中華商務網華瑞市場研究中心 馬忠普

　　延續了兩個多月的中國鋼材市場景氣走勢影響世界鋼材市場再次回到景氣運行的軌道上來，也為鋼鐵企業協調進出口和市場價格關系提供了新機遇。在微妙的國內、外市場關系變化中，中國鋼材市場的景氣走勢與市場風險積累共存。維護中國鋼材市場的景氣運行正在考驗鋼廠的價格策略。最近鞍鋼、寶鋼、沙鋼等大鋼鐵企業小幅謹慎地調整了3月鋼材的出廠價格，反映了鋼廠價格策略在應對復雜市場局面，把握階段性市場運行特點中所表現的成熟。這有利于3月的中國鋼材市場繼續保持景氣運行的態勢。

　　一、受中國市場影響，國際鋼鐵市場的景氣回升也有利于中國保持良好的進出口態勢和維護國內鋼材市場的景氣運行

　　從去年12月中旬的價格低谷到今年2月末，兩個月來中國鋼材市場大多數品種鋼材價格幾乎都有不同幅度的上漲。其中25mm螺紋鋼全國市場平均價格從去年12月中旬的3020元/噸上漲到3170元/噸。3mm熱軋卷板價格從3810元/噸漲到4280元/噸，20mm中板價格從3600元上漲到4000元/噸，鋼廠價格也作出了較大幅度的上調。去年4季度中國鋼材市場的社會庫存一直處在較低的水平，何以能在12月出現市場景氣的走勢？

　　2006年6月鋼材市場價格秩序混亂，直接導致7月鋼材市場價格的大幅下跌。由于一些鋼廠新的價格策略貼近市場實際，8月份中國鋼材市場出現了走穩的趨勢，并引發9月初和10月初兩次市場價格的反彈。但都因價格倒掛引發的市場價格震蕩因素仍然存在，兩次價格反彈都出現了回落。使這種震蕩走勢一直持續到12月。由于市場震蕩風險影響，社會庫存也始終處于較低的水平。但是隨著震蕩因素的不斷減弱，12月鋼材市場再次出現了走穩的趨勢。實際上今年產量增加，出口回落、市場出貨疲軟的不利因素依然存在，但都沒有改變12月中下旬以來的鋼材市場出現的信心增強、景氣回升，價格上漲的走勢。再次說明中國鋼材市場的這輪價格回升就是市場基本消除了不穩定因素后，在剛性消費的支撐下，在低庫存基礎上演繹的景氣回升走勢。因此，消除震蕩因素，協調市場關系，維護市場穩定，對延長鋼市景氣走勢有著特殊重要性。

　　延續了兩個多月的中國鋼材市場景氣走勢和出口增速的明顯回落，影響歐美鋼材市場價格走勢止跌趨穩。伴隨市場信心的恢復，2月份歐美市場和世界鋼鐵進出口市場出現了價格小幅回升的趨勢。世界鋼材市場景氣運行，價格高位震蕩盤整將是世界鋼鐵市場未來一個時期的主要特征。國際鋼鐵市場的這種演變趨勢有利于中國保持良好的進出口態勢和維護國內鋼材市場的景氣運行。

　　二，三月中國鋼材市場景氣走勢與風險積累共存

　　1、在微妙的國內、外市場關系變化中，維護良好的進出口態勢考驗鋼廠的價格策略

　　經過兩個月的價格上漲，主要鋼材品種價格上漲200-300元。使中國出口鋼材價格貼近了與世界進出口鋼材市場的價位。不僅經營進出口貿易的經銷商生意難做，許多出口量較大的鋼鐵企業也出現了出口合同回落的趨勢。這是今年1-2月我國鋼材市場走勢中發生的重大變化之一。

　　三年來，中國鋼材進出口態勢發生了歷史性轉變。由于進出口規模的擴大，中國由2003年凈進口折合粗鋼3624萬噸，到2007年凈出口3446萬噸。連續3年平均每年凈增加出口能力2356萬噸。僅僅由于中國進口減少，出口增加兩項因素，就相當于與3年前相比，國際市場具備了年度增加7070萬噸的鋼材供應能力，緩解了國際市場資源不足。

　　國際經濟的強勁增長，遠遠超過用傳統視角看世界經濟的一些預測。2007年的中國鋼材出口雖然由于多種原因不會繼續保持年度增長2356萬噸的增長幅度。這在世界鋼鐵需求繼續保持快速增長的市場機遇中，會大大減輕歐美市場進口的壓力。但是決不意味著年度出口總量會違背市場經濟規律，比2006年還要下降。如果把2006年中國鋼材出口增勢曲線看作是等腰三角形的一條邊，2006年的鋼材出口曲線決不會是一路減少的另一條邊。今后中國鋼材出口量會在合理范圍內保持相對的穩定。

