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權威論壇國務院發展研究中心副主任 陳清泰
中國經濟正處于體制轉軌、結構調整和增長方式轉變的重要時期。國有企業約占用工業總資產一半，工業貸款的三分之二以上，而只創造了三分之一工業產值。中國經濟持續發展始終繞不過去的一個問題是國有企業改革。
在世紀更迭之際，中國經濟體制改革和經濟增長不斷取得新的進展，而國有企業面臨的形勢卻變得更加嚴峻。其中對國有企業影響最大的有三個方面：
一是隨著市場化程度的提高，除壟斷行業外，國有企業的不可替代地位已不復存在。市場準入的逐步放開，不僅使大量的外資成為中國市場的進入者，而且民營企業大舉進入更多領域，國有資本獨占各個行業和領域并受到政府保護的局面已經消失。絕大多數國有企業面臨強大的競爭壓力；
二是政府職能的重點轉向創造公平競爭的市場環境，政府與國有企業的關系正面臨新的挑戰。為實現建立社會主義市場經濟體制的目標，政府改變了對不同所有制企業采取不同的政策的做法,對喪失競爭力的國有企業政府已經不能再用傳統的方式和手段進行挽救，舊體制沉積于國有企業的大量問題成為最難處理的問題；
三是加入WTO使中國對外開放進入了新階段，在我們可以更多地利用國際經濟資源加快發展的同時，也使企業競爭進一步國際化。在那些國際化程度高的產業，長期達不到國際平均水平的企業，在國內也將難以立足。
形勢發展的結果是市場機制、優勝劣汰作用強化，企業兩極分化加劇。在銷售收入、利潤、品牌效應向一部分企業集中的同時，相當一批企業陷入困境。正如江澤民同志多次指出的，國有企業改革已經進入了“關鍵時期，攻堅階段”。
推進國有企業深層次改革的重點是調整結構和制度創新。
在加快建立市場體制背景下，與過去簡政放權、減稅讓利相比，政府對國有企業改革的思路正進行重大調整：
——由著重搞好國有經濟、國有企業，轉向以公有制為主體，多種所有制經濟共同發展，著力把經濟總量做大。
——由著眼于搞好一戶戶國有企業，轉向抓大放小，從戰略上調整國有經濟布局，對國有企業實行戰略性改組，使國有資本向國家必須控制的領域集中，政府重點關注關系國家經濟命脈的關鍵少數。
——由以減稅讓利作為搞好企業的主要手段，轉向為各種所有制企業創造市場環境、提供公共產品
——為優勢企業的壯大發展拓展市場空間；為競爭失敗的企業退出市場開辟通道。
——由政府通過直接干預搞好國有企業，轉向推進企業制度創新，實行所有權與經營權分離，政企分開，大力發展股份制和混合所有制企業，建立有效的公司法人治理結構。
當前，深化國有企業改革的重點：
對國有資本進行有進有退的調整，抓大放小，使國有資本向國家必須控制的行業和領域集中
國有資本是特殊的寶貴資源，它的重要作用是保障國家安全和國家經濟的持續穩定增長。為此，國有經濟應保持必要的數量，但更重要的是國有資本分布的優化和質量的提高。要從戰略上調整國有資本布局，改變國有經濟分布過寬，涉足領域過多，整體素質不高的狀況。對廣大中小企業，要以地方為主采取改組、聯合、兼并、承包經營和股份合作制、出售等更加靈活的方式進一步放開搞活。一般講，民間資本可以進入并愿意進入的行業和領域，新增國有資本就沒有必要再投入。國有資本要在那些關系國家安全和經濟命脈的重要行業和關鍵領域保持控制力，要向涉及國家安全的行業，自然壟斷的行業，提供重要公共產品的行業，以及支柱產業和高新技術產業中的骨干企業集中，發揮民間投資不可替代的作用。
改革國有資本的管理、監督、運營體制，使企業的國家所有權到位又不越位
市場體制與國有經濟結合的基本途徑是企業的所有權與經營權分離；政府的公共管理職能與國家所有權職能分開。這就產生了一個國有產權委托代理和監督的問題。因此，建立符合市場經濟的國有資產管理、監督、運行機制就是建立社會主義市場經濟體制的一項基本任務。
