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-傳統(tǒng)產業(yè)是民間投資的根據(jù)地,也是未來民間投資的主戰(zhàn)場
-民間投資介入風險投資領域,有利于提高風險投資運行質量,促進高新技術發(fā)展
-民間投資進入基礎設施建設,是打破壟斷,促進競爭的重要手段
-縣級經濟區(qū)域較小,供求關系穩(wěn)定,地方特色明顯,適合投資少、見效快、地域性強的民間投資介入
-西部地區(qū)在礦產資源、農業(yè)資源、勞動力資源、市場潛力等方面的相對優(yōu)勢將為民間資本提供大量的投資機會
-民間投資有推進城市化建設的積極性,通過城市化,可以擴大就業(yè)崗位、提高收入,改善生活
-由于民間投資的經歷和特點,相對風險較高的高科技行業(yè)而言,民間投資對傳統(tǒng)的一般性競爭行業(yè)更加偏愛,這就
更增加了民間資本在這些行業(yè)中替代國有經濟的可能性
改革開放以來,我國的民間投資得到了長足的發(fā)展。從1981年到2001年,我國民間投資從165億元猛增到
14305億元,增長85.7倍,年平均增長25%,比同期全社會投資平均增長20.4%快4.6個百分點,比同期國
有及控股投資平均增長17.8%快7.2個百分點。民間投資占全社會投資的比重也由1980年的18.1%提高到38
.4%,增加1倍多。
投資方向的選擇在一定程度上決定了投資的效益。在市場供求關系發(fā)生變化,買方市場逐漸形成的情況下,市場容量
似乎已經飽和。現(xiàn)在,民間投資面臨的主要問題之一就是如何選擇投資方向。關注民間投資方向,對于更好地引導投資,促進
經濟持續(xù)發(fā)展,具有重要意義。從目前我國的宏觀經濟形勢和國家統(tǒng)計局有關研究結果看,現(xiàn)階段我國民間投資有七大熱門投
向
熱門之一:傳統(tǒng)產業(yè)
經過二十多年的投資和建設,我國民營經濟已經具備了一定的規(guī)模和基礎。到2000年,在全部國有及規(guī)模以上非
國有工業(yè)企業(yè)中,我國民營工業(yè)企業(yè)的數(shù)量已達到8.4萬家,固定資產價值1.1萬億元,創(chuàng)造的工業(yè)總產值已達到2.7
萬億元。從《2001年中國統(tǒng)計年鑒》中可以看出,民營企業(yè)主要分布在一般競爭性行業(yè),即所謂的傳統(tǒng)行業(yè)。傳統(tǒng)產業(yè)是
民間投資的根據(jù)地,也是未來民間投資的主戰(zhàn)場。隨著國有經濟在一般競爭領域的逐步退出,民間經濟在這些領域的比重會進
一步提高,民間投資將成為傳統(tǒng)產業(yè)的主力軍。
傳統(tǒng)產業(yè)在中國仍將大有可為。在發(fā)達國家,信息、網絡等產業(yè)被稱作"新經濟",是因為它們的確是這些國家當前
經濟增長的主要源泉和支柱。西方發(fā)達國家的"傳統(tǒng)產業(yè)"經歷了幾十年甚至上百年的發(fā)展,人們對傳統(tǒng)產業(yè)的產品,如住房
、汽車等的消費已經達到了很高的程度,經濟增長因需求的制約而陷入了相對的停滯。信息、網絡等新技術的出現(xiàn),為發(fā)達國
家經濟發(fā)展創(chuàng)造了新的市場需求,帶動了整個經濟的增長。
但是,我國經濟起飛的時間還不很長,人均國內生產總值還只有800美元左右(美國是3萬美元,瑞士是4萬美元
),經濟基礎還很薄弱,許多產業(yè)剛剛發(fā)展。對于發(fā)達國家來說是"舊經濟"的那些產業(yè),對我們來說還大多是"新興產業(yè)"
。比如,汽車業(yè)顯然還是我們的新經濟,房地產業(yè)剛剛起步,城市化進程則剛剛展開。家電產品看上去在城市里越來越難賣,
