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在資本市場上初步嘗到甜頭的保險(xiǎn)公司如今正醞釀著更大的動作。有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示,到2001年末,保險(xiǎn)公司的總資
產(chǎn)已達(dá)到4591億元,而保險(xiǎn)資金運(yùn)用的重要性,在快速發(fā)展的保險(xiǎn)業(yè)中日顯突出。為此,國內(nèi)保險(xiǎn)界目前兩大巨頭中國人
壽、平安保險(xiǎn)有關(guān)人士不約而同地提出了相同的發(fā)展思路,謀求新的投資機(jī)會,推動投資限制的逐步開放,探討參與發(fā)起設(shè)立
基金管理公司的可行性,為保險(xiǎn)資金提供新的投資渠道。
保險(xiǎn)資金屬于高流動性的金融資產(chǎn),需要通過投資特別是資本市場的投資獲得穩(wěn)定回報(bào),而保險(xiǎn)公司產(chǎn)品的創(chuàng)新和轉(zhuǎn)
型,也使保險(xiǎn)作為理財(cái)工具的特點(diǎn)日趨明顯。保險(xiǎn)公司尤其是壽險(xiǎn)公司,從專注于負(fù)債管理轉(zhuǎn)向資產(chǎn)與負(fù)債管理,并相互配合
,已成為保險(xiǎn)公司提高盈利能力的重要途徑。為此,中國人壽保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用中心總經(jīng)理劉廷安提出,目前不少主客觀因素
都要求金融市場加快擴(kuò)大市場空間,發(fā)展更多的產(chǎn)品以滿足保險(xiǎn)資金的需求,同時(shí)也要求保險(xiǎn)公司增強(qiáng)自身的投資管理能力。
可以說,目前的大環(huán)境為保險(xiǎn)資金的投資提供了良好的機(jī)會。平安保險(xiǎn)投資管理中心副總經(jīng)理段國圣認(rèn)為,商業(yè)和經(jīng)
濟(jì)運(yùn)行體系的日趨成熟,資本市場的巨大發(fā)展,法律和人才的完備,將使中國保險(xiǎn)投資獲得前所未有的發(fā)展機(jī)遇。不僅產(chǎn)品的
轉(zhuǎn)型為保險(xiǎn)投資帶來了良好的契機(jī),證券市場及資本市場的改革發(fā)展更為保險(xiǎn)投資開辟了廣闊的領(lǐng)域。
段國圣表示,2001年的股市大調(diào)整,使市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)得到釋放,并在一定程度上促進(jìn)了理性投資理念的形成,
健康信用制度的建設(shè)。而中國正式加入世貿(mào)組織,推進(jìn)了金融改革和創(chuàng)新。此外,證券市場建設(shè)加快,各種法律法規(guī)的不斷健
全,也為市場的發(fā)展提供了制度保障。
在談到保險(xiǎn)資金投資渠道開放的發(fā)展思路時(shí),劉廷安提出了三步走的設(shè)想。他建議,從我國目前的實(shí)際情況出發(fā),保
險(xiǎn)資金投資開放可分為近期、中期、長期三個(gè)階段。
劉廷安提出,根據(jù)目前的條件,應(yīng)加快出臺一些無障礙的措施,包括擴(kuò)大公司債券的投資比例和范圍,從目前的中央
級企業(yè)債券擴(kuò)大到所有經(jīng)批準(zhǔn)上市的公司債,比例從10%提高到30%；提高保險(xiǎn)公司的基金投資比例,加大基金產(chǎn)品的創(chuàng)
新力度,改進(jìn)基金發(fā)行的方式,穩(wěn)定和發(fā)展基金市場；允許保險(xiǎn)公司以持有的基金市值參與新股配售,以戰(zhàn)略投資者身份參與
國有股減持,以一定比例的資產(chǎn)投到股票二級市場,培育和發(fā)展藍(lán)籌股基金和指數(shù)化基金；加快資產(chǎn)證券化創(chuàng)新步伐,允許保
險(xiǎn)公司參與部分商業(yè)銀行業(yè)務(wù)如信用拆借、住房按揭貸款等。
中期來看,可以逐步放開保險(xiǎn)公司參與不動產(chǎn)的投資,如奧運(yùn)工程、環(huán)保項(xiàng)目等方面的投資,同時(shí)加快推出國債期貨
等金融衍生產(chǎn)品,增加保險(xiǎn)基金避險(xiǎn)的手段。而從長期來看,可以考慮逐步開放保險(xiǎn)公司境外投資渠道,如購買外國政府的長
期債券,中國政府和中資企業(yè)在境外發(fā)行的債券等。所謂"英雄所見略同",段國圣在談到保險(xiǎn)投資可能出現(xiàn)的突破時(shí),也提
到了基金投資比例放寬、投資企業(yè)債券、直接進(jìn)入股票市場,參與發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金等五個(gè)方面。
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