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ST猴王2001年度每股收益0.017元,暫別因三年連續(xù)虧損而被暫停上市的"苦海"。然而,今年一季度公
司又出現(xiàn)虧損,而公司重組也因技術(shù)操作原因而未全面展開,重組方資產(chǎn)尚未完全置入,這不由得令人為其捉襟見肘的盈利能
力以及去向未明的前景捏一把汗。
目前盈利能力有限
"猴王只剩下這塊凈土了。"當(dāng)?shù)厝耸吭谖覀兏昂锿跸聦俚囊瞬附z廠采訪時(shí),發(fā)出這樣的感嘆。
宜昌焊絲廠,現(xiàn)在改制為宜昌猴王焊絲有限公司。股份公司出資51%,當(dāng)?shù)貒?guó)資局出資49%。據(jù)了解,這是目前
公司在當(dāng)?shù)匚ㄒ荒軌蜻\(yùn)轉(zhuǎn)的部分。從公司有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看,這里也是公司目前能夠產(chǎn)生效益的為數(shù)不多的保留部分。ST猴王
現(xiàn)任董秘、副總經(jīng)理黃昌齡告訴我們,去年公司進(jìn)行重組過(guò)程中最為困難的時(shí)候,也主要是靠這塊業(yè)務(wù)維持股份公司日常運(yùn)作
、開銷。
采訪時(shí)正是細(xì)雨蒙蒙。這里有幾間高大的老式廠房,四周十分安靜。進(jìn)入廠房后才發(fā)現(xiàn)這里仍在運(yùn)轉(zhuǎn)。據(jù)公司董秘稱
,經(jīng)過(guò)改制后,焊絲廠的經(jīng)營(yíng)狀況已經(jīng)走上正軌。他著重提到,前兩年,這里規(guī)模比較小,一直處于虧損狀態(tài),但今年一季度
盈利9萬(wàn)元,截至4月份是34萬(wàn)元,完全是順利改制后取得的成效,尤其是其從虧損到贏利,給公司方面增添了一些信心。
采訪時(shí),工人們正在埋頭工作。據(jù)了解,經(jīng)過(guò)改制后工作人員大幅度減少,以前是380多人,現(xiàn)在則只有180多
人。截至今年一季度,"減員增效"的工作已經(jīng)完成。
廠房一角,堆有大量原料和已經(jīng)經(jīng)過(guò)初步包裝的產(chǎn)品。公司負(fù)責(zé)人告訴我們,別看這里設(shè)備十分陳舊,工作環(huán)境也不
好,但在國(guó)內(nèi)焊絲行業(yè),這里的生產(chǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率居第五位左右。而且,雖然現(xiàn)在的股份公司與先前有了近似于天翻地覆的
變化,但公司生產(chǎn)的猴王牌焊絲產(chǎn)品還是有一定的市場(chǎng)知名度。尤其在中南地區(qū),猴王牌焊絲產(chǎn)品的市場(chǎng)認(rèn)同率很高。
根據(jù)有關(guān)資料,重組方的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向與猴王原先的業(yè)務(wù)有很大區(qū)別,在新股東解救猴王于"水深火熱"后,公司原
先的業(yè)務(wù)能否延續(xù)?在采訪中,我們了解到,重組方也十分看好公司焊接材料的業(yè)務(wù)。公司董秘黃昌齡表示,目前這里焊接材
料年產(chǎn)6000噸,經(jīng)過(guò)重組,這塊業(yè)務(wù)可能會(huì)增加到年產(chǎn)12000噸左右的水平,進(jìn)一步擴(kuò)大公司在該產(chǎn)品領(lǐng)域的影響力
,"在談判時(shí),重組方便表示仍會(huì)保留這塊,以后公司重組完成后,新股東更想擴(kuò)大這塊。"事實(shí)上,新股東目前還沒完全入
主公司之前,已經(jīng)投入了700多萬(wàn)元,以供公司鋼材、現(xiàn)金之需。這在當(dāng)?shù)厝丝磥?lái),是猴王瀕臨危難之際,各方支持公司重
組的一種誠(chéng)意。但僅從目前來(lái)說(shuō),這里也只是尚能維持而已,并不能改變公司盈利能力"捉襟見肘"的現(xiàn)實(shí)。用公司方面有關(guān)
