銀行改革換了瓶子未換酒

　　中國社科院金融研究所研究員 易憲容

　　從改革后的國內銀行體系來看，現代商業銀行所應具有的各種外在制度形式都已應有盡有。盡管看上去轟轟烈烈，但實際上整個銀行業的運作機制、銀行業的企業文化及激勵約束機制與以往相比并沒有多少改變。

　　反之，借助目前國內的銀行業改革，國有銀行的運作機制出現了收益市場化、成本社會化及政府化的傾向。

　　最近，隨著建行行長常振明調回中信，交行行長張建國將出任建行行長，國有銀行的一系列高層調動拉開序幕，其他一些金融機構高層的人事變動也隨之而來，如上海銀行行長、浦東發展銀行行長等。甚至有媒體說，國有銀行高層的人事變動還會持續，銀行高層與政府官員的人事互換也將會發生。從市場和媒體的強烈關注及質疑看，這足以顯示出國內銀行改革面臨的問題。

　　幾年前，為了迎接WTO承諾的全面開放，從2003年12月底開始，四大國有銀行經過了財務報告的轉型、財務重組、內部運作機制完善、上市等重大改革，逐漸剝離巨大的不良貸款、擺脫困境�？梢哉f，隨著交通銀行、建設銀行、中國銀行的上市，國內銀行業的改革取得了不小的進展。從目前改革后的國內銀行體系來看，現代商業銀行所應具有的各種外在制度形式都已應有盡有。但是，正如我在一些基層銀行所了解到的那樣，目前中國的銀行改革，盡管看上去轟轟烈烈，但實際上整個銀行業的運作機制、銀行業的企業文化及激勵約束機制與以往相比并沒有多少改變。政府主導下的銀行改革并未使國內銀行業走出轉軌的困境，也并未改變以往那種國家通過銀行體系聚集社會資源，并通過銀行的信貸配給社會的金融資源，使其流入政府指定產業領域的現狀。

　　反之，借助目前國內的銀行業改革，國有銀行的運作機制出現了收益市場化、成本社會化及政府化的傾向。從改革后的國有銀行來看，完全放棄了其公共性、國有性，一切以商業化原則為主導。比如，國有銀行的高層管理者一方面要享受中央政府行政級別待遇；另一方面，他們又希望享受國際銀行家的高薪。他們既要做政府官員也要做銀行家。高層管理者是這樣，銀行中其他管理者也是如此。

　　但是在成本上，國內銀行又千方百計地社會化。這既表現為國家為國有銀行巨大的不良貸款買單，也表現在國家通過種種政策向國有銀行轉移財富�？梢哉f，這幾年來國內銀行業之所以看上去成績斐然，原因在于其最大利潤來源是政府政策轉移財富的結果。近幾年來，盡管

　　而且，由于利益市場化、成本社會化，就使得國內銀行產生信貸規模擴張之沖動。特別是四大國有銀行上市之后，這種沖動更是明顯。原因很簡單，各家銀行信貸規模越大，其利潤率就越高。可以說，盡管近幾年國內銀行改革有一定成效，但就目前國內銀行信貸的情況來看，它不僅一直在對國內的投資過熱推波助瀾，而且也希望在這種推波助瀾中分得一杯羹。因此，如果不經過一定的經濟周期，要判斷國有銀行改革的成效是相當不容易的。

　　國內的國有銀行要塑造國際公眾持股銀行的形象，就應該按國際慣例、在更廣的范圍內、以一個更清晰的標準來考量管理層任用，而不是以目前行政官本位的方式來選調管理者。否則，在國際投資者來看，這些國有銀行仍是政府的機構，而不是現代化商業銀行，國際投資者對國有銀行的市場價值評估一定大為減小。而且，國有銀行的人事完全由政府部門來決定，那么銀行的高層管理者只能是對任命他的組織負責，而不是對他任職的國有銀行負責。這樣，國有銀行的高層管理既沒有動力來管理好該組織，也不會因為沒有達到預期目標或者管理不善而承擔責任。

　　總之，從目前國內銀行信貸規�？焖贁U張，到國有銀行人事變動的突然性、行政性及非市場性的情況來看，這些都表明目前國內銀行體制存在著嚴重的缺陷。無論在資源配置上還是人事安排上，國有銀行的運作仍然是以政府為主導來聚集社會金融資源、配置資源。這種以國家信用擔保的銀行體系能夠實現銀行利益的市場化和銀行成本的社會化，但損害的是整個國內銀行業的效率。因此，進一步深化國內銀行業改革是建立國內現代商業銀行的關鍵。