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--寫在新浪第二屆信息化論壇(金融行業)
上海兆微科技發展有限公司董事長 劉瑄
非常榮幸能夠在新浪第二屆信息化論壇(金融行業)的盛會上和大家交流。在眾多金融領域嘉賓濟濟一堂的情況下，主持人給我出了金融工程和金融營銷這么個大家都在思索的難
題，可能是希望我把兆微科技這兩年來致力于金融工程領域的一些思路和發展和大家分享，我們也希望借此機會和業內進行一些探討，以拋磚引玉。
總的來說，我們認為，金融工程是指一切利用工程信息化手段來解決金融問題的技術開發，它不僅包括金融產品設計，還包括金融產品定價、交易策略設計、金融風險管理等各個方面。
而國內之所以今年來把金融工程問題提到一個這樣的高度來探討，甚至作為今年國家七個種子基金的一個項目，主要原因我想肯定不僅僅是因為國內近期證券市場的調整和證券經紀行業的競爭加劇，更是因為金融工程是金融業不斷進行金融創新，提高自身效率的自然結果，根本原因在于金融工程的應用范圍來自于金融實踐且全部應用于金融實踐。
概括地說，金融工程應用于三大領域：一是新型金融工具的設計與開發；二是新型金融手段和設施的開發，其目的是為了降低交易成本，提高運作效率，挖掘盈利潛力和規避金融管制；三是為了解決某些金融問題，或實現特定的財務繹營目標制定出創造性的解決方案。
金融工程的組件是各種現有的金融工具和金融手段。再復雜的金融產品和工具，都可以分解成各種基本的金融工具。如果把傳統的金融產品(如股票、債券)及其衍生金融工具(如遠期、期貨、調期、期權等)比作建筑房屋用的基礎材料的活，那么各種新型金融產品就是這些簡單基礎材料組建的樓房和大廈。不同的結構組合就會形成結構造型卞同的高樓大廈。
目前國際上金融創新產品已達3200多種，名義價值達18萬億美元。成熟的金融產品大體可分為股權類、債務類、衍生類和合成類四種，其中最主要的是目前大量涌現的衍生證券工具。合成類金融產品是一種跨越了利率市場、外匯市場、股票市場和商品市場中兩個以上市場的產品。證券存托憑證(DR)、股指期貨等均屬此類�；镜慕鹑谑侄蝿t包括：電子化證券交易、證券的私募與公開上市、存架登記、電子資金劃撥等，而上述的這些新興產品無不與現代科學技術，尤其是計算機和通訊技術的發展有密切關系。
金融工程中，其核心在于對新型金融產品或業務的開發設計，其實質在于提高企業效率，它包括：(1)新型金融工具的創造，如創造第一個零息債券，第一個互換合約等；(2)已有工具的發展應用，如把期貨交易應用于新的領域，發展出眾多的期權及互換的品種等；(3)把已有的金融工具和手段運用組合分解技術，復合出新的金融產品，如遠期互換，期貨期權，新的財務結構的構造等。
在龐大的金融工程領域，鑒于國內目前的投資市場還很不健全發達的狀況，許多功能都還只能是研究探索領域，但兆微科技在近年的發展中逐漸探索了其中可以應用于國內股市和投資市場的一些方面，例如在金融營銷領域，可以應用許多金融工程的一些基本設計原則的特點：(1)剝離與雜交。即運用尖端技術對風險和收益進行剝離、分解或雜交而創造出新的風險與收益關系-----如風險管理控制；(2)指數化與證券化。指數化是將一些基本的金融工具的價值同某些市場指標，如股票指數等掛鉤，為避免市場反向變動的損失，甚至將其設計成期權的形式-----如數量化組合投資等等。
然而，我們深知，金融工程的運作所具有規范化的程序：診斷--分析--開發--定價--交付使用，基本過程程序化。其中從項目的可行性分析，產品的性能目標確定，方案的優化設計，產品的開發，定價模型的確定，仿真的模擬試驗，小批量的應用和反饋修正，直到大批量的銷售、推廣應用，各個環節緊密有序。這些龐大的高專的流程，并非一家或幾家企業可以完成，我們希望國內的優秀企業加入到其中，用最優秀的產品和最優化的組合來為更多的金融企業服務，打造中國的金融航母。
隨著越來越多的金融企業關注金融工程，關注金融營銷，兆微科技將長期不懈地致力于國內金融工程領域的研究與實證，為更多國內各類投資機構提供支持。隨著國內金融市場的發展特別是金融創新步伐的加快，相信金融工程將成為國內金融市場一顆閃亮的"明星"。
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