負(fù)責(zé)人的話來(lái)說(shuō),如果不加快重組后新資產(chǎn)置入,目前光靠這里焊絲廠,是很難長(zhǎng)期支撐大局的。
態(tài)度決定一切
在此次猴王重組中,各方作出了很大讓步。一方面,公司債務(wù)將被壓縮至3億元。債權(quán)人的債務(wù)70%豁免,剩余的
30%將在五年內(nèi)償還,其中,前兩年利息也得以豁免。另一方面,部分股東將出讓股權(quán),使得新股東持有25%公司股權(quán)。
事實(shí)上,猴王重組模式的出發(fā)點(diǎn)來(lái)源于公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和債務(wù)這兩大難度。首先是公司極為分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)。出于眾所
周知的原因,當(dāng)猴王被大股東"掏空"殆盡,深陷破產(chǎn)泥潭時(shí),公司原先大股東所持股份已經(jīng)紛紛納入債權(quán)人名下,這些債權(quán)
人也因此成為公司大小股東。根據(jù)重組前的統(tǒng)計(jì),公司法人股股東有53家法人股之多,最小的法人股股東持股量?jī)H為5萬(wàn)股
。在這種局面下,一對(duì)一的談判給重組工作帶來(lái)極大難度。猴王董事長(zhǎng)汪東林回憶說(shuō),自從接受重組任務(wù)后,自己便忙于與公
司法人股股東談判,以期達(dá)成一致意見。最忙的時(shí)候幾乎趕不上回家。而為了找到一個(gè)小股東的下落,公司負(fù)責(zé)人往往要在一
個(gè)城市找上好幾天。
其次,公司重組前的債務(wù)龐大。根據(jù)有關(guān)協(xié)議,公司重新核對(duì)債權(quán)債務(wù),查明有24個(gè)債權(quán)人。在這些債權(quán)人之中,
有的曾經(jīng)因猴王大股東破產(chǎn)而申請(qǐng)上市公司破產(chǎn),成為轟動(dòng)一時(shí)的新聞。而且當(dāng)時(shí),他們的態(tài)度十分堅(jiān)決。
但這些外人看來(lái)似乎是難以逾越的重組"壕溝",公司方面何以在短短數(shù)月間克服的呢?"債權(quán)人對(duì)重組的大力支持
是促成公司重組的主要原因"。汪東林這樣向我們介紹道。據(jù)了解,公司主要債權(quán)人的態(tài)度轉(zhuǎn)變起了示范作用。曾在公司股東
大會(huì)上慷慨陳詞的股東單位董事任宏杰,現(xiàn)在也積極推進(jìn)公司的重組。"當(dāng)時(shí)的談判異常艱難狀況一言難盡。公司的一位債權(quán)
人是券商,他的觀點(diǎn)有一定代表性:先還錢,再談重組。最終各方面對(duì)猴王重組的支持是沒有想到的。說(shuō)實(shí)話,剛做猴王重組
的時(shí)候的確沒有信心。"汪東林如此感嘆。他回憶,當(dāng)時(shí)談判是很透明的,因?yàn)橥ㄟ^(guò)新聞報(bào)道,大家都知道了猴王的境況已屬
資不抵債。如果沒有各方的理解,重組工作是很難做成的。
誰(shuí)來(lái)接盤
有關(guān)資料顯示,猴王重組所涉及的資產(chǎn)、債務(wù)一系列談判起于去年9月,今年2月份,公司逐步開始資產(chǎn)置換。尤其
令人關(guān)注的是,這些資產(chǎn)置換只是針對(duì)公司資產(chǎn)、債務(wù)存量部分所進(jìn)行大規(guī)模整合。對(duì)猴王這類瀕臨破產(chǎn)的上市公司來(lái)說(shuō),化
解各方矛盾、調(diào)和各方利益是關(guān)鍵。如果說(shuō),目前公司資產(chǎn)、債務(wù)置換是為了平衡公司債權(quán)人和原有法人股股東利益的話,那
么引入新股東、重塑上市公司,則成為保護(hù)中小投資者權(quán)益的重頭戲。
面對(duì)猴王這樣一個(gè)資不抵債、瀕臨退市的上市公司,誰(shuí)會(huì)來(lái)接盤呢?重組各方又是抱以何種心態(tài)呢?參與公司重組各
