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雖然關(guān)于保險資金運用,新保險法僅僅修改了幾個字,卻包含了兩個方面的意義
2002年10月28日,第九屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第三十次會議通過了修改《中華人民共和國保險法》
的決定。該決定將于2003年1月1日開始實行。
關(guān)于保險資金運用的規(guī)定,我們發(fā)現(xiàn)新保險法作了適當(dāng)?shù)男薷摹ＴｋU法第一百零四條
改為第一百零五條,同時第三
款由原來的"保險公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營機構(gòu)和向企業(yè)投資"改為"保險公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營機構(gòu),
不得用于設(shè)立保險業(yè)以外的企業(yè)"。二者的變化發(fā)生在后半句:原保險法禁止保險資金向企業(yè)投資這一渠道,而新保險法明確
禁止保險資金投資設(shè)立保險業(yè)以外的企業(yè)。雖然僅僅修改了幾個字,但是它卻包含了兩個方面的意義:一方面,這一修改使得
現(xiàn)有保險公司與外資共同出資成立合資保險公司更加有法可依,這一借鑒國外經(jīng)驗,發(fā)展我國保險業(yè)的舉措將明確地受到法律
的保護。另一方面,新保險法仍然沒有對保險資金直接入市關(guān)上大門。修改后的保險法規(guī)定,除了禁止設(shè)立證券經(jīng)營機構(gòu)和保
險業(yè)以外的企業(yè),在法律規(guī)定的范圍內(nèi),經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),保險資金可以用于其他投資方式。
我國的保險業(yè)目前正處于高速成長階段,保費收入不斷增加,保險深度、保險密度雖然與發(fā)達國家相比仍相差甚遠,
但一直處于良性的發(fā)展之中。誘人的市場潛力吸引了中資、外資的大舉介入；同時,加入世貿(mào)組織后,我國需要逐步履行有關(guān)
市場開放及準(zhǔn)入的承諾,因此,用法律的形式規(guī)范相關(guān)的問題就越發(fā)迫切。實際上,在保險法修改方案正式出臺之前,資本市
場相關(guān)人士非常關(guān)心保險資金運用的問題,從國外保險業(yè)發(fā)達的國家來看,投資管理已成為保險公司經(jīng)營的重要環(huán)節(jié),現(xiàn)代保
險兼具經(jīng)濟補償和投資功能,目前國際上保險資產(chǎn)管理的發(fā)展呈現(xiàn)出以下主要趨勢:(1)通過資本市場轉(zhuǎn)移分散風(fēng)險。國外
保險公司除通過再保險和資產(chǎn)負債管理外,越來越多地利用資本市場來轉(zhuǎn)移分散保險風(fēng)險,同時可以獲得較高的期望回報。(
2)保險產(chǎn)品和資產(chǎn)管理產(chǎn)品交叉。由于保險公司擁有專門的投資和精算人才以及先進的技術(shù)系統(tǒng),對客戶需求有比較充分的
了解,能及時推出滿足市場需求的產(chǎn)品,使得傳統(tǒng)的保險產(chǎn)品和資產(chǎn)管理產(chǎn)品出現(xiàn)明顯的交叉現(xiàn)象。同時,由于保險公司長期
穩(wěn)健的市場形象,易于贏得市場和客戶的信任,無形中降低了進入資產(chǎn)管理業(yè)的障礙。(3)資產(chǎn)管理成為保險公司新的利潤
增長點。傳統(tǒng)的保險業(yè)獲利途徑主要是建立在精確的費率評估和預(yù)測基礎(chǔ)上的承保利潤,而現(xiàn)代保險業(yè)更強調(diào)保險資金的投資
收益和外部資產(chǎn)管理費收入,主要靠收取管理費的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)能為公司帶來安全而穩(wěn)定的收入。(4)資產(chǎn)來源多樣化。歐
美主要保險集團的附屬投資公司除負責(zé)保險資金的運營外,還為外部客戶服務(wù),國外保險公司所管理的資產(chǎn)來源漸趨多樣化,
包括一般賬戶資產(chǎn)、獨立賬戶資產(chǎn)以及第三方管理資產(chǎn)等。多樣化的資產(chǎn)具有不同的風(fēng)險------收益配比要求,便于保
險公司推出相應(yīng)的產(chǎn)品。(5)成為共同基金的重要提供者。在發(fā)達國家,保險公司已經(jīng)是共同基金的重要提供者,其下屬的
投資管理公司可以登記設(shè)立公司型基金。為滿足投資者的需求,基金的投資渠道包括證券、不動產(chǎn)、實業(yè)等多種形式。
相比之下,我國保險資金的運用渠道還顯得非常狹窄,顯然這是與我國目前保險業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀相匹配的。保險業(yè)在我
國尚屬"朝陽產(chǎn)業(yè)",在發(fā)展階段,風(fēng)險控制尤為重要。與此同時,目前我國資本市場還不規(guī)范、不成熟,因此,嚴(yán)格控制保
險資金的投資渠道將是一項非常重要的戰(zhàn)略措施。不過,修改后的保險法對于保險資金的運用仍留有余地,相信隨著我國保險
業(yè)以及資本市場的不斷發(fā)展和成熟,保險資金運用的前景將一片光明。
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