城市商業(yè)銀行招手千億資金 出嫁選婿與時間賽跑

　　113家城市商業(yè)銀行的總體資本充足率不到2%，表明大多數(shù)成員的資本充足率目前遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足8%，而2006年底是銀監(jiān)會給這批“落后分子”劃定的達(dá)標(biāo)最后大限。雖然希望涌入城市商業(yè)銀行的民間資本多如黃蜂，但外資金融機(jī)構(gòu)才是上上下下最中意的“夫婿”。12月6日澳大利亞新西蘭銀行集團(tuán)出資1.1億美元購買天津市商業(yè)銀行19.99%股份，只是最新的一例

　　□文 杜少華

　　與時間賽跑

　　截至2005年三季度末，全國113家城市商業(yè)銀行不良貸款余額為1027.1億元，比年初減少31.6億元；不良貸款率9.74%，比年初下降1.95個百分點。不良貸款的“雙降”，當(dāng)然應(yīng)該是個好消息，但問題在于，中國銀監(jiān)會感興趣的是世界通行的資本充足率。

　　按照商業(yè)銀行資本充足率管理辦法，城市商業(yè)銀行應(yīng)該在實施貸款五級分類基礎(chǔ)上，將應(yīng)核銷的資產(chǎn)損失從資本金中予以扣減。2006年底前，各城市商業(yè)銀行資本充足率要基本滿足巴塞爾協(xié)議的8%監(jiān)管要求，而資本充足率和撥備不符合監(jiān)管要求的城市商業(yè)銀行，其機(jī)構(gòu)擴(kuò)張、業(yè)務(wù)發(fā)展和股東分紅都將受到限制。

　　在增資2.4億元資本金之后，蘇州商業(yè)銀行的資本充足率終于從7.46%突破了8%，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)尚且如此，中西部地區(qū)的城商行就更可想而知了。事實上，113家城市商業(yè)銀行截至2004年底的平均資本充足率只有可憐的1.36%，因此，2006年底很可能將是幾十家城市商業(yè)銀行難以靠自身力量跨越的“天塹”。在5月18日舉行的《財富》論壇“中國銀行業(yè)改革近況”專題討論會上，中國銀監(jiān)會主席劉明康表示，到2006年底之前，只有80%的商業(yè)銀行會達(dá)到8%的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)。中國人民銀行行長周小川也表示，中國銀行業(yè)下一個階段的改革，針對的就是城市商業(yè)銀行，“其中的70%需要通過資本重組求得新生”。

　　到2006年底，銀監(jiān)會是否會果真停止資本充足率不達(dá)標(biāo)的城市商業(yè)銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)？目前我們很難預(yù)測。此前銀監(jiān)會曾表示，上市銀行的資本充足率必須時刻保持在8%以上，但深發(fā)展2005年中報公布出來的只有3.15%。盡管各城市商業(yè)銀行可以抱此僥幸心理，但銀監(jiān)會從2004年起實施的《股份制商業(yè)銀行風(fēng)險評級體系(暫行)》，對商業(yè)銀行建立的退出機(jī)制，始終是高懸在城商行頭上的達(dá)摩克斯利劍。

　　招手千億資金

　　2004年下半年，受亞洲

　　國研中心金融所的調(diào)查報告認(rèn)為，雖然有些城商行上報的資本充足率較高，但如果將它們過去形成的大量

　　截至2004年底，113家城市商業(yè)銀行對不良貸款的總體撥備為156.8億元，覆蓋率僅為14.78%。中國銀監(jiān)會要求，從2005年6月起到2008年底，絕大多數(shù)城商行要逐年補(bǔ)足各項準(zhǔn)備；對于實在難以通過重組改造進(jìn)行救助的高風(fēng)險城市商業(yè)銀行，要做好市場退出的準(zhǔn)備。然而，作為全國城商行的龍頭老大，上海銀行行長傅建華對此憂心忡忡。他認(rèn)為，經(jīng)過多年的清收，城商行累積的不良貸款已經(jīng)多次壓縮和轉(zhuǎn)化，處置難度極大，基本需要核銷才能夠進(jìn)行處置。而核銷掉不良資產(chǎn)之后，就至少需要等額的資本金進(jìn)入補(bǔ)充。事實上，在處置歷史不良資產(chǎn)的同時還會新增不良資產(chǎn)。因此最后需要補(bǔ)充的資本金，就遠(yuǎn)不止現(xiàn)在的不良資產(chǎn)數(shù)量。

