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日前,成立只有半年時間的南方穩健成長開放式基金公布了分紅預案。截至2002年3月28日,南方穩健成長已
實現可分配收益7417.56萬元,每基金單位擬分紅0.023元。此舉至少說明了兩個問題:一是南方穩健成長開放式
基金成立以來的投資運作取得了初步的成功；二是南方基金管理公司通過實施分紅將已實現收益及時分給投資者。
開放式基金已取得可喜業績
2001年9月21日,華安創新開放式基金在初次募集了50億份基金單位以后宣告成立,拉開了我國開放式基金
的試點。隨后,南方穩健成長開放式和華夏成長開放式基金分別在募集34.89億和32.37億份基金單位以后于200
1年9月28日和2001年12月18日宣告成立。而這三只開放式基金誕生的時機并不好,從2001年7月份開始,大
盤一直處于大幅下跌、巨幅震蕩之中。
雖然如此,誕生半年多來,這三只開放式基金還是取得了非常不錯的成績。從成立至2002年4月5日,三只開放
式基金的凈值增長分別為3.2%、3.1%、2.9%,而同期上證指數則分別下跌9.54%、7.38%、3.12%
,開放式基金的凈值增長顯著戰勝了大盤。這說明開放式基金在成立以后,正確地判斷了市場形勢,通過股票倉位控制等手段
很好地抵御了股票巨幅下跌的風險,同時在大盤反彈過程中積極操作,很好地抓住了市場時機。同時,在股票市場機會不多、
風險較大的情況下,開放式基金重點進行了債券投資,在債券差價收入和估值增值方面都取得了不錯的收益。在風險控制能力
和捕捉市場盈利機會方面都獲得了不錯的經驗。
不同的風格適合不同的投資者
南方穩健成長和華安創新在投資操作風格方面有很大的不同。南方穩健成長的分散性要遠遠大于華安創新,南方穩健
成長的持股集中度、行業集中度都遠小于華安創新,持股數量也遠遠多于華安創新,達到了129只。華安創新繼承了華安基
金管理公司一向奉行的精選個股、集中持有、長期投資的投資理念,而南方穩健成長也繼承了南方基金管理公司的持股周轉較
快、重視短期內波段投資的操作手法,與華安創新的持股周期較長的特點有較大差別。
南方穩健成長和華安創新在短期投資運作時間內表現出的具有較大區別的投資操作風格,正可供認同這兩種操作風格
的投資者去選擇。
穩定的分紅是長期投資的關鍵
開放式基金一定程度上比封閉式基金更適合于具有長期投資偏好的、真正具有委托理財意愿的投資者進行投資。對長
期投資于基金的投資者來說,能否長期穩定地實施分紅是穩定這些長期投資者的投資情緒的關鍵因素之一,同時能夠長期穩定
地實施分紅也說明開放式基金的確具有長期投資價值。
從這個層面上講,南方穩健成長開放式基金這次分紅,既是對自己半年來經營業績的一次展示,也是南方基金管理公
司取信于投資者的一項措施。
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