但另一方面,幾億農村人口還因就業(yè)不足、收入水平低而無法全面進入家電消費市場。因此,傳統(tǒng)產業(yè)在相當長時間內仍是我
國需要大力發(fā)展的行業(yè)。
雖然民間投資在傳統(tǒng)行業(yè)已經占據(jù)了很大的比例,但在這些行業(yè),民間投資存在著力量分散、技術落后、設備陳舊等
問題,制約著這些企業(yè)的發(fā)展。民間投資要轉變投資方式,加大對傳統(tǒng)產業(yè)的技術改造力度,提高競爭力。民間投資要由粗放
型、以擴大生產規(guī)模為主的投資方式轉變到集約型、以提高技術含量為特點的投資方式上,促進產品、技術的升級換代,提高
企業(yè)的競爭力,為民間投資的下一步發(fā)展打下基礎。
對傳統(tǒng)產業(yè)的技術改造,要立足于高起點,采用當今世界上先進和適用的技術,對現(xiàn)有技術、設備進行更新?lián)Q代,縮
小與世界發(fā)達國家的差距。要提高技術創(chuàng)新能力,發(fā)展擁有獨立知識產權的技術和專利。要克服民間投資單兵作戰(zhàn),家族式經
營的方式,走聯(lián)合、兼并發(fā)展的道路,積少成多,眾人拾柴火焰高,組建民營經濟的航空母艦,提高其在市場競爭中的地位和
作用。
熱門之二:高新技術產業(yè)
目前,世界已進入知識經濟時代,高新技術產業(yè)是經濟發(fā)展的帶頭兵。盡管民間投資多分布在傳統(tǒng)產業(yè),但是有些起
點高的民間投資企業(yè)已開始涉足高新技術產業(yè),并做出了很大的成就,成為我國經濟增長中一支不可忽視的力量。投資于高新
技術產業(yè),是民間投資提高投資水平、增加投資效益的重要途徑。
在充分發(fā)達的市場經濟體制下,競爭的結果導致平均利潤率的降低,從長期看,任何人都不可能獲得超額利潤。但根
據(jù)技術差距理論和產品生命周期理論,一項新產品或新技術要經歷導入期、成長期和成熟期三個階段。在前兩個階段,新技術
的擁有者仍可獲得超額利潤,在成熟期則只能獲得平均利潤。世界上各發(fā)達國家十分重視技術的開發(fā),從經濟的角度看就是為
了獲得超額利潤。
發(fā)展中國家一般都是新產品和新技術的模仿者,在產品的成熟期通過專利等方式獲得生產該產品的技術,從事生產和
進口。但由于競爭激烈,只能獲得平均利潤。如果不能開發(fā)新的產品和技術,在競爭中將永遠處于被動地位。一個國家如此,
民間投資更是如此。事實上,在我國,不少民間投資企業(yè)使用的是國有企業(yè)淘汰的設備和技術,生產國有企業(yè)不生產的產品,
在技術上處于不利的地位。因此,投資于高新技術產業(yè),是提高民間投資水平和效益,增強民營經濟實力的必由之路。
高新技術投資屬于風險性投資。在國外,風險投資都是由民間資本主導的產業(yè)投資。1995年美國擁有600家風
險投資公司,投資總額達435億美元。他們創(chuàng)造了包括英特爾、微軟、蘋果在內的大批名牌高科技企業(yè),其資金主要來源是
個人資本,其次是機構投資基金,包括養(yǎng)老基金,大學后備基金,還有一些是大公司的資本等。
近年來,我國也開始建立風險投資體系,但它主要是以政府為主導的風險投資體系,最大的缺陷在于沒有充分調動民
間資本投資,導致風險高度集中在各級政府,結果反而影響了創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展,使高科技產業(yè)處于缺血運行的不正常狀態(tài)。有
意識引導民間資本進入風險投資領域,形成龐大的風險投資群,為高科技產業(yè)的發(fā)展提供充足的資金,為民間投資提供廣泛的
