北京報(bào)道 本報(bào)記者 孫銘

　　不僅僅是中國(guó)，全亞洲銀行業(yè)都在進(jìn)行改革——備受矚目的“2007年亞洲銀行競(jìng)爭(zhēng)力排名”，即將于11月24日在北京揭曉。

　　這份研究報(bào)告由《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》委托香港中文大學(xué)工商管理學(xué)院、中國(guó)人民銀行研究生部聯(lián)合進(jìn)行研究。經(jīng)過(guò)大半年的潛心研究和對(duì)約70位資深銀行家的訪問(wèn)，項(xiàng)目漸近尾聲，以香港中文大學(xué)何佳教授領(lǐng)銜的學(xué)術(shù)團(tuán)隊(duì)，正在進(jìn)行中英文報(bào)告的最后撰寫工作。

　　這已經(jīng)是《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》第二次委托學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行這一課題。“2006年亞洲銀行競(jìng)爭(zhēng)力排名“由香港中文大學(xué)和北京大學(xué)受托研究，在去年11月25日的報(bào)告發(fā)布會(huì)上，多位監(jiān)管官員和銀行高管均出席并發(fā)表主題演講。

　　本年度的報(bào)告定于11月24日發(fā)布，發(fā)布前夕，記者專訪了何佳教授以及參與此項(xiàng)目的核心研究人員——香港中文大學(xué)副教授譚安厚(Hugh Thomas)、中國(guó)人民銀行研究生部博士張曉艷。

　　《21世紀(jì)》：銀行的競(jìng)爭(zhēng)力排名不像財(cái)務(wù)指標(biāo)排名那樣簡(jiǎn)單，亞洲銀行競(jìng)爭(zhēng)力研究報(bào)告對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力的定義是什么？怎樣來(lái)保證報(bào)告的科學(xué)性和嚴(yán)謹(jǐn)性？

　　何佳：我們衡量銀行競(jìng)爭(zhēng)力的主要標(biāo)準(zhǔn)就是它給股東帶來(lái)持續(xù)的回報(bào)。圍繞這么一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，我們?cè)O(shè)計(jì)了三個(gè)指標(biāo)，即收益指標(biāo)、客觀指標(biāo)和主觀指標(biāo)，圍繞將來(lái)銀行能給股東帶來(lái)的回報(bào)，由這三個(gè)指標(biāo)計(jì)算出銀行競(jìng)爭(zhēng)力。

　　收益指標(biāo)就是銀行對(duì)股東的回報(bào)率(ROE)、資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)，一般用過(guò)去兩年ROA、ROE的平均值。我們用這兩個(gè)指標(biāo)，主要是它跟將來(lái)對(duì)股東的回報(bào)有相關(guān)性或者是預(yù)測(cè)性，但是不完整。

　　正因?yàn)椴煌暾�，所以我們需要用另外兩個(gè)指標(biāo)來(lái)考慮對(duì)股東持久的回報(bào)及相關(guān)的變量。一個(gè)是客觀的，就是所謂的銀行目前壞賬率、壞賬覆蓋率包括規(guī)模等等；另外還有一個(gè)主觀的指標(biāo)，主觀的指標(biāo)非常重要，主要是通過(guò)和銀行家的訪談。

　　今年訪談了將近70個(gè)銀行家，一半在香港，一半在境內(nèi)。香港是一個(gè)國(guó)際金融中心，很多國(guó)家都在香港有銀行，有大陸的中資銀行，有香港的，也有中國(guó)臺(tái)灣的，還有新加坡、韓國(guó)、馬來(lái)西亞、印度的等等都有。境內(nèi)一些主要的銀行我們都走訪了，再加上在上海我們走訪了目前外資在中國(guó)的法人銀行。所以，今年和去年的差別在于主觀評(píng)價(jià)這一塊做了很多工作，境內(nèi)的訪談明顯增加，獲取的資料更完整。

　　《21世紀(jì)》：與去年相比，亞洲銀行競(jìng)爭(zhēng)力狀況有哪些比較重大的變化？

　　譚安厚：和去年相比，主要的結(jié)果表現(xiàn)在中國(guó)銀行業(yè)的排名大幅度提升，這說(shuō)明銀行業(yè)改革確實(shí)得到了同行的認(rèn)可，包括境內(nèi)、境外銀行家的認(rèn)可。再加上這一段中國(guó)資本市場(chǎng)的火熱、中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使得目前大家對(duì)中國(guó)的金融業(yè)更了解。銀行的股票價(jià)格上去了，而且那些戰(zhàn)略投資者確實(shí)賺了錢，普通投資者也賺了錢，改變了他們對(duì)銀行的看法。

　　《21世紀(jì)》：人民銀行研究生部對(duì)內(nèi)地的銀行做了相當(dāng)多的工作，通過(guò)這一段時(shí)間的研究，你們有何發(fā)現(xiàn)？

　　張曉艷：我們對(duì)內(nèi)地銀行的選擇標(biāo)準(zhǔn)是：在我們購(gòu)買的第三方數(shù)據(jù)庫(kù)中，2006年末總資產(chǎn)是在100億美元以上的銀行。我們選出了19家。

