組成部分。

　　十一、建立了強有力的公司經營風險防范隊伍，妥善化解各項重大的顛覆性風險

　　一個公司就像一個足球隊一樣，只會向對方球門踢球，不一定能贏，還要求必須守住球門不讓對方進球。事實上中期公司十年來遇到過很多重大的風險，如果不加以妥善處理和消化，最終會從根本上顛覆公司。中期有一支強有力的風險防范隊伍來處理所遇到的各項重大的風險。我們通過比較可以看到，中國的很多期貨公司不是由于它沒有賺錢而垮掉，而是由于它遇到了風險之后不能有效地解決而垮掉。期貨行業里最重要的意識是風險意識——防范風險永遠是第一位的。

　　十二、探索建立經營者激勵機制，實行全員聘任制，干部和員工優勝劣汰

　　中期公司的經營者激勵機制是做的比較早的，但與今天各種比較高級的形式如股權激勵相比，做的還是很不夠的。中期成立的前三年，已經建立了對分支機構管理團隊、對各級業務人員的激勵機制，應該說是比較有效的。中期較早地實行了利潤分紅的制度，第二、第三年就實行了稅后10%的分紅，各分支機構經營一把手可以拿5%、副手合計拿5%，而當時的企業創造利潤的規模是以數百萬、千萬元計的，有的總經理拿到了很高的年薪，而那時所有的其他正規的期貨公司都很難做到這一步，這對于早期的經營者們起到了非常好的激勵作用。對于一線人員則實行了經紀人的提成制度等，這一套從國外引進的制度也起了非常好的作用，鼓勵大家開發市場、服務客戶、提高水平。對干部、職工實行了優勝劣汰的制度，中期現在的絕大多數分支機構的老總都是第三任，有的甚至到第五任了，不少前任都是因為犯了錯誤而被免職的。優秀員工有機會得到提拔，目前在任的許多干部都是從經紀人一步步提拔起來的，這樣確保了優秀的人才大部分留在了中期公司。由于公司一直不斷地向前走，許多干部都成長為期貨方面的專家。這種機制使中期公司保持了活力和競爭力，成為核心競爭力的重要組成部分。

　　十三、建立了良好的銀行信譽和戰略伙伴關系

　　在公司發展過程中，由于投資和負債的原因，我們和一些主要商業銀行如建設銀行、交通銀行、民生銀行等都建立了比較良好的合作關系，由于部分投資在短期內不可能產生好的回報，還本付息就不是一個簡單的問題。為了保持銀行信譽，維持總部及分支公司的信譽，我們付出了高昂的代價，不論有多少困難，我們總是千方百計籌集資金，從來沒有拖欠過任何銀行哪怕一分錢的利息。對于一個資產規模較大、客戶較多，資本金較少、長期投資較多，負債率較高的公司，能不能維持良好的銀行信譽是檢驗公司有沒有生存能力的一道生命線。我們始終牢牢地守住了這條生命線，保持了公司在行業內外的信譽，這是多年來中期品牌打造和維護的重要條件。在解決公司困難過程中，公司的股東單位、友好合作單位鼎力相助，幫助我們解決困難，使我們得以渡過難關和艱苦的日子。

　　十四、與管理部門、交易所建立了良好的互信關系

　　在中國，任何一個企業都必須與政府打交道，取得政府的支持，在期貨行業，尤其是如此，證監會和工商、稅務等各級管理部門對中期公司給予了多方面的支持，使我們得以克服許多暫時的困難，幫助公司走向成功。期貨交易所是期貨市場的中心環節，在風險不斷的市場上，中期公司與各家交易所建立了互信關系，在特別需要幫助的時候，各家交易所都在法律規則允許的范圍內，盡可能給予幫助，使我們得以化解矛盾，實現營業的正�；�。

　　十五、依托股東力量，不斷壯大資本實力，走出困境

　　企業的產生有賴于股東的資本金投入，企業的可持續發展仍然有賴于股東的資本金投入。由于期貨市場的整頓及長期蕭條，加上投資過大因素，中期公司遇到了前所未有的雙重壓力和困難。解決負債率過高的問題，必須依靠資本金增加，中期公司以信譽、團隊、品牌換來股東的信任，十年中兩次增資擴股，恒和集團、兗礦集團、宏達集團、漢龍集團等大型集團先后入股中期公司，使公司的經濟實力大幅度提高，資產負債率降低到合理水平，奠定了今后加快發展的基礎。

