黑石迅猛擴張業務、中國海外并購如影相隨

　　由中國化工集團和黑石集團、Fox Paine Management組成的財團,在11月初對新農集團提出每股17.25澳元加0.30澳元股息的收購提議，雖然此項目由于技術原因暫時擱淺，但黑石身影的再次出現依然刺激著我們的神經。

　　而此前，在競購力拓的項目中，傳言中加入收購戰的包括中國國家開發銀行、黑石集團、中國寶鋼鋼鐵公司等。

　　黑石集團似乎正緊緊跟在中國不斷膨脹的海外擴張隊伍中，如影隨形。

　　2007年初才開始被中國投資者熟悉的黑石集團(Blackstone Group，紐約交易所代碼：BX)正在越來越多的出現在中國企業海外并購交易中。

　　解密

　　黑石集團和中國公司走得很近。11月，中國化工集團聯合黑石集團及一家美國投資基金Fox Paine Management向新農集團提出了每股17.25澳元的收購報價意向，溢價11%。如果此次收購成功，將成為全球私人股權投資公司首次與中國國有企業合作達成的一筆大宗海外收購。

　　目前因為價格原因，雙方還在商談中。

　　實際上，中國化工此次擬通過旗下的藍星集團參與收購新農。而早在今年9月份，全球私人股權投資巨頭黑石集團以6億美元入股藍星集團20%股份，由此可見兩者之間的合作緊密程度。

　　目前黑石集團管理約2700億美元資產，是全球最大的私募股權投資基金。過去23年里，平均每年的收益率高達33%。

　　黑石集團也是繼凱雷集團、貝恩投資、KKR集團和CVC亞太企業投資管理有限公司(CVC亞太)后又一個進駐中國投資市場的國際私募股權投資公司。創立于1985年的黑石集團目前掌控著280億美元的自有資金。已向100多個公司進行了投資，交易額達1580億美元。

　　根據其提供給美國證交會的數據顯示，黑石集團過去5年年均利潤超過10億美元。僅在去年其盈利就高達22.7億美元，年增長率為71%，其中資金管理收入有11.2億美元。如果以去年盈利計算，黑石集團每位員工為公司賺了295萬美元，是華爾街最賺錢的投資銀行——高盛集團員工的9倍。

　　當皮特·彼得森(現黑石集團董事長)和施瓦茨曼(中文名為蘇世民)在1985年各自帶著20萬元積蓄雙雙離開當時華爾街著名的金融機構雷曼兄弟后，他們就已經決定了聯手單干。因為施瓦茨曼和彼得森的姓氏分別嵌著德文中“黑色”和希臘文中“石頭”的詞義，為了表示對兩人祖籍的一種紀念，他們就將自己的新公司取名為“黑石”。

　　而今，對于他們來說，沒有什么比中國更重要了，中國的發展和機會在全世界獨一無二。即便中國的經濟增長率從每年10%下降到7%左右，中國仍將是極為重要的市場。而PE們普遍認為，中國經濟將繼續以較快速度增長，即使經濟發展稍微減速，中國仍是最好的投資地。

　　影子

　　黑石集團在中國走得很快。

　　5月20日，國家外匯投資公司和黑石集團聯合發布消息，在黑石進行的全球首次公開發售中，國家外匯投資公司將投資30億美元購買黑石10%的無投票權的股份，并承諾至少在4年時間內持有其對黑石的投資，且不占董事會席位。

　　隨后，黑石集團在中國開始加速度。2007年8月14日，國資委副主任李偉在會見黑石集團董事長兼CEO蘇世民時，就黑石集團與中央企業的戰略合作交換了意見。蘇世民表示黑石集團愿與中央企業以多種方式進行合作，加快其國際化的步伐。　　

　　而后的9月10日，黑石集團出資6億美元購入藍星集團20%的股權。

　　這期間，黑石集團最成功的一筆是聘請梁錦松出任黑石集團大中華區主席。

　　業內人士指出，黑石此舉旨在借梁錦松之力，縮小黑石與凱雷集團及貝恩投資公司在中國這個全球發展最快的經濟體內的差距。黑石現在進駐中國市場還不算晚，因為收購市場尚處于早期階段，市場潛力巨大。

　　梁錦松的加盟無疑是關鍵。

　　在2001年5月1日出任財政司司長之前，梁錦松曾在香港多家大規模的國際銀行擔任高層管理職位。在公職方面，自1997年7月至2001年4月期間出任行政會議的非官方成員。2002年6月至2003年7月任香港特區政府財政司司長。

　　梁錦松還曾任教育統籌委員會主席、大學教育資助委員會主席、外匯基金咨詢委員會委員、機場管理局及臨時機場管理局董事及香港期貨交易所董事。

　　如此背景，和其他PE高層出身金融行業截然不同，而其曾經擁有的政府背景使黑石集團在談判上順暢許多。

　　事實上在目前的很多并購交易中，黑石集團都已經開始扮演重要角色。

　　英國《每日電訊報》稱，黑石集團正聯合一家財團競購力拓，已指定律師與銀行家和公關公司進行洽談，而財團中可能將包括一家中資基金。

　　現在看來，中投對于黑石的投資雖然還是一個謎，但通過中投的橋梁，黑石集團的確得到了自己想要的入場券。