□大連商品交易所陳偉 王穎

　　標準倉單交割是目前我國商品期貨交割的主要方式，倉單作為代表一定數量和質量標的物的實貨憑證，被賦予了高度的規范性要求，即所代表的商品必須達到規定的內在質量和數量，必須滿足相應的外在包裝要求。如果交割領域中的倉單未達到上述各項要求，就成為虛假的資產憑證，成為期貨市場中的虛假倉單，給以信用制度為生存基礎的整個市場帶來嚴 重危害。中國期貨市場誕生后因虛假倉單而引發的幾次重大風險事件即是佐證。長期以來，如何對倉單進行規范化管理一直深受期貨界矚目，成為市場規范化建設的重要內容。

　　大連商品交易所通過多年的理論與實踐探索，在交割規則的基礎上建立起一套倉單質量認證體系，從制度上保證了倉單的真實性。大商所倉單質量認證體系的作用主要體現在以下幾個方面：

　　為了把好倉單質量關，大商所對期貨貨物實行復檢制度。首先由倉庫負責對期貨貨物進行檢驗，并以其檢驗結果作為倉單注冊和結算升貼水的依據。同時為了監督倉庫檢驗行為，大商所再次委托獨立的第三方進行復檢，大連產品質量技術監督檢驗所(簡稱質檢所)作為國家糧食產品質量監督檢驗中心和國家質量監督檢驗檢疫總局下屬機構，是國家認定的糧食檢驗權威部門，近年來一直承擔著大商所的期貨復檢工作，負責對倉單質量進行二次把關。倉庫和質檢所都是獨立抽樣、獨立檢驗，雙方的檢驗結果分別報送大商所，保證了復檢的公正性，提高了對貨物等級和質量檢驗的準確性，確保了倉單質量的合格性。

　　為了實現對入庫、檢驗、復檢、復核、確認到注冊等倉單生成環節的嚴格管理，大商所與交割倉庫、質檢所之間實行了計算機聯網。倉庫通過系統報送入出庫、庫存、檢驗、垛位明細等期貨信息，大商所即時將倉庫檢驗合格貨物的垛位號轉發質檢所，質檢所接收到復檢委托后派人進行抽樣和檢驗，并通過系統將復檢結果反饋大商所，大商所再以質檢所的復檢結果為參照來確認倉庫的檢驗結果，并對復檢合格的貨物出具《注冊倉單申請表》。在上述各流轉環節中，通過系統控制能夠有效地防止垛位重復，同時在這一過程中大商所、交割倉庫、質檢所三方都要根據系統數據對照垛位進行操作和管理，既提高了工作效率，同時實現了對倉單的全程監管，保證了倉單管理的準確性。

　　為了避免期貨垛位重復報驗或注冊的現象，大商所對期貨垛位實行“兩封條一標牌”管理，即質檢所在復檢抽樣時對垛位加貼封條，復檢合格后大商所再次加貼封條，并對注冊成倉單的垛位懸掛期貨標牌進行標示。這樣就保證了垛位數量與倉單數量的對等和對應，確保了倉單數量的真實性。

　　為了加強對倉庫期貨業務的監管，大商所采取了多項監查手段：在貨物入出庫時，委派富有多年倉儲管理經驗的人員進行現場監督；在倉單注冊前，對所有垛位進行開垛檢查，并按照一定的比例進行拆垛查驗；在日常巡檢中，對封條和標牌標示的垛位進行重點抽查。通過以上各項嚴密完善的監查手段，確保了倉單的有效性。

　　近年來，大商所的市場容量和市場規模不斷擴大，交割量逐年上升，但以倉單質量認證體系做為制度保障，交割工作始終在平穩規范的軌道上運行，從沒出現過重大違規事件和經濟糾紛。隨著我國期貨市場規范化程度的不斷提高，倉單規范被賦予更多的要求，承載起更多的責任。今后,我們還將進一步探索倉單的規范管理，確保期貨市場的平穩健康發展。