機會,是發(fā)展高新技術和民間投資雙贏之舉。
民間資本進入風險投資領域有其現(xiàn)實的可行性。投資是追逐利潤的,而利潤與風險成正相關。一項新技術和新產品是
否有市場價值,最終要通過市場來檢驗。由于民間投資與市場經濟有天然的聯(lián)系,對市場的變化具有較高的洞察力,易于推進
技術創(chuàng)新。民間投資介入風險投資領域,有利于提高風險投資運行的質量,促進高新技術的發(fā)展。
熱門之三:基礎設施建設
交通、通訊、能源、電力、城市建設等基礎設施建設周期長,所需投資量大,回收期長,但利潤率高,投資收益穩(wěn)定
,歷來是國有投資壟斷、民間投資被限制進入的行業(yè)。由于缺乏競爭,這些領域長期存在價格偏高、技術落后、服務質量低劣
等問題,阻礙了這些行業(yè)的健康發(fā)展,影響了人民物質和文化生活水平的提高。從滿足人們的需要和促進這些行業(yè)的發(fā)展出發(fā)
,必須打破壟斷,引入競爭機制,放松限制,讓民間資本進入基礎設施領域。
基礎設施產品不完全屬于公共產品。公共產品是指私人企業(yè)不愿意或無法生產而必須由政府提供的產品和勞務。公共
產品有兩個顯著的特點:一是非排他性,是指無法排除其他人從公共物品中獲益；二是非競爭性,是指消費者數(shù)量的增加不會
引起生產成本的增加。在基礎設施中,除城市建設中的某些行業(yè)帶有公共產品的特點以外,其他行業(yè)如交通、通訊、電力、能
源等行業(yè)并不具備這些特征,因而應該屬于競爭性行業(yè)。某些基礎設施行業(yè)收益率高且比較穩(wěn)定,民間投資希望進入,但由于
體制、政策等種種原因而不得進入,也不屬于民間投資不愿意提供的產品之列。因此,從理論上講,基礎設施行業(yè)不能再繼續(xù)
限制民間投資的進入。從世界各國的普遍做法來看,大多數(shù)市場經濟國家都盡量縮小公共產品的范圍,積極鼓勵民間投資進入
基礎設施建設。即使是公共產品,凡是私人企業(yè)愿意提供的,也盡量由私營企業(yè)提供,以提高公共產品的效率。因此,民間投
資進入基礎設施建設,是打破壟斷,促進競爭,提高效率的重要手段。
基礎設施建設由于投資數(shù)量大,建設周期長,進入門檻較高,民間投資的進入存在一定的困難,需要政府在各方面給
予支持,如財政擔保、企業(yè)債券、公共基金、特許權經營、BOT方式等。在這一方面,發(fā)達國家有成功的經驗,值得我們借
鑒和學習。
熱門之四:縣市經濟
地方經濟,尤其是縣市經濟是全國經濟布局中的一個重要組成部分。作為縣級經濟單位,既不同于全國,也不同于省
級單位和中心城市。作為全國來講,在經濟發(fā)展中可以充分利用國內、國外兩種資源和兩個市場；中心城市可以利用其得天獨
厚的技術、人才等資源發(fā)展本地的經濟,但眾多的縣級單位由于其地理位置和經濟發(fā)展水平的限制,政府財力有限,利用外部
資源方面也不具優(yōu)勢,因此,眼睛向內,充分發(fā)揮民間投資的作用,是發(fā)展地方經濟的一個必然選擇。
首先,縣級經濟單位財政力量比較弱,多屬"吃飯"財政,沒有多余的力量發(fā)展經濟,而中央財政主要投向西部地區(qū)
,投向國有企業(yè)集中的大中城市,因而對縣級區(qū)域的預算支援也很有限；縣級單位工業(yè)發(fā)展水平較低,國有企業(yè)數(shù)量較少,國
有單位投資力量較弱,難以帶動縣級經濟發(fā)展；在信貸資金方面,由于貸款審批權限上收,銀行也很難給予大量貸款；在吸引
外資方面,由于多數(shù)縣級單位地處偏遠,市場規(guī)模狹窄,投資環(huán)境較差,在吸引外資上也不具優(yōu)勢。因此,縣級經濟只能依靠
民間投資的發(fā)展。
