巫繼學：14萬億儲蓄給我們什么樣的特別啟示

　　巫繼學

　　據中國人民銀行披露，截至去年12月末，我國城鄉居民儲蓄存款突破14萬億元。這是我國城鄉居民儲蓄存款去年第三次跨越萬億元大關。(2006年1月16日中國青年報)消息傳來，倒讓人欲喜卻憂。

　　從正面意義上說，城鄉居民經濟生活有了新的改善，居民手上有了更多的閑錢。說這表明居民富裕程度在提高，似不為過。但如果深入分析，也許這筆數字給人們的啟示還更豐富，更耐人尋味。

　　一方面是居民儲蓄逐年增長，另一方面居民的消費增長卻持續走低。數據顯示，近5年我國居民最終消費率并未上揚而是一直低走。十年來，我國最終消費率平均為59.5%，比世界平均消費率低接近20個百分點。這似乎不可思議，難怪有關通縮的種種預言總是難以揮去。

　　這究竟是為什么？居民將多余的錢儲蓄起來而不更多地用于消費。這決非無緣無故，它有著深刻地經濟根源。

　　首先，且不要被這14萬億儲蓄的數字沖昏了頭。仔細想想，這筆儲蓄并不能說明富裕的平均程度，也就是說這并不完全代表居民共同富裕的增長。居民儲蓄14萬億元，相對于我國13億人口來說，看上去人均擁有的存款超過了1萬元，但這一數據是建立在我國城鎮居民可支配收入的基尼系數已達到0.447基礎之上的。也就是說，不斷遞增的財富并不是平均分配給每一個老百姓，而是在演繹一個富者愈益富裕，窮者愈益貧窮的過程；日益擴大的儲蓄總額，隱含著貧富差距的拉大。在相對貧困彌漫的經濟生活中，消費升級的期望注定是要落空的。聯系到中國富豪近年來愈演愈烈的奢侈消費，人們不難從中看破端倪。(參見拙文《中國富豪苦尋國際身份標識》2005年9月23日雜文報)

　　其次，高儲蓄表明廣大居民并沒有享受到經濟發展與改革應有的果實。從近來所披露的資料表明，改革開放以來，廣大勞動者的工資收入與社會福利并沒有與GDP同步增長，也并沒有與企業利潤水漲船高。由此引出一個熱門的話題是，“希望”今后廣大老百姓能夠共享中國經濟發展與改革的成果。真是一個天大的悖論：一方面是GDP一路飆升，另一方面卻是國民個體收益與公共福利嚴重滯后；一方面是經濟逐年增長，另一方面失業率也在與日俱增。事實上，大多數人的實際收入非但不與GDP同步，反而急劇下降了，生存成本節節攀高。國家統計局公布的數據顯示，1985年到1990年，全國GDP年平均增長率為7.89%，同期就業人口年平均增長率為2.61%；1991年到1995年，全國GDP年平均增長率為11.56%，同期就業人口年增長率為1.23%；1996年到1999年，全國GDP年平均增長率為8.30%，同期就業人口年平均增長率為0.96%。今年上半年，我國經濟增長速度為9.5%，與此同時，登記失業率居高不下。有充分的資料表明，在經濟增長過程中，國民工資總額占GDP的比重逐年下降，而稅收占GDP比重逐年上升，這幾年政府稅收是國民工資總額的2至3倍；即使在并不富余的工資里，教育、醫療、住房保障的缺失和相關領域的部門私利化，又在無情地掏空普通百姓的腰包；此外，很多地方片面追求經濟增長帶來的環境破壞和污染，由此導致的經濟和健康成本，也只能由當地百姓承擔。