　　通過(guò)這19家銀行的研究，我們有兩方面的發(fā)現(xiàn)。一是比較好的，中國(guó)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力確實(shí)是在不斷改進(jìn)之中，有了很大提高，體現(xiàn)在ROA、ROE這些具體的指標(biāo)上，可以看出確實(shí)有了很大的進(jìn)步。許多家銀行的ROA都超過(guò)了1%，ROE的值有好幾家都可以達(dá)到20%以上。還有很多銀行的不良貸款率都有很大的下降，說(shuō)明其資產(chǎn)質(zhì)量獲得了極大的提高。當(dāng)然這里面有剝離等各方面改革的因素，但銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理也的確可能有很大的提高。公司治理方面，許多銀行治理結(jié)構(gòu)都得到了很大的完善，內(nèi)控機(jī)制更加健全，這些因素也得到許多受訪者的認(rèn)同。

　　另一方面，中國(guó)銀行業(yè)也存在著一些問(wèn)題，主要是收入結(jié)構(gòu)，現(xiàn)在基本上90%左右都是存貸款利差，貸款利息收入占了絕大部分，非利息收入部分大概在10%左右，小銀行非利息收入更少，大銀行會(huì)好一些。

　　《21世紀(jì)》：內(nèi)地銀行業(yè)為了提高競(jìng)爭(zhēng)力需要做哪些改進(jìn)？

　　何佳：進(jìn)一步的改進(jìn)，坦白講，我覺(jué)得他們已經(jīng)做得很好了。就好像以前人家問(wèn)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)還要怎么樣做，當(dāng)時(shí)他們一位很有名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家就說(shuō)中國(guó)該做的已經(jīng)做了，做得很好。其實(shí)這些高管特別是主要銀行的高管，談的問(wèn)題還是很深刻的。我個(gè)人覺(jué)得也是該做的都做了，因?yàn)楝F(xiàn)在好多事限于中國(guó)的宏觀環(huán)境，針對(duì)目前具體的情況，包括利率現(xiàn)在還是有某些程度的管制，這誰(shuí)也沒(méi)辦法。

　　在這樣的情況下開(kāi)展中間業(yè)務(wù)，老實(shí)講你也很難做，一個(gè)是歷史基礎(chǔ)比較小，另外一個(gè)就是利差反映的一些東西中間業(yè)務(wù)也有。利率沒(méi)有完全放開(kāi)的話，沒(méi)有定價(jià)機(jī)制，很難區(qū)分利息收入和中間業(yè)務(wù)是怎么樣分的。

　　所以說(shuō)，內(nèi)地銀行目前的情況，主要是因?yàn)槲覀冞@個(gè)市場(chǎng)確實(shí)還沒(méi)有完全市場(chǎng)化，轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)，這也很正常，跟外面不一樣，簡(jiǎn)單地說(shuō)哪個(gè)不對(duì)、哪個(gè)對(duì)，都是不夠的、缺乏分析。所以我個(gè)人覺(jué)得其實(shí)他們已經(jīng)做得很好了。你換個(gè)人再做，你哪怕把國(guó)外最大銀行的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理請(qǐng)過(guò)來(lái)也就是這樣。

　　《21世紀(jì)》：當(dāng)前國(guó)內(nèi)的很多金融機(jī)構(gòu)，比如說(shuō)工商銀行的市值已經(jīng)超過(guò)花旗銀行了，中國(guó)銀行業(yè)這種快速增長(zhǎng)的市值與競(jìng)爭(zhēng)力的提高是一種比較吻合的關(guān)系嗎？

　　何佳：中國(guó)的市值跟外國(guó)的市值不完全相同，當(dāng)然一個(gè)原因也確實(shí)是與競(jìng)爭(zhēng)力的提高有一定關(guān)系。以前我們內(nèi)地銀行搞股改的時(shí)候，股票讓別人投資都不愿意，這在當(dāng)時(shí)也是一種人家對(duì)你銀行的估值。后來(lái)上市以后，股價(jià)就往上漲，肯定競(jìng)爭(zhēng)力在提高，市值也提高了。

　　另外我覺(jué)得它可能還有其他的因素，因?yàn)槟闶寝D(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)，有很多都是非市場(chǎng)化的因素，外圍講看起來(lái)是泡沫，實(shí)際上不一定是泡沫，可能是某種轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)里面的因素所帶來(lái)的。這些因素到底是什么值得分析。包括很多流動(dòng)性泛濫等等這些問(wèn)題，簡(jiǎn)單地講實(shí)際上都與這個(gè)問(wèn)題有關(guān)。這也是我們目前正在準(zhǔn)備考慮研究的問(wèn)題，就是說(shuō)你不能簡(jiǎn)單地講，股價(jià)比原來(lái)高了就一定是泡沫，不一定，實(shí)際上背后可能就是轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)當(dāng)中某些特定的東西在里面。因?yàn)槭袌?chǎng)是聰明的，總是比人聰明。