　　但大棒政策之外，銀監(jiān)會并沒有給出城商行渴望的胡蘿卜。銀監(jiān)會的口頭態(tài)度是，支持城市商業(yè)銀行增資擴(kuò)股，擴(kuò)充資本實力；支持條件成熟的城市商業(yè)銀行上市，建立資本金補(bǔ)充的市場機(jī)制；對于少數(shù)城商行，本著自愿互利的原則，可以批準(zhǔn)互相參股。

　　目前，我國只有7家銀行實現(xiàn)了公開上市，雖然少數(shù)商業(yè)銀行也可通過發(fā)行次級金融債、財政注資來增加資本量，但絕大多數(shù)只能依靠增資擴(kuò)股和自我積累兩種途徑擴(kuò)大權(quán)益性資本。在這種情況下，既要保證資本充足率迅速沖刺到8%以上，又要補(bǔ)足如此多的壞賬準(zhǔn)備金，吸納上千億的資金去增資擴(kuò)股，就成了城市商業(yè)銀行唯一的選擇。

　　外資是白馬王子

　　在補(bǔ)充資本金的風(fēng)潮之下，大量的民間資本涌進(jìn)了城市商業(yè)銀行。截至2003年末，全部城市商業(yè)銀行的總資產(chǎn)為14622億元，其中屬于民營企業(yè)的比例超過了30%。但民資參股比例扶搖直上的勢頭就此戛然而止。

　　民營企業(yè)力諾集團(tuán)在濟(jì)南商業(yè)銀行的持股為15%，雖然從2002年開始就是第一大股東了，但直到2004年夏天才在董事會獲得一個席位。與此相反，2004年11月才入股11%的澳大利亞聯(lián)邦銀行，不但派出了業(yè)務(wù)拓展部總經(jīng)理魏林森出任濟(jì)南商業(yè)銀行的董事，而且他還被邀請直接輔助行長郭濤進(jìn)行大刀闊斧的改革。在這一中一外兩位高管的搭檔之下，濟(jì)南商業(yè)銀行2005年的春天異常繁忙，總計有35項業(yè)務(wù)創(chuàng)新和流程再造計劃全面啟動。

　　濟(jì)南商業(yè)銀行是一個最好的例子——與對民資的高度警惕相比，城商行對外資入股普遍持積極態(tài)度。很多城商行行長認(rèn)為，外資入股不光增加的是資本金，而且?guī)�來了成熟的管理理念和技術(shù)，這一點國內(nèi)的民營資本做不到。此外，外資股東自身的行為相當(dāng)規(guī)范，勢必也會要求政府股東按律行事，能夠有效地緩解地方政府過度干預(yù)城商行日常經(jīng)營的行為。

　　其實對外資入股城市商業(yè)銀行，監(jiān)管層也厚愛有加。自劉明康出任中國銀監(jiān)會主席后，他就在多個場合對有國際金融公司參股的南京商業(yè)銀行公開表揚(yáng)。當(dāng)然，最重要的是，民資參股的城市商業(yè)銀行，資本金繁榮往往只能維持很短的時間，地方政府股份依然獨大的局面使得經(jīng)營狀況難以出現(xiàn)大的改變，許多增資擴(kuò)股補(bǔ)充的資本金又填進(jìn)了新的不良資產(chǎn)窟窿，顯然背離了吸引民資的初衷。而在澳大利亞聯(lián)邦銀行入股才區(qū)區(qū)幾個月后，濟(jì)南商業(yè)銀行任一支行只要出現(xiàn)一筆不良貸款，該支行就將無法再獲得新批業(yè)務(wù)，直到問題解決或者行長被撤換。正因為如此，業(yè)內(nèi)對濟(jì)南商業(yè)銀行未來綜合

　　隨著大限的臨近，僅有7家城市商業(yè)銀行引入外資的格局很快將被打破，目前至少還有七八家正在和外資洽談參股事宜，而想“外嫁”的數(shù)量則更多。外資到底能使城市商業(yè)銀行產(chǎn)生怎樣的脫胎換骨？沒看到現(xiàn)實之前自然只能是預(yù)期。從眼下的情況來說，外資在分紅問題上著眼的長遠(yuǎn)考慮，短期內(nèi)就會明顯增加城市商業(yè)銀行的資本金。2004年，西安城市商業(yè)銀行實現(xiàn)了近億元的賬面凈利，內(nèi)資股東要求大比例分紅，而參股的國際金融公司和加拿大豐業(yè)銀行則希望一分錢不分；即使在資本充足率達(dá)到14%的情況下，南京商業(yè)銀行在分紅問題上仍然堅持低分紅的原則，而外資參股之前的分紅水平比現(xiàn)在要高出一倍。

　　杜少華：廈門信達(dá)股份有限公司副總經(jīng)理