　　十六、未雨綢繆，改制重組，創新公司架構以適應未來競爭的需要

　　中國加入WTO之后，期貨市場將進一步開放和國際化，即將由過去的小市場轉化成大市場，進入更加激烈的競爭狀態。金融業的規律是大公司管理加品牌優勢等于競爭優勢，因此，中期公司原有的多級法人、授權管理的體制已經不能適應形勢需要。公司領導層審時度勢，作出建立一級法人期貨大公司的戰略決策，在中國證監會的支持下，將下屬七家子公司改制成分公司，形成一體化的服務網絡，全面改進客戶服務能力，建立全新的競爭優勢。

　　十年中，中期公司也出現和面臨了許多風險，主要表現在六個方面：一是早期因管理偏于松散與粗放，各分支機構出現大量違規自營虧損、管理失控，為此，中期公司在總結了最初兩年的工作以后，從1994年定下了專營代理、不做自營的規定；二是出現客戶惡意告狀，在適用法律不清的情況下發生重大訴訟，造成全局性風險；三是交易所風險管理發生問題造成個別子公司客戶惡意棄倉，公司出現顛覆性風險；四是非主營業務投資數額過大，資產負債比例嚴重失調，重大的債務本息壓力持續地威脅著公司的安全；五是個別人員違規違法行為造成嚴重不良影響和風險；六是行業不景氣的風險。究其原因，主要是缺乏期貨公司管理經驗，缺乏投資決策和管理經驗，缺乏識人、用人經驗，以及法人治理結構運作機制不完善。但是面對這些風險，中期公司通過艱苦的努力，集中優勢資源，千方百計，奮不顧身地突破難關，化解和消除了威脅公司生存的重大法律風險和經濟損失。

　　下篇、中期公司未來的發展戰略構想

　　一、堅持培育推廣中期文化，強化核心競爭力

　　中期公司的核心信念與企業精神，可以概括為“三信五精神”

　　——相信期貨、相信中期、相信自己，誠實守信合規經營的從業精神、止于至善的客戶服務精神、戰勝一切困難的拼搏精神、公司利益至上的主人公精神、主動自覺的企業家精神。

　　——相信期貨

　　相信期貨是一個值得去奮斗的行業和職業。我從第一次接觸期貨到現在，已經17年了，沒有其他行業比期貨行業更精彩。第一，中國的期貨業是一個有著廣闊前景的行業。我這次到芝加哥交易所進行調查，其老總告訴我他這一個交易所一天的交易額是三萬億美元，而中國一年的交易量是三萬多億人民幣。美國共有13個交易所，有80多種期貨品種在交易，大部分是金融期貨。中國金融市場發育的一個特點是：國外有的，中國一定會有；國外有多大規模，中國也差不多會達到同樣的規模。美國CME一個交易所的保證金就有280億美元，加上場外OTC的交易，美國整個期貨市場和金融衍生品市場的保證金可能超過1000億美元。在中國，期貨行業已經存在了十年，利益群體已經產生。所有相關的利益群體都會不斷地向政府提出要求，希望放松過嚴的管制，把期貨市場做大。以期貨與證券市場相比，現在的證券市場要再翻一番，五年內幾乎不可能，但對期貨市場來說卻是非常容易，因為期貨市場上期貨保證金總量太小。在一個不斷擴大的市場上做事，做出成績是非常有可能的。對個人生涯而言，期貨既是好行業，也是好職業。第二，期貨是市場經濟的常青樹。中國市場上的大部分商品的更新換代非常快，前幾年BP機還在大行其道，現在大家都改用手機了；電腦更新的更快，奔3剛買到家，奔4就出來了。絕大部分產品都有過時的問題，各領風騷三五年，新的競爭者一進來，新產品在市場上一推廣，老產品全部報廢。所以做產品的過程中，知識和投資折舊非�？�，這是客觀規律。但是，期貨產品很少發生過時問題，農產品期貨已經存在一百多年了，再做一百多年也沒有問題。所以，知識在這個行業是可以積累的，關系也是可以積累的。只要你一直在這個行業努力進取，你的知識就是先進的，就會是做得比較好的。只要你堅定不移地做下去，就肯定會大有前途。第三，期貨行業是為人民服務的行業。我們是在為有投資需求的客戶進行服務，我相信有朝一日，每個中國成年人都會像買彩票一樣買期貨，一人一生至少應該做一次期貨，以小博大，使財富倍增，這是天賦予人的機會。