其次,縣級單位地處城鄉(xiāng)結合部,是聯(lián)結中心城市和廣大農村的紐帶,農業(yè)資源豐富,人力充足,民間投資在農業(yè)產
業(yè)化和農產品深加工方面將大有作為。要激發(fā)農民對農業(yè)生產的投資熱情,鼓勵農民個人或聯(lián)合興修水利設施,增加對農業(yè)的
投資。激發(fā)城鎮(zhèn)居民對農、林、牧等各方面的投資熱情,促進農民和城市居民的聯(lián)合,鼓勵城鄉(xiāng)居民對荒山、荒坡、荒漠等的
投資。這些投資,既可加強農業(yè)的基礎地位,又可促進地方經濟的發(fā)展。
第三,縣級經濟區(qū)域較小,供求關系穩(wěn)定,地方特色明顯,適合投資少、見效快、地域性強的民間投資介入。經過多
年的發(fā)展,各縣市已經擁有了一批小型的集體和私營企業(yè),甚至涌現(xiàn)出了一批民營企業(yè)集團和大戶,城鄉(xiāng)居民中也有了一定的
積蓄,具備了進行投資建設的條件。
大力發(fā)揮民間投資的作用,是發(fā)展縣級經濟的重要措施。縣級單位要提高對民間投資的認識程度,為民間投資的發(fā)展
創(chuàng)造條件,根據(jù)各地的自然條件和資源優(yōu)勢,采取優(yōu)惠政策,吸引民間投資；要加強對民間投資的引導,逐步提高民間投資的
產業(yè)化和專業(yè)化水平,增強民營企業(yè)的競爭力。
熱門之五:西部大開發(fā)
目前,我國正在實施的"西部大開發(fā)戰(zhàn)略"為民間投資提供了發(fā)展的機遇。加快中西部發(fā)展,不能立足于依靠中央政
府的投資,也不能僅僅依靠地方政府財政,民間投資應成為西部大開發(fā)的重要力量。
完全依靠政府投資不可能實現(xiàn)西部大開發(fā)的目標。在西部大開發(fā)戰(zhàn)略中,中央政府已采取了很多的傾斜政策,包括在
西部地區(qū)興建大的投資項目、國債資金向中西部地區(qū)傾斜,財政撥款增加向西部投資的比例,國際金融機構提供的政府優(yōu)惠貸
款,也將有百分之七十投放在中西部等,這些都將對西部地區(qū)的發(fā)展產生重要的影響。但是,西部地區(qū)地域遼闊,人口眾多,
西部大開發(fā)完全依靠中央政府的投資是不現(xiàn)實的；同時,由于西部地區(qū)經濟發(fā)展水平較低,財政收入較少,積累能力較差,地
方政府的財力有限,也不可能完全承擔起開發(fā)西部的重擔。因此,西部大開發(fā)必須發(fā)揮各方面的積極性,充分發(fā)揮民間投資在
西部大開發(fā)中的重要作用。
東部沿海省份改革開放20年的實踐證明,民間投資是帶動區(qū)域經濟持續(xù)、快速發(fā)展的強大動力。西部與東部地區(qū)最
大的差距就在于民間投資和民營經濟發(fā)展的滯后。以私營企業(yè)為例,2001年,浙江省的私營企業(yè)的戶數(shù)、雇工人數(shù)和注冊
資本額,分別比西北五省區(qū)的總和還要高出63.1%、105.2%和49.8%。因此,采取積極有效的政策,促使民間
投資在西部地區(qū)的超常規(guī)發(fā)展,是實現(xiàn)西部大開發(fā)戰(zhàn)略的重要措施。
同時,西部大開發(fā)也為民間投資提供了廣闊的空間。西部地區(qū)資源豐富,經濟發(fā)展水平低,生產成本低,市場容量大
,最適合民間投資的發(fā)展。在全國已探明的自然資源中,約有一半在西部地區(qū)。西部地區(qū)人均國民生產總值僅相當于全國平均
水平的60%,工業(yè)化率比全國平均水平低6個百分點,工業(yè)產值僅占全國的10%左右。西部地區(qū)在礦產資源、農業(yè)資源、
