裝備制造業扶持正中要害

http://www.sina.com.cn 2009年02月07日 02:13 東方早報

　　東方早報理財一周報記者/裘亮

　　本周三國務院常務會議也通過了裝備制造業振興規劃，此次出臺的政策新增內容主要有：強調依托重點工程來推進裝備國產化進程，強調發展關鍵配件、基礎部件自主研發和生產，支持裝備制造骨干企業聯合重組。

　　市場人士認為，由于裝備制造業涉及行業較多，此次的政策沒有像其他行業一樣提出很多具體的數字目標，但基調已定，預計后續仍將有細化政策出臺，政府針對裝備制造業的扶持政策體系將逐步得到完善。

　　提高工藝水平切中要害

　　國泰君安分析師張錦燦認為，本次新政策中比較有新意的是重點強調了對基礎部件的扶持，而以往的政策對這方面著墨并不多。此次國家明確提出通過加大技術改造投入，增強企業自主創新能力，大幅度提高基礎配套件和基礎工藝水平，政府對這一領域的關注可謂正切中要害。

　　業界猜測國家可能通過兩種方式來提升國內基礎配套件企業的核心競爭力：一方面是用專項資金來扶持相關企業進行核心零配件的研發，另一方面通過行業協會組織行業資源，采取自主研發或是引進吸收來進行核心零配件的突破。

　　有利國產設備占有率

　　振興規劃的另一大看點是依托重點工程，推進裝備國產化進程，對此，長江證券的研究報告指出，預計該規劃將有助于提高國產設備占有率。

　　首先在基礎設施建設規劃中，政府將加大對于國產設備的采購比例，從基礎設施建設的設備需求來看，工程機械的受益程度最大；其次，在國家立項的重點工程及重點項目中，政府將優先采購國內較為成熟的專用設備，從重點工程的設備需求來看，包括鐵路裝備、機場專用設備、冶金裝備、高端機床及復合加工中心、紡織機械、煤炭開采設備等受益程度較為明顯；第三，國家建立的國產首臺(套)裝備風險補償機制將有助于帶動企業加大對于高端產品的研發力度，并提升高端產品的國內市場占有率。

　　三大領域或有后手

　　據業界猜測，后續政策可能主要出現在三個領域，從而給相關的上市公司帶來投資機會。

　　首先是政策提出在新增中央投資中安排產業振興和技術改造專項，張錦燦認為在這個領域將有進一步的政策出臺。其次，政策還提出建立使用國產首臺(套)裝備風險補償機制，機床、重型設備、核電等整機裝備領域受益從而會比較明顯。此外，政策將增加出口信貸額度，支持裝備產品出口，對部分確有必要進口的關鍵部件及原材料，免征關稅和進口環節增值稅。造船行業可能受益于出口信貸政策，工程機械行業可能受益于零部件稅收優惠政策。

　　總體影響有限

　　業內人士認為，本次規劃是對2006年2月出臺的《關于加快振興裝備制造業的若干意見》的延續和補充，將明顯提升全行業抵御金融風險、促進經濟增長的信心，有利于行業長遠發展，同時也更期待具體細則的出臺。

　　不過，也有分析師對此政策的效果持保守態度。上海證券平敬偉指出，本次振興規劃只不過是對《若干意見》及后續細化政策的重申，內容上并無新意，只是進一步明確了政府對裝備制造業的重視和扶持態度。國內裝備制造業在以前各類政策的支持下正按部就班地發展，本次規劃的出臺不大可能在很大程度上改變這一進程，因此總體上影響有限。

　　愛建證券同樣認為，《規劃》立足于宏觀、長遠，行業基本面短期難以受到改善，企業在手訂單不足，供需矛盾較嚴重，維持行業“中性”評級。子行業中，對于受投資拉動明顯、增長有保證的子行業給予“推薦”評級，如電氣設備的特變電工（600089）、天威保變（600550）、平高電氣（600312），鐵路設備的晉西車軸（600495）、中國南車（601766），工程機械的中聯重科（000157）、三一重工（600031）、山推股份（000680）。