　　——相信中期

　　相信中期是行業里最優秀的公司，也將成為具備社會先進標準的優秀公司。我們中期公司有近500人的隊伍，有十年的歷史。已經過了嬰兒期。嬰兒期的企業是容易死亡的，在美國有一種說法，95%的公司在成立的前三年就會死掉，中期公司就屬于剩下的5%。目前，中期公司已經錘煉出了一支精干的干部隊伍，積累了豐富的經驗，特別是克服困難的經驗。中期公司在市場上是有前途的公司，有生命力的公司，能走得長遠的公司。因此大家要相信投身中期是一種正確的選擇，要立志在中期建功立業，成就自己的事業。

　　——相信自己

　　相信自己是期貨行業需要的優秀人才，是有條件、有能力在中期公司里面做好現有的工作并有能力承擔更重要的責任。要相信自己有這個能力，對自己未來發展前景持樂觀的態度，這樣，在遇到各種困難阻攔自己前進的時候，你就會有很強的動力去攻克難關。

　　——誠實守信合規經營的從業精神

　　誠實守信是期貨行業里非常重要的文化。有些客戶為什么要在我們這里下單，就是相信公司的誠信，不會欺騙客戶。個人也是一樣，每一個同志都在不斷地下意識掂量周邊的人是否誠實可信，同時，人每天都在積累自己的個人信譽，這種過程是看不見的，但永遠存在。守信非常重要，尤其是在中期公司，出現這方面問題的人都被淘汰了。在中國加入WTO之后，合規經營變得日益重要，對期貨行業的發展，政府有很多規定。我們過去在某些方面由于不得已的原因做些變通也是有的，但卻一直嚴守著誠信精神。這是對期貨行業從業人員的最基本要求。誠實、守信、合規在中期公司優秀員工的身上體現得非常充分。這是中期公司與其他公司重要的區別之一。

　　——止于至善的客戶服務精神

　　期貨行業的競爭實質上是客戶服務的競爭，服務客戶的原則是什么？是止于至善，就是要不斷追求更優質的服務，沒有止境地去追求。例如研究市場行情和信息，是服務的一個重要環節，世界上大公司都有高級研究分析人員，每天出版各種公開和內部的信息產品。期貨市場有句名言，“投入的是信息，產出的是價格”。問題在于信息是怎么來的，是什么信息，是報紙上的信息、是大路貨信息，還是真正有價值的研究信息，這是決定一個期貨公司競爭力的重要條件。我們現在已經設立了業務發展部，推動著我們系統的進步，為客戶提供各種有價值的信息，并且已經出了一批有分量的資料，各分公司也有自己的小產品。應該凝聚全中期的研究力量，隨著我們公司效益的提高，要進一步充實研發部門，最終成立公司的研究所，組建專業化的研究隊伍。

　　除了信息服務之外，還要多方面提高服務水平，創新服務方式。期貨市場的服務方式是由期貨公司所決定的，不要拘泥于我們舊有的服務方式，特別是我們的想法不要固化，不能今天怎么想，明天還怎么想。有人說我們是金融農民，周而復始地做一件事。工人是不斷換產品，金融家是不斷換服務，今后我們的服務如果不更新的話，我們就是金融農民。我們今后可經營的路子將會更寬，自營、代理、基金都會逐步放開。但在現有的條件下，如何提高服務水平、創新服務方式是非常重要的。

