|
投資界里有誰未曾聽說過富達投資的大名?富達是全球最大的基金管理公司2001年底時,富達(全稱為富達管
理和研究公司,或FMR)旗下的基金數多達300余家,擁有共同基金帳戶多達5200萬個,掌管的基金資產總額達到8
830多億美元,幾乎是我國目前滬深股票總市值的1.7倍,流通市值的5.3倍,是一個名副其實的基金帝國！
富達投資的起源要從富達基金說起。1930年,波士頓的兩家有業務聯系的經紀公司(托
利弗·米利特和安德森·
克倫威爾)的高級管理人員一道創立了富達基金。創立時基金的規模很小,不過44萬美元。最初的經營還算成功,到了19
33年,其規模已經達到350萬美元。此后一度陷入困境,在1939年底,富達基金的經營資產只剩下53萬美元。但在
一位律師接手后,富達基金又重新開始走上坦途。
富達基金的這位救世主名叫愛德華·約翰遜二世(EdwardJohnⅡ),1898年出生于一個富裕的零售
業主家庭。高中畢業后曾作為英國海軍的一名電報話務員參加第一次世界大戰。戰后,約翰遜順利考入哈佛大學,并在大學期
間與證券市場結下了不解之緣。約翰遜后來回憶說,在他上到大學高年級時,正值《星期六晚郵報》連載一部題為《股票作手
回憶錄》的小說,講述了世紀初的神秘人物投機家杰西·利弗莫爾的傳奇經歷(此書熱銷至今,被認為是投資者案頭必備文獻
)。約翰遜深受吸引,開始在股市上小試牛刀,并一度沉迷其中。早期的投資經歷給約翰遜的最大收獲,也許就是使他認識到
投資是一門藝術而不是一門科學。幾十年后的今天,盡管人們已經有計算機等利器襄助,但對股票市場的認識其實未必增加了
多少。
約翰遜于1924年獲得法律學位后就職于波士頓的一家律師事務所,主要從事證券投資公司的法律咨詢工作。在工
作中,小小的富達基金引起了約翰遜的興趣。富達基金持有不少鐵路債券,由于鐵路公司連年經營不善,這些債券已淪為垃圾
債券,交易價格之低讓人難以想象,富達也由此損失慘重,瀕臨破產。然而約翰遜卻大膽預測,第二次世界大戰必使美國的鐵
路運輸業恢復元氣,鐵路公司重獲償債能力已為時不遠。于是他在1943年以極低的價格接手了富達基金。事實證明,約翰
遜獨具慧眼。在不到一年的時間內,鐵路運輸業開始復蘇。僅1944年一年,富達基金獲得的鐵路債券補付的利息就多達1
00萬美元。約翰遜的這一次投資,堪稱是早期垃圾債券投資的經典之作,它比垃圾債券大王米爾肯的"創新"早了差不多4
0年！
隨著富達基金經營形勢的好轉,約翰遜于1946年對基金的管理模式進行了徹底改革:在已有基金之外新創立了一
間管理和研究公司(FMR,簡稱富達投資),由FMR來承擔富達基金的證券投資活動,而富達基金則成為它旗下的一只基
金。至此,基金帝國完成了它的奠基階段。
改組后的富達投資業務發展進入了快車道。到1949年,其資產規模已接近2000萬美元,成為當時比較大的一
只基金。1958年,FMR資產規模更是達到4.16億美元,旗下基金包括富達基金、布里頓基金、富達資本基金、富達
特倫德基金四只,成為當時繼投資者多樣化服務公司、馬薩諸塞投資信托、惠靈頓基金和休斯·W·朗之后第五大基金公司。
1965年,FMR所掌管的資產規模躍居首位,基金數增至9只,資產規模接近40億元。
富達基金能夠取得這樣的成績,與約翰遜的經營理念是分不開的。在約翰遜的眼里,客戶的滿意度始終是第一位重要
的。由此,公司收入過多時,約翰遜甚至會自認自已過多地侵占了客戶的利益而感到內疚。在60年代中期的某一年,當富達
的年收入達到550萬美元時,約翰遜不無愧疚地說:"像我們這樣的一家公司原本是不配有如此高的收入的。"
1974年,高齡76歲的約翰遜二世感到力不從心,遂將基金帝國的權柄交予正值盛年的兒子小約翰遜。其時富達
擁有基金14只,資產總額則由于70年代初股市的下挫縮水到差不多20億美元。小愛德華·約翰遜上任后對富達進行了大
刀闊斧的改革,使富達投資很快走出了困境。富達之所以有今天,投資界認為,約翰遜三世的功績尤勝乃父。
 股票短信一問一答，助您運籌帷幄決勝千里！
|
