清潔煤技術將成為電力行業節能減排的關鍵

　　科爾尼

　　中國電力行業也已經受到全球金融海嘯的波及。消耗總供電量75%的工業是電力行業最大的消費者，受工業產業的蕭條所影響，2008年10月和11月國內用電量呈現了負增長(分別是-4%和-9.6%)。到2008年年底全國用電量雖有回升，但未來前景仍在未定之中。2008年的前10個月里，全國五大電力企業的損失相加高達268.4億元人民幣。 但另一方面，此次金融危機也同時孕育著機會。中央政府的拉動經濟計劃將重點放在基礎設施建設、災后重建和環保型項目的建設上，電力行業將是較大的受益者之一。

　　由于金融危機孕育了巨大的不確定性，科爾尼公司使用了情景模擬分析的方法來分析未來電力行業最有可能的前景。通過對電力供需平衡、基礎設施投資、國家政策法規和技術發展這四項對中國電力行業發展起決定性作用的因素分析，描繪電力行業可能的前景(圖1)。

　　中國電力供應的增長速度過去一直比總體經濟的速度快，這種情況也將會一直持續下去。2008—2010年，在電力行業原“十一五”期間計劃投入的基礎上，國家電網和南方電網將再追加28億元人民幣投資。因此在這三年間，電力行業的投資總額將達到124億元人民幣。2009年和2010年，假設發電基礎設施投入仍保持“十一五”計劃的水平，那么，裝機容量將分別達到12%和10%的增長。2007年中國用電量的增長率為14.4%，其中82%是由工業景氣推動的。但是由于工業疲軟，我們預計，2009年和2010年中國的用電量增速將降至低于10%，某些地區可能持續負增長。其結果是，在持續增長的電力供應和放緩的消費的共同作用下造成產能過剩，降低發電資產的利用率，給發電和輸配電兩大類電力運營商帶來更大的成本/贏利壓力。

　　由于中國自然資源分布和地區經濟發展速度之間不協調，政府必須為基礎設施投資制訂跨省的詳細規劃。一方面，中國有豐富的煤炭、水力和風力資源；另一方面，12個資源最為豐富的省份用電量的總和只占全國總消耗的26%，而電力消耗量前四大省(全部位于幾乎沒有天然資源儲備的東部沿海地區)再加上北京和天津兩座城市的消耗量，卻占全國總耗電量的40%以上。

　　技術發展，比如超高壓輸電，成為緩解中國地區能源資源差距的重要途徑。世界上第一條1000kv輸電線路已經建成，將從煤炭豐富的山西省將電力傳輸到湖北省。電源投資的規劃必須協調這12個資源豐富的省份進行有序的發電項目投資，以便實現電源組合最優化。此外，兩大電網公司還需要分別與供電省份和用電省份進行協調，以設計建造最有效的輸電網絡，并保證可靠且效益平衡的運營。如果規劃不當，可能會進一步惡化地區電力供應不平衡的狀況。

　　能源使用效率的低下已經在中國造成了嚴重的環境問題，國家環境保護總局在2006年宣布超過60%的中國國土為環境脆弱區。2008年，中國單位GDP的能源消耗量是美國的4倍，德國的8倍，因此中國政府制定的政策和法規也已經越來越多地將關注重心放在了可持續發展和可再生能源上。為了治理環境問題，中國政府已經制定了一系列與可持續發展相關的法律和政策，包括2006年的《可再生能源法》和2008年的《節約能源法》。然而，當前保持GDP增長的迫切需求，可能會促使中國政府將工作重心從可持續性發展轉移，因而削弱之前制定的能源政策的執行力度。以節能減排為例，我國“十一五”期間節能減排的目標是到2010年單位GDP能源消耗量減少20%，廢氣排放量減少10%。為了落實這一目標的執行，國家對地方政府和企業實施了節能減排目標完成率的“一票否決”制。我們希望在以“GDP保八”來保證社會穩定的壓力下，中國政府在重新把經濟增長作為當前首要任務的同時，依然不放緩節能減排目標的執行。

　　因此，替代能源和清潔煤技術的開發對于中國電力工業同樣至關重要。中國的風能、水能、太陽能和其他資源儲備均位居世界前列，這些資源為中國發展替代能源打下了良好的基礎。此外，政府政策上的支持和消費者環保意識的逐漸增強，都促進了對替代能源開發投入的迅速增長。2007年，政府和私營部門對替代能源方面的投資突破120億美元，對節能減排的投資也超過30億美元。然而，雖然風電場和生物能源等相關技術已取得顯著進步，中國的替代能源有關的技術仍然落后于一些先進國家(圖2)。

