引進境外戰略投資者不是因為缺錢 重在取得先進管理技術和公司制度

　　本報記者 李 霞

　　根據WTO協議，我國即將給予外資銀行國民待遇，金融業進入全面開放時期國內銀行業將面臨新的考驗和挑戰。中國商業銀行應如何進一步地改革和創新？本報記者日前獨家專訪了北京大學金融與證券研究中心主任曹鳳岐教授。

　　建立法人治理結構

　　問：隨著外資銀行的相關地域限制和業務限制的取消，外資銀行在我國市場上排兵布陣更加激烈，中資銀行應當如何縮小差距提高競爭力？

　　曹鳳岐：首先，要建立真正的法人治理結構，完善內部管理機制。中國

資本市場和上市公司出了很多的問題，主要原因就在于中國的公司還沒有建立起真正的法人治理結構。真正在公司體制的基礎上建立內控機制、風險防范機制，才能發揮機制的真正作用，實現自我約束、自我發展，對中資銀行來說，最關鍵的是要建立有激勵和約束的商業銀行管理體制。

　　其次，業務必須創新。中國的商業銀行除了發展傳統的存款、貸款業務外，要在其它業務方面創新，大力發展中間業務；大力開展個人經營業務，個人業務是一種綜合業務，涵蓋個人資產類、負債類和個人中間業務的方面，個人資產類項目包括住房消費貸款、汽車消費貸款等以自然人為借款對象、以服務個人消費為目的的消費貸款品種；現代金融業務創新，網絡金融是現代金融非常重要的方面，今后銀行服務可能相當部分是通過網絡來進行的，所以要加快發展網上銀行。

　　此外，建立和健全風險防范體系。應該說，中國的國有商業銀行在體制還沒有完全轉變的情況下，風險主要是體制信用風險和管理信用風險，這些方面要進行防范。另外，中國銀行業的信用風險非常大，市場風險也是非常大的，所以要建立一個體系進行風險管理。

　　第四個方面，銀行業、保險業、信托業之間業務要交叉和滲透。中國目前實行的是分業經營和分業管理的政策，總體上來說，這一方針政策對防范風險有一定的好處。但是應當看到，在國外，混業經營、混業管理已經成為發展的方向。

　　引進境外戰略投資者

　　問：外資銀行通過合作和參股迅速進入了我國市場，這對我國商業銀行的發展有何影響？

　　曹鳳岐：中資銀行通過競爭和合作取得了先進的管理技術、管理理念和公司制度，引進境外投資者是完全必要的。交行引進了匯豐銀行；建行引進了美國銀行和新加坡淡馬錫公司；中行引進了蘇格蘭皇家銀行、新加坡淡馬錫銀行、瑞銀集團；工行引進了高盛公司等海外戰略投資者。這些海外戰略投資者都是國際上實力雄厚的大商業銀行或投資銀行，有豐富的管理經驗和國際競爭力，他們的加盟對于改變中國銀行業的股權結構、提高資本充足率、促進建立完善的法人治理結構、引進國外的先進經驗是大有好處的。

　　不存在賤賣國有資產

　　問：有人說引進境外戰略投資者把錢都讓外國人賺去了，是國有資產流失。您怎樣看待這一問題？

　　曹鳳岐：對這一問題，前一段輿論中談到兩大流失：股權分置改革，使中國國有資產流失6000億元；中國企業海外上市和引進戰略投資者使國有資產損失600億美元。這種說法應該是有失偏頗的，尋求境外大企業作為戰略投資者，有利于中國銀行業的發展。引進戰略投資者主要不是因為缺錢而引進資金，而是要引進先進的管理經驗和技術，幫助中國銀行提高產品的創新能力和盈利能力，提高核心競爭力。引進境外戰略投資者不存在賤賣國有資產的問題，引進戰略投資者的行為是市場的結果，是博弈的結果，目前國有商業銀行的財務均取得好轉。但中國的商業銀行在法人治理結構和企業文化方面還不夠完善，所以說這些問題應該辯證地去看。

　　海外上市是國際化步驟

　　問：有人認為優質企業到海外上市，造成國內股市邊緣化，還有人認為國有商業銀行出售到海外市場IPO價格偏低，導致國外市場和中國的市場差額較大，是賤賣國有資產，造成財富外流。您如何看待這一問題？

　　曹鳳岐：要支持和鼓勵中國商業銀行到海外上市或者海外和國內同時上市。我認為國有商業銀行到海外上市的IPO價格是市場決定的。中行公開發售取得了76倍的認購，國際配送取得了20倍的認購，建行和中行通過初次IPO分別籌到了750億港元和754億港元，現在被譽為世界性招股的工商銀行，得到了海內外投資的熱烈追捧，工商銀行是迄今為止國際上籌資規模最大的一個銀行，應該是第一股了，這是非常好的一件事情，不應該說是國有資產流失，也不存在財富外流問題而是走向國際化的一個步驟。

　　當然，我們也要開展一些國際的業務，進行國際的并購，我相信中國商業銀行通過改革一定會建成一個資本充足、內控嚴密、運營安全、服務和效益良好、具有國際競爭力的現代化商業銀行。