勞動力資源、市場潛力等方面的相對優(yōu)勢將為民間資本提供大量的投資機會。
要發(fā)揮民間投資在西部大開發(fā)中的作用,促進西部經濟的非常規(guī)發(fā)展,就必須制定吸引民間投資者到西部進行投資的
政策。要清除限制民間投資發(fā)展的體制性障礙,對民間投資的進入實行適當傾斜。除關系到國家安全和必須由國家壟斷的產業(yè)
領域外,其余領域都要向民間資本放開；要在稅收、土地使用、企業(yè)開辦、進出口等方面,取消一切不利于民間投資發(fā)展的限
制性和歧視性規(guī)定,簡化民間投資項目的審批手續(xù),提高辦事效率。為促進民間投資在西部地區(qū)的超常發(fā)展,西部地區(qū)應該制
定一些不同于全國的優(yōu)惠政策,以吸引民間投資的大量進入。
熱門之六:城市化建設
城市化是由落后的農業(yè)國向發(fā)達的工業(yè)國跨越的必由之路,也是實現(xiàn)經濟結構優(yōu)化和產業(yè)結構升級的重要途徑。與其
他國家相比,我國的城市化水平進展相對緩慢,2001年,我國的城市化水平僅達到37.7%,不僅低于發(fā)達國家70%
以上的水平,也低于世界平均47%的水平。目前,較低的城市化水平已成為制約我國經濟和社會持續(xù)發(fā)展的重要因素,加快
城市化建設勢在必行。
推進城市化進程的方式有三種,一種是政府推進型,城市建設的責任全部由政府承擔；第二種是市場導入型,主要是
發(fā)揮民間投資的作用；第三種是混合型,由政府和市場共同推進。完全由政府推動城市化建設會加大政府的壓力,客觀上會延
緩城市化的進程；完全由市場推進,則可能造成城市化發(fā)展的無序和混亂,影響城市功能的發(fā)揮。正確的途徑應該是發(fā)揮政府
和民間兩方面的積極性,在政府的推動和引導下,通過利益機制,發(fā)揮民間投資在城市化建設中的作用。
民間投資有推進城市化建設的積極性。城市化建設涉及廣大農村人口的切身利益,通過城市化,可以擴大就業(yè)崗位、
提高收入,改善生活,提高居民居住水平,享受現(xiàn)代文明的成果。結合農村居民住房建設,采取適當?shù)膬?yōu)惠政策,把農民住房
向城鎮(zhèn)集中,鼓勵農
村人口在城鎮(zhèn)內投資房地產,既可以加快城鎮(zhèn)化建設步伐,又可以提高人民的生活水平,是一舉兩得的好事。
城市化建設過程也是工業(yè)化發(fā)展的過程,工業(yè)化水平提高了,城市化水平就可自然提高。在政府的統(tǒng)一規(guī)劃和指導下
,通過土地、資金、戶籍等各種優(yōu)惠措施,鼓勵農民進城開辦各種實業(yè),發(fā)展城鎮(zhèn)工業(yè)、商業(yè)和第三產業(yè)。變民間的自發(fā)投資
為自覺投資,分散投資為集中投資,既可促進經濟發(fā)展,又能提高城市化水平。
在啟動民間投資,推進城市化建設過程中,政府要發(fā)揮宏觀管理和引導作用,通過市場機制,引導鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)向中小城
市集中,吸引農村剩余勞動力進城務工經商,動員全社會力量投資參與城市建設。在穩(wěn)定土地承包的同時,推進農業(yè)適度規(guī)模
經營,加速土地使用權的依法流轉,為集體和個人參與城市化進程提供可能和空間；改革城市土地使用辦法,盤活城市土地資
源,搞好基礎設施建設,為民間投資提供各種便利。在城市化建設過程中,要加快小城鎮(zhèn)重組和集中的步伐,引導民間投資向
集中化方向發(fā)展,推動城市化水平的提高。
熱門之七:國有經濟退出領域
國有經濟有進有退、有所為有所不為,是國有經濟實施戰(zhàn)略性調整和改組的重要原則。國有經濟從一般性競爭行業(yè)的
