北京報道 本報記者 孫銘

　　不僅僅是中國，全亞洲銀行業(yè)都在進(jìn)行改革——備受矚目的“2007年亞洲銀行競爭力排名”，即將于11月24日在北京揭曉。

　　這份研究報告由《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》委托香港中文大學(xué)工商管理學(xué)院、中國人民銀行研究生部聯(lián)合進(jìn)行研究。經(jīng)過大半年的潛心研究和對約70位資深銀行家的訪問，項目漸近尾聲，以香港中文大學(xué)何佳教授領(lǐng)銜的學(xué)術(shù)團(tuán)隊，正在進(jìn)行中英文報告的最后撰寫工作。

　　這已經(jīng)是《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》第二次委托學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行這一課題。“2006年亞洲銀行競爭力排名“由香港中文大學(xué)和北京大學(xué)受托研究，在去年11月25日的報告發(fā)布會上，多位監(jiān)管官員和銀行高管均出席并發(fā)表主題演講。

　　本年度的報告定于11月24日發(fā)布，發(fā)布前夕，記者專訪了何佳教授以及參與此項目的核心研究人員——香港中文大學(xué)副教授譚安厚(Hugh Thomas)、中國人民銀行研究生部博士張曉艷。

　　《21世紀(jì)》：銀行的競爭力排名不像財務(wù)指標(biāo)排名那樣簡單，亞洲銀行競爭力研究報告對競爭力的定義是什么？怎樣來保證報告的科學(xué)性和嚴(yán)謹(jǐn)性？

　　何佳：我們衡量銀行競爭力的主要標(biāo)準(zhǔn)就是它給股東帶來持續(xù)的回報。圍繞這么一個標(biāo)準(zhǔn)，我們設(shè)計了三個指標(biāo)，即收益指標(biāo)、客觀指標(biāo)和主觀指標(biāo)，圍繞將來銀行能給股東帶來的回報，由這三個指標(biāo)計算出銀行競爭力。

　　收益指標(biāo)就是銀行對股東的回報率(ROE)、資產(chǎn)回報率(ROA)，一般用過去兩年ROA、ROE的平均值。我們用這兩個指標(biāo)，主要是它跟將來對股東的回報有相關(guān)性或者是預(yù)測性，但是不完整。

　　正因為不完整，所以我們需要用另外兩個指標(biāo)來考慮對股東持久的回報及相關(guān)的變量。一個是客觀的，就是所謂的銀行目前壞賬率、壞賬覆蓋率包括規(guī)模等等；另外還有一個主觀的指標(biāo)，主觀的指標(biāo)非常重要，主要是通過和銀行家的訪談。

　　今年訪談了將近70個銀行家，一半在香港，一半在境內(nèi)。香港是一個國際金融中心，很多國家都在香港有銀行，有大陸的中資銀行，有香港的，也有中國臺灣的，還有新加坡、韓國、馬來西亞、印度的等等都有。境內(nèi)一些主要的銀行我們都走訪了，再加上在上海我們走訪了目前外資在中國的法人銀行。所以，今年和去年的差別在于主觀評價這一塊做了很多工作，境內(nèi)的訪談明顯增加，獲取的資料更完整。

　　《21世紀(jì)》：與去年相比，亞洲銀行競爭力狀況有哪些比較重大的變化？

　　譚安厚：和去年相比，主要的結(jié)果表現(xiàn)在中國銀行業(yè)的排名大幅度提升，這說明銀行業(yè)改革確實得到了同行的認(rèn)可，包括境內(nèi)、境外銀行家的認(rèn)可。再加上這一段中國資本市場的火熱、中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使得目前大家對中國的金融業(yè)更了解。銀行的股票價格上去了，而且那些戰(zhàn)略投資者確實賺了錢，普通投資者也賺了錢，改變了他們對銀行的看法。

　　《21世紀(jì)》：人民銀行研究生部對內(nèi)地的銀行做了相當(dāng)多的工作，通過這一段時間的研究，你們有何發(fā)現(xiàn)？

　　張曉艷：我們對內(nèi)地銀行的選擇標(biāo)準(zhǔn)是：在我們購買的第三方數(shù)據(jù)庫中，2006年末總資產(chǎn)是在100億美元以上的銀行。我們選出了19家。