　　長遠來看，政府希望到2020年將替代能源電源比重從2007年的22.3%提高到28.9%，以此改善中國的電力結構。而在這些替代能源中，水能和風能是投資重點。同時，因為在可預見的將來，中國將仍然主要依靠煤炭發電，清潔煤技術將成為節能減排的關鍵。

　　金融危機對電力企業意味著什么？

　　全球金融危機將電力企業帶入一個反思的時代：多年困擾電力行業的供應短缺得到緩解，市場機制和計劃指令之間矛盾則充分顯現，電力企業追求規模增長的傳統發展模式遭遇挑戰，大量電力企業深陷虧損泥潭。

　　對于電網企業而言，由于金融危機影響，電力供求矛盾趨于緩解，全國性大范圍拉閘限電現象轉變成結構性局部限電。而包含在國家4萬億經濟刺激計劃之中的電網投資，對于電網企業加強骨干網、改造城網和完善配網，整體增加電網構架和覆蓋，提高供電可靠性具有積極意義。但必須指出，由于電力需求走軟，電費欠費現象將有所抬頭，電網資產折舊維護費用比例提升，電網企業的經營和贏利將會面臨更大的挑戰。

　　在這種大環境下，電網企業應積極加強投資管理、提升客戶服務并提高運營效率，以持續改進運營水平并確保贏利。電網運營商需設定能夠平衡公司贏利和社會責任的財政目標，并運用恰當的業績考核指標，輔以必要的改革，確保目標的實現。同時，電網企業還需兼顧社會責任，通過內部業務改革和對外形象建設打造綠色電網，推動經濟社會又好又快發展。

　　對于發電企業而言，金融危機給企業帶來戰略和運營兩個層面的挑戰和反思，具體體現在戰略關注點、內部改革和運營改善、煤電一體化、兼并重組和環保管理幾個方面。

　　受煤價下行和銀行利息下調的影響，企業短期內燃料成本和利息壓力減少，但由于前期固定資產投資巨大，在發電利用小時數持續降低的情況下，單位發電中折舊成本快速上升，利潤空間進一步壓縮。在電力需求持續旺盛增長的時期，發電企業總是趨于關注規模的擴大和發電能力的增長；但當前金融危機帶來的生存壓力，已經迫使企業關注整體競爭力的提高，如資產的合理布局、成本效益的提高以及技術升級等。

　　金融危機為發電企業帶來生存和發展的外部壓力，同時有助于企業內部統一思想，緩和現有利益沖突，對改革的緊迫性達成共識，為企業進一步理順內部關系，改善經營管理水平提供機會。例如，煤炭占火電企業成本60%以上，隨著電煤和計劃煤價格差距的縮小，可以通過對現有采購體系和供應鏈管理的改進或再造，適當增加集中度，提升企業的成本優勢。

　　科爾尼的建議

　　電力需求旺盛時期，煤電的矛盾較突出。而目前煤炭企業景氣看淡的情況，則利于發電企業向產業鏈上端延伸，通過控股煤礦、建設大型煤電基地等實現煤電一體化。但是需要慎重考慮的是：整合后的成本效益要高于市場平均水平，成本優勢方能突出；運營能力的培育需給予充分重視，可以考慮與煤礦專業運營商合資合作；煤炭產業和現有的產業如何能產生最大程度的協同效應。

　　經濟低迷造成部分企業資金鏈斷裂，為領先的電力企業提供了兼并重組、優化資產組合的機會。各省份的發電利用小時數差異，也表明發電效益在各個市場有很大差距。目前政府加大電網建設速度，促進了未來跨區域供電及電力交易的發展。電力企業需要考慮如何通過發電資產的合理布局提高整體成本效益。火電在2030年以前都將占據60%以上的市場份額，對于以非火力資產為主的發電企業，如三峽總公司，如果要獲取更大的市場份額，需要考慮購入火電資產，優化資產組合。

　　另外，環保風險的管理應支持可持續發展的宏觀戰略：比如持續優化發電資產組合，參與清潔燃燒和減排技術的研發和應用。由于國際原油價格低迷挫傷新能源新進企業的投資能力，領先的發電企業可以繼續推進新能源有關的投資，形成與其傳統發電業務地位相當的綠色能源資源規模，并審慎參與國際市場的新能源業務，以獲取開發經驗和效益，為應對碳減排國際新安排的挑戰預作準備。

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