企業追求利潤的動力，防范風險的謹慎都來自所有者。離開所有者的激勵和約束，企業內部人必然產生非正常行為，國有資產流失幾乎不可避免。國家投資和擁有股份的企業走向市場的基礎條件是包括國家在內的所有權必須到位。政府在企業外過多的干預不能克服企業內所有者缺位帶來的一系列弊端。現行的政企不分的國家所有權管理體制、責權不清的國家所有權委托代理關系是國有企業機制不活、國有資本運作效率低、甚至國有資本流失的重要原因。
當前，國有企業結構調整和深化改革的任何大措施幾乎都涉及到產權變動。例如：
——國有經濟有進有退的戰略性調整已陸續展開，國有產權重組和交易的規模越來越大；
——債權轉股權大規模進行，部分喪失競爭力的企業等待退出市場；
——國有企業公司制改制的范圍逐漸擴大，股權結構變動日益頻繁；
——越來越多的公司股票上市，非流通股全流通問題已經人們的關注；
在國有產權變動頻頻發生的今天，其他產權所有者是明晰的，并為維護自己權益而竭盡全力，此時國家所有權繼續不到位就有巨大的風險，不僅有效的公司治理難以建立，而且國有資產流失幾乎不可避免。
現在，建立符合市場經濟的國有資產管理體制具有十足的緊迫性。建立國有資產管理體制應注意解決四個問題：
(1)建立明晰的國家所有權委托代理關系，形成對每一部分經營性國有資產均可追溯產權責任的體制和機制；
(2)實現所有權與經營權分離，確立公司法人財產制度和投資者有限責任制度。
(3)政府的公共管理職能部門與監管國有資本經營職能的機構分開。
(4)國家所有者權能到位。包括國有股東在內的所有者(代表)進入企業，并在企業內行使所有者權能。
加快建立健全社會保障體制，給國有企業以平等競爭的地位
人才和勞動力的可流動性會給經濟帶來活力、提高經濟運行效率，是企業應變市場的必要條件，但它以健全的職工養老、醫療和失業等社會保障為基礎。傳統體制沉積于國有企業最棘手的一個問題是國有企業承擔了大量的社會保障職能，企業與職工形成了不容選擇的剛性結合，人員基本不具備流動性。實踐越來越證明，這是影響國有企業發展的桎梏。勞動力結構不可調整，不僅沒有效率可言，而且在企業遇到困難和風險時，不能以勞動力結構重組為前提調整企業的經營結構、組織結構和資本結構，從而獲得新的發展動力，相反使企業的結構性矛盾不斷積累。國有企業的競爭對手并沒有這些問題，在同一市場中競爭，如果國有企業長期處于不平等競爭地位，即便目前狀況尚好的企業其前景也令人堪憂。因此，在國有企業走向市場時，政府再給它們吃偏飯是不必要的，但為它們創造平等競爭條件則有無法推卸的責任。
要下決心做持續的努力，使國有企業輕裝上陣，創造利潤、創造就業崗位、創造稅收，政府用企業稅收承擔社會職能。因此，改變國有職工生老病死、妻兒老小依托國有企業的狀況，使職工由“企業人”轉變為“社會人”，使企業可以根據生產經營的需要決定用人的數量和結構，使職工可以根據自己的特長和愛好選擇就業崗位。
在實現國有企業三年改革脫困目標的過程中，在建立國有企業退出市場的機制和通道、構建國有職工流動機制、改變企業辦社會狀況等方面取得了積極進展，為建立企業有生有死、職工能進能退的新機制奠定了重要的基礎，但那是有政府主持、以個案方式逐個處理的，是不能持久的。要使這些新機制的萌芽成為不需要政府干預、可以通過市場自動運行的機制，就必須以政府為主、企業積極配合，創造條件、完善法律法規、強化中介服務力量，大力推進建立新機制。
消化和解決舊體制的遺留問題是國有企業取得平等競爭地位的當務之急。其中最重要的是建立、健全社會保障體制，它是市場經濟的基礎工程，是社會穩定的屏障，是企業富有活力的基礎條件。
建立社會保障體制是一項難度極大的社會工程，其中一個難點是歷史欠賬。可以用國有資產存量變現補充社保基金政策的出臺為解決這一問題開辟了道路。我們必須認真制定可持續的方案，以政府為主導，由政府、企業、社會中介做持續的共同努力。
