摩根大通：在穩健中拓展零售銀行

http://whmsebhyy.com 2005年12月23日 15:22 《商務周刊》雜志

　　盡管摩根大通在美國本土以外幾乎從不染指零售銀行業務，但杰米·戴蒙希望情況有所改變

　　□記者劉麗娟

　　2006年1月1日，現任摩根大通總裁和首席運營官的杰米·戴蒙將提前從集團現任董事

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長兼CEO威廉·哈里森那里接任CEO職務。

　　按照輿論的觀點，戴蒙的提前上任可以促使摩根大通在頻繁并購后利潤快速增長，更重要的是，戴蒙具有在花旗銀行、美一銀行零售銀行業務方面的深厚工作背景，將有利于摩根大通大規模拓展零售銀行業務。

　　戴蒙曾經與現任花旗集團董事會主席的桑迪·威爾共同導演了旅行者集團與花旗銀行的合并，并由此建立起全球最大的金融集團——花旗集團。但一年后，戴蒙在集團內部的權力斗爭中出局。

　　2004年，摩根大通銀行與美一銀行，打造出全球僅次于花旗集團的第二大銀行，更被華爾街認為是戴蒙對老東家花旗集團復仇的開始。“從被解雇之日起，戴蒙的野心就是有朝一日榮歸紐約。”一位花旗集團董事表示。

　　一直以來，除了美國本土，摩根大通幾乎沒有染指過其他市場的零售銀行業務。但戴蒙在接受《商務周刊》采訪時認為，兩次合并案——JP摩根與大通銀行以及摩根大通與美一銀行的合并，已經奠定了摩根大通擴張零售銀行業務的基礎。

　　按照戴蒙的分析，在2000年與JP摩根合并為摩根大通之時，大通銀行推出的大通信用卡服務在中國香港、新加坡、美國等地排名第一，并且在服務于中小企業客戶時形成了自己獨特的競爭優勢。而美一銀行合并之前在美國中西部擁有多達1800家支行，發行的Visa信用卡成績也很不錯。

　　從現實情況來看，零售銀行的發展的確具備非常誘人的背景——商業銀行與投資銀行的邊界趨向消失，降低成本的新技術不斷涌現，個人投資者正變得空前重要。對國際性大銀行來說，零售銀行業務收入比例由過去的20%已經增長到現在的47%。戴蒙對《商務周刊》說：“合并美一銀行是摩根大通擴張零售銀行業務真正的開始。”

　　盡管否認了此前傳出的摩根大通并購渣打銀行14%股份的消息，但戴蒙強調：“對那些既有規模又健康成長的商業銀行，我們會繼續考慮合并，而且我們會與被并購方一起尋求零售銀行業務在渠道和業務模式方面的雙贏。”

　　近來，花旗的零售銀行業務正在“瘦身”。在此之前，花旗的“金融超市”曾被認為是最成功的零售銀行商業模式。但當消費者利用信用卡進行租賃或汽車金融時，這種長期可行的模式，降低了其他高風險業務在公司整體收入的份額，也影響了消費者的選擇。

　　戴蒙認為，銀行可以為客戶提供多種服務，但如果這些業務都不是客戶最需要的服務，銀行就很難保障業務規模的真正提升。“所以，在零售銀行業務方面我們考慮的是，在總成本優先的同時實施差異化和專一化的業務模式。”他表示。

　　盡管如此，當摩根大通將零售銀行業務瞄準人口眾多的新興市場國家，如中國、印度、巴西、俄羅斯和

墨西哥等，戴蒙仍然非常謹慎。在中國市場，摩根大通過去幾年中一直在增加投資。“這種趨勢還將繼續，這是我們對中國的承諾。”戴蒙強調。不過可以肯定的是，投行業務仍然是摩根大通在中國市場增長的基礎，而零售銀行與批發銀行的平衡也十分重要。

　　戴蒙解釋到，只要批發銀行業務穩定發展，并增加銷售力量，批發銀行業務不但會有利于摩根大通整個銀行業務的業績增長，還會成為摩根大通在中國拓展零售銀行業務很好的支撐。

　　與花旗、匯豐等競爭對手相比，摩根大通在入股中國金融業方面一直表現得比較低調。“我們在中國的零售銀行業務并非朝夕之事。我們當然希望與中國本土銀行合作開拓零售銀行業務，但我們關注的并不是持有股份的比例，而是共贏的商業模式。”戴蒙說，“我們將繼續按照既有的節奏投資，真正追求零售銀行業務的規模效應。”

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