戰(zhàn)略性退出,將成為今后幾年內我國經濟體制改革的重點之一。
在國有經濟戰(zhàn)略性退出的政策選擇上應立足于國內民間資本。一般來說,國有經濟從競爭性行業(yè)退出后,只能由民間
資本和國際資本替補。積極引進外資促進我國經濟發(fā)展,是改革開放以來制定的一項長期重要的國策。但是,我們也必須注意
到,近年來我國利用外資的國際環(huán)境發(fā)生了很大的變化,而國有經濟急需退出的一般性競爭行業(yè),對大型跨國公司吸引力不大
。我國民間資本在規(guī)模和結構上具備替代國有經濟退出的可能性,民間資本可能是接替國有經濟退出的主要力量。從規(guī)模上看
,目前僅城鄉(xiāng)居民儲蓄就已超過8萬億元,如果將這些資金中的一部分用于上述投資,對國有經濟戰(zhàn)略性調整將起到巨大的推
動作用。從結構上看,目前8萬億元的城鄉(xiāng)居民儲蓄的大部分掌握在20%的人手中,其中有很大一部分是多年來從事經營活
動的民營企業(yè)家,這就決定了這部分資金的活躍性。
加強政策引導,促使這部分資金進入投資領域,既可以改變金融資產的不合理結構,促進儲蓄向投資轉化,減少金融
風險,又可以加快國有經濟的戰(zhàn)略性調整。同時,由于民間投資的經歷和特點,相對風險較高的高科技行業(yè)而言,民間投資對
傳統(tǒng)的一般性競爭行業(yè)更加偏愛,這就更增加了民間資本替代國有經濟的可能性。因此,在國有經濟戰(zhàn)略性退出的政策選擇上
,應立足于民間資本。要制定優(yōu)惠政策,創(chuàng)造寬松的宏觀環(huán)境,促使這種可能性向現(xiàn)實性轉變。
要發(fā)揮民間投資在國有經濟戰(zhàn)略性調整與改組中的作用,關鍵在于制度創(chuàng)新,要建立健全有關法律、法規(guī),保障民間
投資者的利益。在民間投資的替代過程中,科學評估國有資產的價值是至關重要的一環(huán)。現(xiàn)在國有資產是按照重置評估法測定
的,其真實價值往往被大大高估。要保證民間投資的順利替代,必須按照投資活動所遵循的原則,根據(jù)資產在未來收益的貼現(xiàn)
值來確定其價值,以保證民間投資者的利益。另外,要妥善解決國有經濟戰(zhàn)略性退出可能會引發(fā)的社會問題,如失業(yè)、債務等
,為民間投資替代后的正常經營創(chuàng)造條件。
改革開放以來民間投資的發(fā)展情況
投資額(億元)增長速度(%)占全社會投資的比重(%)1981年293.577.930.51982年38
5.131.231.31983年478.124.233.41984年648.135.635.41985年862
.733.133.91986年1041.220.733.41987年1342.92935.41988年1733
.829.136.51989年1602.2-7.636.31990年1530.7-4.533.91991年18
80.722.933.61992年2581.437.331.91993年403356.230.91994年52
1829.430.61995年6499.224.632.51996年7740.919.133.71997年83
52.27.933.51998年9260.110.932.61999年10224.710.434.22000年
12144.418.836.92001年14304.617.838.4資料來源：根據(jù)國家統(tǒng)計局《中國統(tǒng)計年鑒2
002》和《中國固定資產投資》統(tǒng)計
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