實行所有權與經營權分離，推進股權多元化，建立有效的公司治理機制
在市場經濟中政府主要負責公共管理，組織、提供公共產品，承擔社會責任，因此它很難成為以個別企業的贏利為目標的“合格股東”。實踐證明，國有企業改制為國有獨資公司，沒有什么意義。國有企業轉換經營機制的重要途徑是“大力發展股份制”，引入新的投資者。正如十五屆四中全會“決定”所指出的“要通過規范上市、中外合資和相互三參股等形式，改為股份制企業”，“重要的由國家控股”。
在企業改制中必須下大力氣建立有效的公司治理結構。公司治理結構是妥善處理由于所有權和經營權相分離而產生的信托代理的關系的制度安排。它是一個有國家法律保障的，制度嚴謹的分權制衡體制。它所形成的一套有效的委托代理關系，可以保障投資者的最終的控制權，可以維系公司各個利害相關者之間的平衡，使所有權和經營權的分離成為可能。因此，有效的公司法人治理結構是公司制的核心。
目前國有企業改制為公司的數量已經不少，但距建立有效的公司治理我們還有很長的路要走。可以說，目前公司治理是微觀經濟領域最重要的制度建設。建立有效公司治理的重要意義在于：
(1)公司治理的有效性關系國企改革的成敗。良好的公司治理可以保障投資者權益。這是所有權與經營權可以分離的制度基礎。如果因公司治理的缺陷，投資者的權益得不到保證，機構投資者、外資和個人投資者將會“用腳投票”，遠離公司。而政府股東由于退出的障礙，就會處于兩難的地步。如果不加干預，坐看國有資產流失，有失責任；如果以強化行政干預的方式來維護所有權，那就退回到所有權與經營權不分、政企不分原點，使改革遭致失敗。
(2)公司治理水平影響經濟增長。有投資能力的機構和個人并不一定就是創辦企業的好手。只有源源不斷地將機構和個人資金通過資本市場流入企業，轉化為生產發展資金才能保持經濟增長，而公司治理在這一轉化中處于核心地位、起著關鍵作用。從這個意義上說，公司治理的有效性關系經濟發展全局，公司治理水平影響經濟增長。
(3)公司治理是企業競爭力最重要的基礎軟件。世界上辦得成功的大公司幾乎都經歷了同一個過程，發展-融資-再發展-再融資。能沿著這條道路走下去的基本條件就是取得投資者的信賴。現在的情況是，有發展前景的企業需要不斷充實資本金，獲得發展的機會；而那些機構投資和個人投資者則四處尋找良好的投資項目和可信賴的業主。這兩者能否有效結合，一是看資本市場是否健康有序；二是看公司法人治理是否規范有效。可以說，一個富有前景的企業，有效的公司治理、對股東的誠信是取得投資者信賴的基石，是走向資本市場的通行證，是企業競爭力的基本要素。據麥肯錫企業顧問公司2000年調查，對同等贏利水平的公司，投資者愿為治理機制良好的公司股票多支付20%以上的溢價；在亞洲金融危機后，投資者在評估亞洲投資潛力時，認為董事會行為質量比財務問題更重要和同等重要的占75%。
從政府人員到投資者，到公司董事、經理，要從根本上認識公司治理是現代市場經濟“必不可少的制度安排”，加快公司治理覺醒的過程。這是當前中國微觀經濟體制建設中的一個最重要的課題。當前我們要著重理解的是：
1、改善公司治理結構的目標是保護股東的權利；
2、改善公司治理的重要的途徑是改善股權結構；
3、完善公司治理法規，培育公司治理文化需要政府、投資者、經營者、中介機構、新聞媒體的共識和共同努力。
中國要加快公司治理覺醒的過程，使維護股東權益，包括小股東必須受到公正待遇成為社會普遍共識和主導傾向，為社會資金、基金甚至國際資本順利地、源源不斷地流向生產發展開辟通道。這是中國企業壯大成熟、中國經濟持續、穩定增長最重要的基礎之一。(這是作者8月26日在甘肅省人民政府主辦的“友好合作與甘肅發展論壇”上的演講稿）
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