　　為了服務好客戶，要不斷推動技術進步、保持技術領先。技術進步與領先是一個非常重要的條件，我們公司在剛設立的時候就擁有非常先進的電腦與網絡設備。近期，中期總部還正在與金仕達公司共同開發一套總部管理系統，提高IT技術在公司管理系統中的應用程度，加強對風險的監控。這些工作，我們會不停地向前推動，保持中期公司在全國同行業中技術的領先地位。

　　為了服務好客戶，要不斷提高員工素質，培養優質人才。員工的素質決定了公司的競爭力，優質人才決定了公司的生存與發展。優秀人才的培養在中期公司是非常重要的。優秀人才一定是能在某些方面有獨到之處，有重要貢獻，推動公司的進步，是用業績說話的。提高員工素質，我們將會通過培訓、提供鍛煉機會和教育等方式。今后對員工的培養強度要增加，爭取使中期公司涌現出大批優秀人才。為了服務好客戶，要建立完善的風險防范與內控制度。在世界上，因發生重大風險而破產的期貨公司比比皆是。風險奪走公司所有的利潤，所有的資本金和公司的未來。我們這些年出了很多事情，血的教訓、高昂的代價使我們認識到必須建立完善的風險防范與內控制度。這一條是我們的生命線。我在總部的門口設計了一塊風險臺地，由凸凹不平的毛石鋪成，用意就在于提醒大家天天注意控制風險。

　　——戰勝一切困難的拼搏精神

　　困難是成功的必經之路。中期公司今天的成就建立在經歷無數的挫折與困境的基礎上。挫折使我們清醒，看到自己的缺陷與不足；困境激發我們的潛能，解決問題、戰勝困難。中期公司如果不經歷多年的坎坷，就不可能磨練出這樣頑強的抗風險能力和生命力。

　　一切優秀企業的經驗證明，頑強的拼搏精神是成功企業與個人必備要素。中期公司今天的骨干力量都是從困難時期摸爬滾打過來的，有的同志在全行業低迷的時候被派到中期公司問題最嚴重、最需要干部的地方，他們沒有成為逃兵，而是咬緊牙關、艱苦奮斗，扭轉了局勢。我們要將遇到和克服困難納入我們每一天的生活。在每一天的生活中，我們都會遇到大大小小的各種問題。不要怕問題，要形成喜愛解決問題甚至麻煩的習慣，人的各種能力只能在解決問題的過程中得到真正的鍛煉。

　　——公司利益至上的主人公精神

　　公司利益是個人利益的基礎。期貨市場上最火爆的時候有超過2000家期貨代理機構，背景強、資源多的公司比比皆是，但是由于公司管理層或員工的錯誤與不合規行為導致公司遭受滅頂之災的不在少數。

　　中期公司的員工在任何時候都要保持對公司的忠誠心，永遠將公司的利益放在首位。在中期公司優秀員工身上就充分體現了這一點。中期公司歷經磨難，卻一直保持領先地位，確有不少干部員工做出了個人的犧牲。為了公司的整體利益，有的分支機構、干部和員工主動舍棄了自己的局部與個人利益。像我們的某家子公司，原本不應該被處理，但為了保全大局，他們堅定地服從了上級的統一安排。

　　——主動自覺的企業家精神企業領導人具備企業家精神是天經地義的，在優秀的公司內部，員工具備企業家精神則是長期發展過程中形成的。在公司內部，企業家精神可以概括為“發動機”精神，即每位員工都是一架主動推動某一項工作系統的發動機，而不只是一個零件。主動自覺和消極被動是兩種狀態，每個員工都要做出選擇，在公司發展過程中，各種各樣的工作、項目涉及公司內外方方面面，困難隨處可見，只有每個員工身上充滿企業家精神，主動自覺工作，才能不斷克服各種困難，推動公司進步。

　　二、用創新和服務打造中期品牌

　　中期公司所處的是金融服務行業，服務是我們的產品，要不斷推動服務和產品創新。

　　1.不斷強化研發優勢，創造高質量信息產品。世界一流金融服務公司的利潤中，有很大一部分來源于信息服務，甚至連金融街網站這樣一個互聯網公司每年都能因提供信息服務而獲利巨大。中期公司有一支極為出色的分析師隊伍和強大的信息收集能力，這是中期公司最寶貴資源的重要組成部分，但這部分資源卻一直沒有直接產生效益。今后，中期公司要集中研發力量，將市場信息與分析報告整合成真正的高質量產品，直接為公司創造效益服務。