　　鋼材進出口態勢的歷史性變化帶給中國鋼材市場的一個重要現實是：中國鋼材市場與國際市場一體化趨勢更加顯著。中國鋼材出口或凈出口雖然不到總量的10%，但是對于年產4.2億噸鋼的鋼鐵生產大國來講，這種進出口態勢的歷史性變化對中國鋼鐵行業的健康發展是非常重要的。它有利于發展國際化經營和結構調整，有利于調控進出口平衡，協調國內外市場價格走勢，推進中國與世界鋼鐵市場一體化的健康發展。

　　進出口態勢變化對2007年中國鋼材市場走勢有著重要的影響。隨著國際市場需求增長和進出口價格的回升，我國鋼材市場價格、進出口態勢和國際市場走勢會進入良性互動時期。這種微妙的變化趨勢和制約關系也許正是鋼材市場景氣回升中實際走勢的實現形式。實際上隨著2-3月國際進出口價格回升20美元/噸。再次為中國市場價格回升提供了國際市場空間。也為鋼鐵企業平衡國內與國際市場價格關系，維護進出口市場的良好態勢提供了新的機遇。鋼廠價格策略需要協調進出口態勢和國際市場價格關系的時代已經走來，這是中國鋼材市場發展演變趨勢中的階段性進步，它有利于中國市場價格走勢穩定度的提高。盡管3月中國鋼材市場一些不確定的風險積累有增加的趨勢，但是還不足以影響3月鋼材市場的景氣走勢。當前人們仍然看好春節過后的3月鋼材市場。

　　中國鋼材市場機會的結果常常只有辨證法才能解釋清楚。目前鋼鐵企業和經銷商在國內需求相對疲軟，產量增長，近期出口合同面臨減少的情況下，維護市場景氣機會的最佳選擇是價格策略上采取合理、適度的做法。維護包括國際市場在內的各種市場經濟關系的協調和穩定。力爭延長市場的景氣時期。

　　在微妙的國內、外市場關系變化中，維護中國鋼材市場的景氣運行正在考驗鋼廠的價格策略。最近鞍鋼、寶鋼、沙鋼等大鋼鐵企業小幅謹慎地上調了3月鋼材的出廠價格，反映了鋼廠價格策略在應對復雜市場局面，把握階段性市場運行特點中所表現的成熟。

　　2、從大鋼廠3月價格政策看鋼鐵企業價格策略的變化趨勢：

　　年度進、出口6100萬噸鋼材的總規模，標志中國與國際鋼材市場已經融入一體化。中國鋼材市場價格受國際市場制約，反映中國鋼材市場走勢的基礎性市場環境條件發生了重大變化。這種市場開放性的進步，有利于中國鋼材市場價格走勢的穩定。決定了鋼鐵企業價格策略的穩定性在增強。也許市場價格走勢穩定度的變化短期內并不明顯。但是鋼材市場走勢的基礎性環境條件的重大變化所形成的制約力量必將對鋼鐵企業價格策略的形成，對推動中國鋼材市場流通體制改革產生深遠的影響。

　　價格政策需要調整的關系越多，說明市場的社會經濟發展關系越進步。這種歷史趨勢必將對鋼廠價格策略的形成產生重要的影響。今年上半年中國鋼材市場能否走出景氣回升的實際走勢，相當程度上將取決于鋼廠價格策略是否符合市場實際。這將是影響三月以后中國鋼材市場價格走勢的重要特征。

　　鋼鐵企業價格策略的變化趨勢：

　　一是鋼廠價格策略將以一個時期的價格走勢來制定相對穩定的價格政策。4300萬噸的出口規模和今年46000萬噸的產量已經不允許價格頻繁變動。只要是在合理價位區間，做到按月定價，月內不調整。一個時期的市場呼喚，終于從相對穩定的市場走勢環境中，看出這種價格策略的成熟趨勢。

　　二是鋼廠價格策略既要考慮國內市場走勢，也要兼顧國際市場的走勢，特別要兼顧國際進出口市場的價格走勢，保持進出口態勢的穩定，吸取2005年3月市場價格逆勢上漲，導致4月以后進口增加，出口減少，下半年價格連續下跌的教訓，再不能使良好的進出口態勢發生逆轉。

　　三是市場價格穩定度的提高，也有利于鋼廠和經銷商合理的利益關系受到尊重，并日趨規范化。其中也包括經銷商在有合理經營利益的基礎上承擔相應的穩定市場價格的責任。這就是價格機制。吸取2006年6月鋼廠價格倒掛，市場震蕩不斷，價格一路下跌的教訓。鋼廠價格策略的內涵中就要給市場一個穩定機制。這個穩定機制包括穩定市場心態，穩定市場庫存，穩定市場價格秩序。如果價格超過市場景氣提供的價格支撐，就不會產生好的機制。這一點對能否維護好2季度以后的鋼材市場景氣走勢非常重要。

　　隨著鋼材市場價格穩定度的提高，經銷商的盈利水平更多地將依賴于市場的服務競爭力和銷售渠道的開發。而不是更多地依賴于市場價格漲跌來撲捉機會。這種發展趨勢將改變這兩年許多經銷商不得不把風險防范作為經營重點的被動局面，也有利于具有市場服務優勢的流通企業加快發展。