方協(xié)調(diào)工作的汪東林告訴記者,去年9月開始談判時(shí),有意參加公司重組的戰(zhàn)略投資者有7、8家。最終選擇了上海國(guó)策。除
了雙方談判對(duì)公司股權(quán)、資產(chǎn)、債務(wù)處理的基本要求外,重組方自身的實(shí)力、公司未來(lái)的發(fā)展方向也是當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門十分看重
的。
通過(guò)此次采訪,我們也從公司方面得知公司未來(lái)發(fā)展的具體輪廓。根據(jù)公司高層提供的信息,未來(lái)公司將是以房地產(chǎn)
為基礎(chǔ),高科技為先導(dǎo)的多元化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的公司。公司董事長(zhǎng)汪東林告訴我們,重組方上海國(guó)策準(zhǔn)備置入50%股權(quán)的江蘇新
大都置業(yè)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力較強(qiáng)。南京房地產(chǎn)業(yè)目前非常熱,現(xiàn)在發(fā)展時(shí)機(jī)非常好。如果今年重組順利進(jìn)行,其房地產(chǎn)業(yè)務(wù)
的真正潛力將在其后的財(cái)務(wù)報(bào)表中得以體現(xiàn)。
新公司不會(huì)重蹈覆轍
作為上市公司種種不良現(xiàn)象的綜合反映,猴王"地雷"爆炸之日起,便迅速引起輿論的廣泛關(guān)注。現(xiàn)在不少人士所關(guān)
心的是,新公司能否吸取以往的教訓(xùn),使此次重組成為瀕臨破產(chǎn)上市公司的一次真正意義上的公司重整。
對(duì)此,公司董事長(zhǎng)汪東林直言不諱地說(shuō),猴王的迅速衰敗是上市公司違規(guī)操作的典型,對(duì)此,當(dāng)?shù)卣星心w之痛。
對(duì)他個(gè)人而言,以前在體改委工作,參與過(guò)猴王上市,對(duì)上市公司的運(yùn)作有所了解,而在重組過(guò)程中,對(duì)上市公司規(guī)范又有了
切身體會(huì)。從這兩方面講,無(wú)論如何要讓公司走上規(guī)范運(yùn)作、健康發(fā)展的道路,而不重蹈覆轍。事實(shí)上,這也是債權(quán)人、法人
股股東對(duì)公司的期望,在設(shè)計(jì)重組方案時(shí)便加以考慮的。如果不是這樣,股東以及債權(quán)人的態(tài)度想必是不可能出現(xiàn)如此之大變
化的。
公司重組仍有懸念
將公司債務(wù)壓縮到3億元,重組方拿到股份公司25%股權(quán)。這是ST猴王資產(chǎn)、債務(wù)重組談判的基本出發(fā)點(diǎn),也是
重組方大規(guī)模置入新資產(chǎn)的先決條件。從已知的公司信息看,面對(duì)猴王這樣一個(gè)千瘡百孔、奄奄一息的公司,重組各方能在如
此短暫的時(shí)間里,達(dá)成一致,本身就是個(gè)"奇跡"。但在接受采訪時(shí),當(dāng)事人對(duì)公司重組的前景依然顯示出一絲憂慮。
現(xiàn)任ST猴王董事長(zhǎng)汪東林,來(lái)自宜昌市夷陵國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司,目前還擔(dān)任著后者的副總經(jīng)理。面對(duì)記者,作為此
次公司重組方案設(shè)計(jì)者之一,汪東林坦言:目前公司重組各項(xiàng)條件基本成熟,而且進(jìn)展也大體順利,但重組的重要步驟---
-股份過(guò)戶還需要時(shí)間。他十分擔(dān)心,如果股份過(guò)戶遲遲不能進(jìn)行,新股東出于風(fēng)險(xiǎn)考慮,難以按照原定計(jì)劃向公司置入資產(chǎn)
。而此時(shí)此刻,重組各方已經(jīng)為重組花費(fèi)了大量人力、物力。
