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今年以來，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)戴相龍?jiān)诓煌瑘?chǎng)合多次指出，央行今后要更好地發(fā)揮利率杠桿的作用，進(jìn)一步擴(kuò)大貸款
利率浮動(dòng)幅度和范圍。擴(kuò)大利率浮動(dòng)幅度，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣利率市場(chǎng)化改革。總的來說，在外幣利率改革順利推進(jìn)后，利率市
場(chǎng)化改革的大體步驟是先放開農(nóng)村的存貸款利率，最后放開城市的銀行存貸款利率。用3年時(shí)間基本實(shí)現(xiàn)貸款利率市場(chǎng)化。
6月末，據(jù)有關(guān)報(bào)道，人民銀行向國(guó)務(wù)院提交方案，擬允許商業(yè)銀行對(duì)所有企業(yè)實(shí)行浮動(dòng)貸款利率，并擴(kuò)大利率浮動(dòng)
范圍。那么，利率市場(chǎng)化將給我國(guó)商業(yè)銀行帶來哪些影響呢？
銀行壓力加大
實(shí)際上，變相的利率浮動(dòng)在我國(guó)一直存在。多年來，郵政儲(chǔ)蓄和農(nóng)村信用社，甚至有的國(guó)有商業(yè)銀行都搞過“貼水”
存款。
今年，農(nóng)村信用社存款利率浮動(dòng)改革試點(diǎn)啟動(dòng)以來，基本上實(shí)行的是存款利率和貸款利率共同提高。由于存款利率的
提高，導(dǎo)致部分存款從國(guó)有銀行流向農(nóng)信社。在農(nóng)村信用社存款利率浮動(dòng)改革試點(diǎn)地區(qū)，至少有20％的資金從當(dāng)?shù)匾运拇髧?guó)
有商業(yè)銀行為主體的金融機(jī)構(gòu)流向農(nóng)信社。
與此相反，商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)是降低貸款利率。6月底，筆者在山東省煙臺(tái)市，發(fā)現(xiàn)此地的利率市場(chǎng)化已經(jīng)悄悄展開
。魯花集團(tuán)和龍大集團(tuán)是煙臺(tái)市的兩個(gè)大企業(yè)，當(dāng)然就成為各家銀行爭(zhēng)奪的“黃金客戶”。自去年下半年以來，地方性商業(yè)銀
行和國(guó)有商業(yè)銀行已經(jīng)展開利率“貸款營(yíng)銷”。魯花集團(tuán)一位副總證實(shí)，他們已經(jīng)得到國(guó)有銀行4000多萬元的基準(zhǔn)利率貸
款。
以上情況說明，利率市場(chǎng)化將給我國(guó)商業(yè)銀行帶來兩大沖擊，一是農(nóng)村信用社提高存款利率導(dǎo)致商業(yè)銀行存款流失，
二是商業(yè)銀行間降低貸款利率減少經(jīng)營(yíng)收入。不用說，這些影響都是負(fù)面的。
利率風(fēng)險(xiǎn)加劇
利率風(fēng)險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)的一種，是指由于利率的波動(dòng)，致使資產(chǎn)收益與價(jià)值相對(duì)于負(fù)債成本與價(jià)值發(fā)生不等量變化而造
成銀行損失收入和資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，有一些國(guó)家在利率市場(chǎng)化后出現(xiàn)了銀行倒閉增加的情況。美國(guó)的情況最為典型，美國(guó)從1982年
開始到1986年3月，大約用了5年的時(shí)間完成了利率市場(chǎng)化，美國(guó)遇到的最嚴(yán)重問題是銀行倒閉數(shù)量的增加。這些倒閉的
銀行通常都是小銀行，但1990年倒閉的新英格蘭銀行卻是大銀行，影響很大。
因?yàn)楫?dāng)前國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行是在沒有經(jīng)驗(yàn)的條件下參與到利率市場(chǎng)化的進(jìn)程之中的，而且在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，影響
利率水平的因素眾多，把握和預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率水平的難度更大。從我國(guó)的情況來看，近年來一些中小商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了困難、
風(fēng)險(xiǎn)較大，利率市場(chǎng)化后，如果不能建立有序的競(jìng)爭(zhēng)秩序和相應(yīng)的存款保險(xiǎn)體系、如果不能改善經(jīng)營(yíng)管理水平，那么商業(yè)銀行
尤其是中小商業(yè)銀行虧損倒閉的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)增加。
值得注意的是，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，市場(chǎng)利率波動(dòng)對(duì)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響越來越大，因此，商業(yè)銀行必須加強(qiáng)
利率走勢(shì)的預(yù)測(cè)和分析。事實(shí)上，積極的利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法必須建立在正確的利率預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上，否則只能擴(kuò)大商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)
。
為了防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，需要及早采取一些預(yù)防性措施，例如建立存款保險(xiǎn)體系；充分發(fā)揮銀行業(yè)協(xié)會(huì)自律性組織的作
用來保證有序競(jìng)爭(zhēng)；嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家已經(jīng)頒布的限制不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的法律來約束商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)行為；在利率市場(chǎng)化過程中為防止
利率失控，還應(yīng)在一定時(shí)期內(nèi)進(jìn)行必要的利率管制，如對(duì)貸款利率設(shè)定下限、對(duì)存款利率設(shè)定上限等。
促進(jìn)銀行變革
利率市場(chǎng)化對(duì)于促進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)的改革與發(fā)展將產(chǎn)生重要的影響。其一，有利于落實(shí)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的自主權(quán)。其
二，有利于商業(yè)銀行推出新的金融工具、產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。利率市場(chǎng)化以后，商業(yè)銀行在對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)
品調(diào)整定價(jià)的同時(shí)，還必須注重金融新產(chǎn)品的開發(fā)。其三，有利于商業(yè)銀行科學(xué)確定經(jīng)營(yíng)成本和制定價(jià)格、合理配置資金資源
，提高效益。其四，有利于商業(yè)銀行優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。利率的市場(chǎng)化促使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理部門自覺關(guān)注貸款市場(chǎng)的運(yùn)行趨勢(shì)。
利率市場(chǎng)化就是金融產(chǎn)品的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。利率市場(chǎng)化的過程，也就是國(guó)有銀行真正商業(yè)化經(jīng)營(yíng)的過程。
文／朱沙
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