　　2.不斷提高服務水平，創新服務方式。世界在進步，中國在進步，中國的期貨市場也在進步。最近的市場分析報告顯示，中期公司現在的市場份額比今年上半年有微量的下降。這說明雖然我們在進步，但有一批對手公司比我們進步得更快，正在蠶食我們的市場份額。中期公司一定要從自我滿足的圈子中跳出來，向競爭對手學習，對我們的服務觀念、方式和內容進行徹底的改革。

　　3.推動技術進步，保持市場領先。我們正在建立總部管理系統，計劃下一步開發集中交易系統和客戶服務與管理系統。上述系統全部建成后，將使中期公司在風險管理、業務拓展、客戶服務水平等方面上新的臺階，最大限度地推動公司業務的發展，提高資金利用效率，充分發揮中期公司的規模與集團優勢。中期公司還將成為期貨公司中第一家集中使用系統資源的公司。4.不斷提高員工素質，培養優秀人才。優秀人才是公司可持續發展的動力。中期公司的員工是期貨市場上最優秀的力量，但是我們不能滿足現狀，要看到行業以外潛在競爭對手的力量，看到我們在不少方面還有很大差距。從這次骨干培訓班開始，將會陸續地舉辦各種培訓活動，全方位地提高骨干員工的工作能力、更新知識結構，使中期公司的員工永遠保持在期貨行業乃至整個金融行業中的領先地位。隨著公司的發展，也將會有更多的鍛煉機會提供給大家，給你一塊施展自己才干的舞臺。

　　三、建立完善的風險防范與內控制度

　　1.要實現規章制度的完整性、全面性、專業性、先進性�？偛恳�把大家的智慧和行之有效的經驗集中起來，根據新情況整理、修訂出新的集團風險控制辦法并嚴格執行，要建立嚴格的制度并且實際執行這些制度。

　　2.要使全員的風險防范意識與專業化風險管理相結合。每一個員工都要有風險防范意識，幫助公司防范、關注和處理風險，同時我們要有專業化的風險管理隊伍，持之以恒地防范與處理風險。

　　3.發展先進的技術系統與信息系統。現在總部正在建立管理系統，實際上就是一個防范控制風險的系統，我們相應地還有一些信息交流方面的系統和全集團上下交流的網絡平臺都要建立起來，確保發現風險早期的征兆并研究防范風險的措施和規律。4.引進國際先進經驗。中期公司現在的經營管理辦法是摸著石頭過河，因為在國內期貨市場我們一直處在龍頭地位，但是外國期貨公司的很多先進經驗非常值得我們借鑒。像REFCO和其他大公司已經在市場里已經做了很多年，有很多的先進經驗，也有很多從挫折中總結出來的教訓，將來我們要通過對外交流引進先進經驗，幫助我們處理可能發生的風險和已經出現的風險。

　　四、創造條件建立有效的激勵與約束機制

　　1.建立與市場化相適應的分配和用工制度。我們現行的分配和用工制度是前幾年建立的制度，現在已經不適應公司發展的需要。怎么樣分配、怎么樣能更加適應市場的需要、更能加強對各分公司一線部門的激勵，使大家主動去降低成本、擴大效益、開發客戶、增加收入，這些方面要與市場的需求相適應�？偛磕壳罢�在研究、探索、總結辦法、經驗。當然，這些辦法和經驗也是有利有弊的，我們最后將權衡利弊做出正確選擇。中期公司用人制度也要與市場接軌，總部最近正在實行一整套全新的現代化人力資源管理辦法，使考核、激勵、薪酬等走上現代企業制度的軌道，使大家能夠在系統化、規范化的環境中努力工作，把能力釋放出來，為公司建功立業。