　　再次，高儲蓄表明廣大居民經濟負擔沉重，表明社會保障體系不健全，表明廣大居民對于未來經濟發展與改革的預期不樂觀，必須未雨綢繆以應對未來的不確定性和風險。在現今中國，千千萬萬的家庭，無不面臨未來的巨大經濟支付。據中國社會科學院發布的《2005年社會藍皮書》中的調查顯示，子女教育費用、養老、住房排在居民總消費的前三位；而人民銀行2004年第四季度關于“儲蓄目的”的調查也顯示，居民儲蓄的目的依次是“攢教育費”、“養老”、“買房裝修”。近年來教育費用的持續攀升大大強化了居民的儲蓄愿望，影響了城鄉居民家庭的消費傾向。此間有報道稱，家庭培養一個大學生，19年共需投入基礎教育費用約13.1萬元，比1999年的測算增加了5.1萬元。在住宅方面，不斷上漲的房價已經超過了居民生活的承受能力。有報道稱，在一個中等城市的中等收入家庭，要想擁有一套80平方米的住房，需要至少十年的積蓄。另有資料顯示，目前我國80%以上的勞動者沒有基本

　　復次，高儲蓄表明在經濟生活中，廣大居民缺乏更多更可靠的投資渠道。存款雖然不是直接投資行為，但是它仍有一定的回報而且比較安全，特別是在居民的消費意愿持續回落的時期，儲蓄往往被采用。去年人民幣匯改以來，廣大居民對人民幣信心增強，利率也似有提升的跡象，因而居民儲蓄熱情相應升高。相反，萬千股民在股市上一再被套，投資一再縮水，“遠離股市”的吶喊已經成為排解郁悶的關鍵詞。在股市持續低迷的情況下，人們曾經寄希望于基金投資，然而，諸多中小投資者的實踐證明它比

　　最后，傳統消費觀念仍然是制約廣大居民消費的重要因素。勤儉持家，是中國傳統文化的重要精粹，它至今仍然是中國主流家庭通行規則。朱子治家格言，增廣賢文，傳世警言，偉人名言中，幾乎沒有不談節儉的。不停步地追求時尚消費換代，大凡發生在家庭中并不掌握經濟權利的新生代當中。但是，在中國，一個人在年輕時可能有超前消費的時段，一旦成家立業，他還是要回到傳統節儉軌道上來的。可能有“酷斃”個案例外，但它并不構成對主體意識的顛覆。現今，以可持續發展為主導的科學發展觀，更是以建設節約型社會為理念，那么有了錢不亂花，儲蓄起來，既光榮(支援國家經濟建設)，又實惠。其實，在某種意義上講，中國人是“天生”的凱恩斯觀點實踐者。

　　有的學者對建設新農村運動寄于了過多的開發農村市場，啟動內需的期望，恐怕有些急于求成。林毅夫明確提出，為了刺激國內消費需求，使我國早日從通貨緊縮的陷阱中擺脫出來，我國政府應該在全國范圍內發起一場以實現農村自來水化、電氣化、道路網化為核心的新農村運動，加快農村地區和生活消費有關的基礎設施建設。一些學者更明確提出，通過開拓農村市場來擴大內需，從而減輕我國經濟的對外依存度。現今農民可能經濟上有了某些改善，但盯農民的錢袋，恐怕沒那么容易。農民怎么想，他們的錢最需要花在什么地方，這才是問題的關鍵。依我的研判，第一，農民要養家糊口。而且大多數農村家庭，想要養兒傳宗接代，多子女是一個自然現象，也是一個傳統文化現象。這就增加了農村家庭的生存費用。第二，蓋房，是農民永遠的樂。置家業，除去土地，就是大房。而且蓋房與兒子成家立業娶媳婦相關，在農村這是天大的事。第三，對于許多家庭來說，供養子女上學是要花很多錢的。花錢供孩子上學，這是農民的人生投資。十年寒窗，金榜題名，這個回報是值得的。第四，如果有了多余的錢，農民會選擇做生意，嘗試用錢掙錢。第五，最后，才是農民對消費升級的選擇。也就是說，消費升級對廣大農村，是農民花錢的末位排序。把錢花在與生產、與養育、與教育無關的事上，在農村是令人不齒的的敗家子行為。通常是要遭人唾棄，被鄰里指脊背的。

　　在當今中國貧富差距日益拉大的今天，面對居民14萬億儲蓄，切不可沾沾自喜，盲目樂觀，悟出其中特別啟示才是最要緊的。