|
近期刊登的"國泰金鷹增長"的招募說明書,第一次出現了"產品說明(概要)"的章節。據悉,不僅是國泰金鷹增長,今后其他基金的發行可能都會添上這么一個"零部件"。這是基金發展走向市場化、合規性運作的又一個有益探索。
產品說明書的出現是基金注重營銷的體現。在這份簡單的產品說明中,基金的投資理念明確了,風險特征清晰了,業績比較標準細化了。
簡捷明了,便于投資者了解是產品說明書的一個重要意圖。以金鷹增長為例,從產品投資目標、投資理念、投資策略,到選股標準、業績比較基準、風險收益特征等,基金的主要特點一覽無遺。猶如是商品銷售,誰是適用者,誰是"禁忌"者,一目了然。
眾多量化指標的出現,是產品特點的明確,也是基金契約的明確。盡管說明書篇幅不長,但"麻雀雖小,五臟俱全"。無論是風險指標,還是資產配置,一系列的量化規定,在便利了投資者選擇的同時,也加大了招募書"契約化"的特征。這對于管理人來說,無疑是增加了約束,而在另一方面則提高了契約的有效性和針對性,是基金產品走向"個性化"的一個必要過程。
識別特征的強化,則為基金改變"千人一面"作出了努力。如金鷹增長明確為成長型基金,投資目標在于分享中國經濟增長的成果,實現基金資產的中長期穩健增長。從其風險收益特征中,人們可以明確地推理出,金鷹增長基金追求中性偏低的風險收益,因此尤為適合能承受比銀行儲蓄、購買國債更高一些風險,而獲取比銀行儲蓄、購買國債更高收益的投資者。
別小看了這個產品說明,在目前招募說明書大都個性不明顯的背景下,這份說明給了投資者最直觀、最簡捷的介紹。而各個基金的不同風格很主要地就體現在這個"說明"中。不僅在形式上有了新變化,更重要的是基金走出了單一的投資小圈子,走向了營銷和投資相結合的新階段。
 股票短信一問一答，助您運籌帷幄決勝千里！
|
