陳衛(wèi)東

　　石油的稀缺性和不可替代性決定了石油價(jià)格的上升趨勢(shì)；石油的政治屬性和利益主體的參與決定了石油價(jià)格的波動(dòng)性。在替代能源出現(xiàn)之前，石油價(jià)格玩的就是心跳。

　　油價(jià)在金融海嘯的大背景下出現(xiàn)了大幅度下滑。一年左右的時(shí)間里，從均價(jià)60美元/桶攀升到了147美元/桶的歷史高位，現(xiàn)在又回落到了50美元/桶左右。大起大落的油價(jià)將走向何方，石油的合理價(jià)位又是多少？對(duì)此，許多專家、企業(yè)家、金融機(jī)構(gòu)和研究機(jī)構(gòu)發(fā)表了大量的預(yù)測(cè)和報(bào)告，悲觀者、樂(lè)觀者，看跌者、看漲者形形色色，不一而足。

　　最近，由于需求減少和信心不足，油價(jià)已經(jīng)跌破了60美元/桶。金融危機(jī)已引發(fā)了全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的危機(jī)，經(jīng)濟(jì)衰退似已成為西方國(guó)家明年經(jīng)濟(jì)的主調(diào)。包括金磚四國(guó)為代表的新興市場(chǎng)國(guó)家，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率也將不可避免地受到較大影響。經(jīng)濟(jì)衰退、石油需求減少，這些都將導(dǎo)致油價(jià)下調(diào)。但我認(rèn)為這只是暫時(shí)的，從長(zhǎng)期的供需基本面來(lái)看，油價(jià)仍將回歸到其合理的基本價(jià)位上。在兩年內(nèi)，80美元/桶是一個(gè)合理價(jià)位。

　　但是石油并非一般商品，石油市場(chǎng)也從來(lái)就不是充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，因此，石油價(jià)格也經(jīng)常不那么合理。決定油價(jià)的并不只是單純的供求關(guān)系，除此以外，地緣政治、資本投機(jī)、美元價(jià)格，和市場(chǎng)主要參與者之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系及其演變趨勢(shì)，這些因素都與油價(jià)的高低密切相關(guān)。

　　在石油市場(chǎng)主要參與者之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系及其演變趨勢(shì)上，我們看到，19世紀(jì)末至20世紀(jì)初，激烈無(wú)序的競(jìng)爭(zhēng)使石油價(jià)格大幅波動(dòng)，市場(chǎng)極不健康，資源浪費(fèi)極大。20世紀(jì)初，直到美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)石油公司成為市場(chǎng)的壟斷者并控制價(jià)格之后，原油價(jià)格才穩(wěn)定下來(lái)。由于壟斷實(shí)現(xiàn)過(guò)程的殘酷和壟斷價(jià)格對(duì)消費(fèi)者的傷害，標(biāo)準(zhǔn)石油公司成為美國(guó)反壟斷法的第一個(gè)實(shí)施對(duì)象，并被迫解體成三十家獨(dú)立的石油公司。標(biāo)準(zhǔn)石油公司的解體大大促進(jìn)和加快了美國(guó)石油公司走向國(guó)際市場(chǎng)的步伐。此后二十年間，以埃克森、美孚為首的五家美國(guó)石油公司與英國(guó)石油公司、英荷殼牌石油公司(俗稱“石油七姊妹”)壟斷了全球石油供給長(zhǎng)達(dá)半個(gè)世紀(jì)。這其中，除了為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，石油巨頭們?yōu)閿?shù)不多的幾次惡性降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致美國(guó)以外市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)外，原油價(jià)格長(zhǎng)期保持穩(wěn)定。從40年代至第一次石油危機(jī)發(fā)生(1973年)，盡管石油產(chǎn)量上升了數(shù)十倍，桶油價(jià)格一直維持在3美元左右。

　　穩(wěn)定的石油價(jià)格讓西方國(guó)家和西方石油公司自身獲得了最大利益，但卻大大傷害了資源國(guó)的利益。利益的不均等，促成了歐佩克的誕生，為資源國(guó)將石油資源國(guó)有化埋下了伏筆。為了自己國(guó)家的利益，各資源國(guó)決定將石油資源收歸國(guó)有，進(jìn)而收回了定價(jià)權(quán)。第一次石油危機(jī)爆發(fā)的二年內(nèi)，油價(jià)從3美元/桶左右提高到了16美元/桶左右。到了第二次石油危機(jī)爆發(fā)期間，油價(jià)進(jìn)一步提高到了30美元/桶上下。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，1970年，跨國(guó)石油公司控制的石油儲(chǔ)量約占全球探明儲(chǔ)量的85%，并且在它們的控制下，石油價(jià)格穩(wěn)定；石油危機(jī)爆發(fā)后，國(guó)家石油公司逐步奪得了產(chǎn)量和價(jià)格的話語(yǔ)權(quán)，歐佩克和七姊妹的博弈打破了需求和供給的平衡，價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)周期性波動(dòng)。

　　進(jìn)入21世紀(jì)，國(guó)家石油公司占有的探明儲(chǔ)量(含俄羅斯國(guó)家石油公司)約為全球的85%，跨國(guó)石油公司的占有量已不足10%，主導(dǎo)權(quán)已轉(zhuǎn)移到了國(guó)家石油公司手中。石油工業(yè)的大背景也發(fā)生了變化：由于以金磚四國(guó)為代表的新興國(guó)家經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展對(duì)能源的渴求，石油供給幾乎沒(méi)有了富余產(chǎn)能；“資源民族主義”的興起讓國(guó)家石油公司的職責(zé)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了純商業(yè)公司的責(zé)任；油田服務(wù)公司的加入讓國(guó)家石油公司在技術(shù)方面不再依賴跨國(guó)石油公司；大部分石油生產(chǎn)國(guó)的產(chǎn)量高峰期已過(guò)，石油儲(chǔ)量接替率不足；國(guó)家石油公司、跨國(guó)石油公司、油田服務(wù)公司、石油投機(jī)機(jī)構(gòu)、環(huán)境保護(hù)組織、其他政府與非政府組織，參與博弈的利益主體越來(lái)越多，協(xié)調(diào)更加困難。

　　有學(xué)者指出，石油有天然的壟斷屬性，歷史的經(jīng)驗(yàn)也告訴我們，當(dāng)供給方充分合作時(shí)，石油價(jià)格可以維持相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的平穩(wěn)。石油的稀缺性和不可替代性(至少在目前)決定了它價(jià)格的上升趨勢(shì)；石油的政治屬性和利益主體的參與決定了它價(jià)格的波動(dòng)性。若人們不改變目前的生活方式，在替代能源出現(xiàn)之前，石油價(jià)格玩的就是心跳。

　　作者為中海油服公司執(zhí)行副總裁兼首席戰(zhàn)略官、董事會(huì)秘書(shū)