在采訪中,這位董事長(zhǎng)反復(fù)強(qiáng)調(diào)了股份過(guò)戶對(duì)公司重組的重要性。比如,2001年公司扭虧成功,順利實(shí)現(xiàn)保牌,
但今年一季度又出現(xiàn)虧損,這與公司重組不徹底大有關(guān)系。根據(jù)這位董事長(zhǎng)的說(shuō)法,按照原定計(jì)劃,公司要實(shí)現(xiàn)扭虧,但如果
重組不徹底,將使公司的盈利能力以及重組成效未能完全體現(xiàn)。當(dāng)然,在當(dāng)?shù)厝耸靠磥?lái),2001年年報(bào)公司扭虧成功,只是
完成公司重組的第一個(gè)步驟------保牌。對(duì)于猴王而言,新生的道路仍顯漫長(zhǎng)。
ST猴王重組大事記
2001年3月6日因猴王集團(tuán)公司宣告破產(chǎn),致使公司對(duì)猴王集團(tuán)公司的債權(quán)已存在巨大的不確定風(fēng)險(xiǎn),導(dǎo)致了公
司財(cái)務(wù)狀況異常。公司股票自2001年3月7日起實(shí)施特別處理,股票簡(jiǎn)稱由"猴王A"改為"ST猴王"。
2001年8月24日公司董事會(huì)審議并通過(guò)了《關(guān)于提請(qǐng)公司股東大會(huì)就資產(chǎn)重組事宜對(duì)董事會(huì)進(jìn)行特別授權(quán)的提
案》。公司所有非流通股股東的50%股權(quán)將以一定價(jià)格轉(zhuǎn)讓給戰(zhàn)略投資者,董事會(huì)建議本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格為0.10元/
股。
2001年9月29日公司董事會(huì)《關(guān)于轉(zhuǎn)移本公司部分負(fù)債的提案》。經(jīng)公司與宜昌市商業(yè)銀行充分協(xié)商,簽訂了
《債務(wù)和解協(xié)議》。董事會(huì)決定將七家全資子公司轉(zhuǎn)讓給宜昌市夷鵬工貿(mào)有限責(zé)任公司。
2001年10月30日公司與上海國(guó)策實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司的控股母公司江蘇新中期股份有限公司簽訂的《資產(chǎn)托管
協(xié)議》。根據(jù)公司與宜昌市夷陵國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書》,公司董事會(huì)決定將持有的宜昌市商業(yè)銀行股權(quán)
轉(zhuǎn)讓給宜昌市夷陵國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司,轉(zhuǎn)讓價(jià)款以評(píng)估值為依據(jù)確定。
2001年12月14日、12月29日、2002年1月8日公司與華夏證券等債權(quán)人簽訂了《債務(wù)和解協(xié)議》。
2001年12月30日公司股東大會(huì)決定:出售公司所持有的宜昌市商業(yè)銀行2000萬(wàn)股股權(quán)；收購(gòu)江蘇新中期
公司持有的江蘇新大都置業(yè)有限公司50%的股權(quán),收購(gòu)價(jià)款為人民幣10125萬(wàn)元。
2002年2月1日南京四方房地產(chǎn)開發(fā)有限公司用其所持有的江蘇新大都置業(yè)有限公司15%的股權(quán)價(jià)值為311
4萬(wàn)元來(lái)置換公司擁有的對(duì)猴王集團(tuán)公司債權(quán)凈額3011.9萬(wàn)元,并不發(fā)生現(xiàn)金交易。
2002年4月22日公司董事會(huì)對(duì)報(bào)告期內(nèi)由湖北大信會(huì)計(jì)師事務(wù)有限公司出具了帶解釋性說(shuō)明的2001年度財(cái)
務(wù)審計(jì)報(bào)告進(jìn)行說(shuō)明。
 股票短信一問(wèn)一答，助您運(yùn)籌帷幄決勝千里！
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