　　3、今年以來鋼產量的快速增長，雖然不會影響3月市場的景氣，但是20%以上的鋼產量增長如果持續下去，對市場資源壓力影響的變化趨勢就不能不引起重視

　　2007年上半年建成投產的大鋼鐵項目不多，反映新產能投產的壓力不大。但是由于市場價格上漲，鋼廠合同飽滿，今年1月我國粗鋼產量達到3840萬噸，同比產量增幅已經達到20%以上。高于2006年18.4%鋼產量的平均增長幅度。我國已經連續3個月達到年產4.6億噸鋼的月產量規模水平。不過由于2006年出口快速增長，去年下半年國內粗鋼資源增長僅僅在5%左右。但是今年由于出口回落和實際出口仍然高于去年同期142%。一月份國內市場粗鋼資源量3485萬噸，增長18.5%，遠遠高于去年上半年的國內鋼材資源的增長幅度。

　　從國際鋼鐵協會2月18日的統計數據表明，去年國際市場總體上供不應求，除中國外全球其他國家和地區粗鋼生產增長4.39%，而需求則增長了6.4%。今年扣除中國后，1月份全球粗鋼產量為6949萬噸，同比增長7.1%，環比增長3.9%。出現了快速增長的趨勢。但是需求的增長和2007年中國鋼材出口增速的明顯回落，使世界這輪鋼鐵市場的景氣回升得以延續。

　　我國已經具備了年產4.6億噸鋼材的生產能力。不論2007年鋼材需求增長，還是目前的出口環境，都使我國鋼材市場難以長期承受20%的產量增長壓力。在目前缺乏市場價格秩序和庫存穩定機制的市場條件下，控制產量增長，實現以銷定產，仍然是維護今年鋼材市場景氣走勢的重要條件。但是據重點鋼鐵企業統計，今年鋼產量增加主要是去年下半年新投產軋機的產能釋放造成的。預計今后幾個月，中國鋼材產量增長幅度會出現回落趨勢。

　　盡管國內市場景氣回升，經銷商訂貨增多，但目前上海、廣州、天津的鋼材庫存較低，仍然低于歷史同期的庫存水平。重點鋼廠庫存也回落到周轉7天的合理水平。短期的產量增長和庫存增加還不足以影響3月鋼材市場的走勢。

　　4、3月鋼材市場消費疲軟的態勢能有所緩解，但是反映供需平衡關系的市場疲軟狀態仍將繼續

　　2006年

中國經濟總體保持了平穩快速增長的發展勢頭。全年全社會固定資產投資109870億元，比上年增長24%。其中，城鎮投資93472億元，增長24.5%。但是2006年中國新開工項目計劃總投資額為負增長，是1990年以來未有的反常現象。也給人們對2007年的投資增長蒙上了一層陰影。不過這種擔心沒有必要。

　　花旗銀行預測中國今年投資反彈幾成定局。雖然提法欠妥，但是中國目前合理的投資增長不是24%以下，而是25-30%。無論巨大的潛在需求和出口順差的劇增，無論短期矛盾和長期問題的解決都將使中國的投資增長很快步入合理的軌道。政策面的任務是做好合理投資增長的協調。2007年協調快速發展的中國經濟所展示的投資增長和鋼材需求都會在與階段經濟發展相適應的正常區間。

　　一是：從2006年分地區投資完成情況看，東部地區完成54546億元，比上年增長19.3%；中部地區完成20905億元，增長30.6%；西部地區完成21916億元，增長25.4%；東北地區完成10520億元，增長36.2%。國家加快中西部地區經濟發展的決心，加快協調發展的戰略目標，都會使2007年繼續保持合理的投資增長。

　　二是：據

國家發改委統計，目前在建投資規模還有32萬億元，相當于2006年投資完成額的三倍。

　　三是今年宏觀經濟調控是保持經濟發展不要脫離更好、更快的發展目標。把握機遇，合理發展使我國經濟今年仍然保持良好的發展勢頭。預計3月份無論城鄉建設，還是工業增長都會使3月國內鋼材需求出現季節性增長的勢頭。但是相對于庫存的增加，這種變化也許并不明顯。

　　面對這種供需平衡態勢和當前市場價格的弱勢上漲，鋼廠需要特別警惕去年6月以后價格震蕩走勢的重演。價格策略要給市場一個調整的空間。景氣的市場并不等于是價格一路上漲的市場。

　　有人分析“鋼價崩跌效應可能會在下半年出現，面對未來市場的確定性，鋼廠末日心態高漲，無不把握當前市場利多之際，盡可能拉高鋼價，蓄積未來抗跌能量。” 不論下半年是否市場出現崩盤，超過市場承受力拉高的鋼價，蓄積起來的所謂未來抗跌能量，根本抵不上價格震蕩暴跌的慘痛損失。也遠不如穩定價格，穩定市場秩序，延長景氣時期，對鋼廠和經銷商更有利。而制定合理和穩定的價格也許是鋼廠實現市場景氣穩定的重要選擇。如果鋼廠價格合理，協調了主要市場關系，市場一般不會出現暴跌。