　　2.建立與期貨行業國際慣例相適應的分配制度。期貨行業的分配制度國外有若干種。REFCO是最大限度地提供公司共用資源給經紀人，然后由經紀人去開發、服務客戶，所有手續費公司和經紀人五五分成。還有一種是專業化團隊服務客戶，有能力提供高質量的服務，但是個人激勵力度不夠。中期已經有十年的相關經驗，要參考國際慣例，總結一套適用于我們公司的辦法。

　　3.建立公司骨干與公司收益盈虧直接聯系的分配制度。我們的分配制度要體現利益共享、風險共擔的原則，我希望將來中期公司走向出資人與經理人共同持股的股權分配制度。

　　五、依靠集團經營的優勢，不斷擴大贏利基礎

　　加快公司經營一體化的進程，按照合并重組方案加快落實，這是一個重要基礎。

　　擴大公司的市場網絡，向有效益的方向、地區擴展。增加公司的覆蓋面，但要避免盲目性，要對市場進行科學、準確的調查。設立營業部等一定要有可行性報告，對當地的市場容量要有一個客觀、詳細、深入的調查、分析。此外，要高度關注我們競爭對手的動態，建立一個信息網，匯集大量準確及時的市場和競爭對手的信息，以利做出正確決策。

　　大力發展中高端客戶。他們能帶來比較多的收入，成本較低，收入較大。

　　開拓期貨行業新型業務，如基金、代客理財，并逐步爭取外盤業務。中期公司要對自身的產品進行二次開發、組合、包裝，要開動腦筋利用智慧去進行創造、創新，但在目前法規制度條件下，要注意不能與國家規定正面沖突。

　　開拓相關領域的投資機會。證券期貨市場上有很多的投資機會，包括期現結合、跨市套利等。中期公司曾經在這方面做過一些努力，但是力度不夠，今后這將是我們業務方向之一，當然要事先經過充分論證，經過小規模試點后再逐漸拓展業務。

　　培養公司投資人才，把握重要的投資機會。一個真正有競爭力的公司是在幫助客戶獲利的同時使自己獲利，中期公司的各分支機構都有一些投資型人才，但這些人才還需要在工作實踐中不斷鍛煉。

　　六、將中期公司建設成為學習型公司

　　要把不斷學習變成我們的生活習慣。學習能力產生于不斷的學習過程中，但現在中期公司有不少同志惰性很足，干完活后回家就休息了，以侃大山代替學習。研討學習和侃大山是兩回事，侃大山也需要，但學習是有目的地研究一些東西，使自己讀第二、三學位。學習是一種習慣問題，大家都在上網，但是看的東西不一樣，要養成習慣去看有價值的東西，建立良好的學習習慣。

　　總結推廣先進經驗。中期公司要不斷地總結我們自己內部和外部的先進經驗，然后迅速推廣，要周而復始，堅持不懈。要創立無邊界公司，通過網絡形成一方有事八方支援的模式。每個人都是中期公司的一員，對中期公司的發展，員工都有出謀獻策的義務，都有貢獻力量的責任。要用集體的智慧去解決問題。

　　公司要變成復印機、廣播站、資料室、數據庫。使我們好的經驗、做法能夠迅速在全系統內傳播開來，并進行系統地整理，隨時都能查到、共享，這樣公司內個人的能力可以借助于這個系統變得非常強大。公司強大的信息支持系統是公司具有戰斗力的重要因素�？鐕�公司之所以厲害，原因之一是因為每個公司都有強大的信息系統為每個員工提供支持。

　　短周期重組，克服組織惰性。重組出效益已經是全世界公認的普遍真理，短周期重組是一個發揮人們積極性、不斷地嘗試新東西、克服組織惰性的重要方法。

　　強化優勝劣汰機制。從總部開始每個月的業績考核要堅持下去，持之以恒，不斷改進方式方法，只有這樣，才能使整個企業具有強大的進步動力。從小進步做起，從公司日常工作做起，日積月累，終成大事。做事情不要好高騖遠，每天的小進步不要忽視，日積月累，滴水穿石。公司的管理應該是日益精細化的，是從每天細小的變化匯成大的進步，千千萬萬平凡小事的精細化運作使得公司能夠積年以久形成知名品牌，歷史告訴我們，一切百年老店都是這樣走出來的。