　　通過這19家銀行的研究，我們有兩方面的發(fā)現(xiàn)。一是比較好的，中國商業(yè)銀行的競爭力確實是在不斷改進(jìn)之中，有了很大提高，體現(xiàn)在ROA、ROE這些具體的指標(biāo)上，可以看出確實有了很大的進(jìn)步。許多家銀行的ROA都超過了1%，ROE的值有好幾家都可以達(dá)到20%以上。還有很多銀行的不良貸款率都有很大的下降，說明其資產(chǎn)質(zhì)量獲得了極大的提高。當(dāng)然這里面有剝離等各方面改革的因素，但銀行的風(fēng)險管理也的確可能有很大的提高。公司治理方面，許多銀行治理結(jié)構(gòu)都得到了很大的完善，內(nèi)控機(jī)制更加健全，這些因素也得到許多受訪者的認(rèn)同。

　　另一方面，中國銀行業(yè)也存在著一些問題，主要是收入結(jié)構(gòu)，現(xiàn)在基本上90%左右都是存貸款利差，貸款利息收入占了絕大部分，非利息收入部分大概在10%左右，小銀行非利息收入更少，大銀行會好一些。

　　《21世紀(jì)》：內(nèi)地銀行業(yè)為了提高競爭力需要做哪些改進(jìn)？

　　何佳：進(jìn)一步的改進(jìn)，坦白講，我覺得他們已經(jīng)做得很好了。就好像以前人家問美國的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，中國的經(jīng)濟(jì)還要怎么樣做，當(dāng)時他們一位很有名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家就說中國該做的已經(jīng)做了，做得很好。其實這些高管特別是主要銀行的高管，談的問題還是很深刻的。我個人覺得也是該做的都做了，因為現(xiàn)在好多事限于中國的宏觀環(huán)境，針對目前具體的情況，包括利率現(xiàn)在還是有某些程度的管制，這誰也沒辦法。

　　在這樣的情況下開展中間業(yè)務(wù)，老實講你也很難做，一個是歷史基礎(chǔ)比較小，另外一個就是利差反映的一些東西中間業(yè)務(wù)也有。利率沒有完全放開的話，沒有定價機(jī)制，很難區(qū)分利息收入和中間業(yè)務(wù)是怎么樣分的。

　　所以說，內(nèi)地銀行目前的情況，主要是因為我們這個市場確實還沒有完全市場化，轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)，這也很正常，跟外面不一樣，簡單地說哪個不對、哪個對，都是不夠的、缺乏分析。所以我個人覺得其實他們已經(jīng)做得很好了。你換個人再做，你哪怕把國外最大銀行的董事長、總經(jīng)理請過來也就是這樣。

　　《21世紀(jì)》：當(dāng)前國內(nèi)的很多金融機(jī)構(gòu)，比如說工商銀行的市值已經(jīng)超過花旗銀行了，中國銀行業(yè)這種快速增長的市值與競爭力的提高是一種比較吻合的關(guān)系嗎？

　　何佳：中國的市值跟外國的市值不完全相同，當(dāng)然一個原因也確實是與競爭力的提高有一定關(guān)系。以前我們內(nèi)地銀行搞股改的時候，股票讓別人投資都不愿意，這在當(dāng)時也是一種人家對你銀行的估值。后來上市以后，股價就往上漲，肯定競爭力在提高，市值也提高了。

　　另外我覺得它可能還有其他的因素，因為你是轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)，有很多都是非市場化的因素，外圍講看起來是泡沫，實際上不一定是泡沫，可能是某種轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)里面的因素所帶來的。這些因素到底是什么值得分析。包括很多流動性泛濫等等這些問題，簡單地講實際上都與這個問題有關(guān)。這也是我們目前正在準(zhǔn)備考慮研究的問題，就是說你不能簡單地講，股價比原來高了就一定是泡沫，不一定，實際上背后可能就是轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)當(dāng)中某些特定的東西在里面。因為市場是聰明的，總是比人聰明。