中國投資：不按常規出牌 日本鋼鐵企業的苦肉計

　　○ 田 禾

　　目前國際鐵礦石談判的格局是：供應方為國際礦石三巨頭——澳大利亞力拓公司、布魯肯希爾公司和巴西淡水河谷公司；需求方為日本鋼鐵企業、歐美鋼鐵企業和代表中國鋼鐵企業出陣的寶鋼。

　　按以往形成的慣例，整個談判并非供需雙方在一個談判桌上共同進行，而是供方的三巨頭和需方的三代表分別進行。如果其中有一家談定價格，其他談判就中止，雙方都接受這一價格作為當年鐵礦石的標準價格。

　　根據商務部的統計，中國2004年進口鐵礦石平均價格為61.09美元/噸，這個消息意味著中國鋼鐵行業在2005年每進口一噸鐵礦石將要多付出約40美元。目前，鐵礦石漲價不僅影響了鋼鐵行業的發展態勢，對于與之相連的七大產業也造成不小的沖擊。同時，此事也引發了眾人對國內企業如何在競爭激烈的國際市場上爭奪“話語權”的思考。

　　中小鋼鐵企業遭遇“洗牌年”

　　雖然鋼鐵企業對于鐵礦石大幅漲價早有準備，但是來勢洶涌的漲價風潮仍然令國內鋼鐵業感到沉重壓力。據了解，我國鋼鐵企業普遍認為鐵礦石的漲價幅度在30%～50%之間是心理底線。面對71.5%的高位漲幅，不少業內人士都認為超出了國內鋼鐵業所能承受的范圍。中國鋼鐵工業協會提供的數據顯示，目前我國對進口鐵礦石的依賴度很高。河北、廣東、山西、上海等地的一些鋼鐵廠對進口鐵礦石的依賴程度達到50%，而寶鋼的依賴程度可能達到90%。根據2004年的數據，我國進口各類鐵礦石總量約兩億噸，如果按70%的漲幅，在總量上將增加成本260～300億元，占2004年鋼鐵行業利潤的30%～35%。

　　鐵礦石大幅漲價對國內鋼鐵企業效益產生的影響無異于十級地震，其中受影響最嚴重的是廣大的中小型鋼鐵企業。毫不夸張地說，鐵礦石的漲價使中小鋼鐵企業提前體味“洗牌”的苦楚。光大證券研究所的趙志成說：“小鋼廠沒有資格跟鐵礦石供應商單獨談判，它們更多是從中間貿易商手中購買，所以進口鐵礦石大幅提價將令它們的生存更為艱難。”中小鋼鐵企業無法將成本抬高的部分轉移到產品價格方面，只能自己承擔成本上升所帶來的損失，最終將導致利潤大幅度降低。此外，國務院已禁止許多小型鋼鐵廠進口鐵礦石，這些企業將面臨“斷糧”的境地，不得不將眼光投向國內，如此將導致國內鐵礦石價格暴漲，而眼下，國內鐵礦石的市場價甚至高于今年4月后進口的鐵礦石。這是一個災難性的結果，國內無數中小型鋼廠，尤其是民營鋼鐵商的生意將因此受挫，甚至遭遇破產的命運。

　　相對于即將經歷“大浪淘沙”的中小企業而言，寶鋼、武鋼等國內鋼鐵大腕雖然也面臨利潤空間壓縮的情況，但是鐵礦石漲價還不是致命打擊。大鋼廠的規模優勢明顯，要出局也是小鋼廠先出局，而小鋼廠出局又能給大鋼廠帶來更大的市場空間。寶鋼、武鋼等大企業擁有自己的礦山，在鐵礦石價格上漲中雖然利潤受到打壓，但是并不會傷筋動骨。更有人樂觀地估計，他們所生產的鋼鐵產品中高附加值的板材產品所占比例較高，因鐵礦石價格上漲推動公司產品成本上漲的幅度要低于鋼材價格上漲的幅度，從目前來看，這些公司業績不但不會減少，反而會提高。例如，寶鋼股份日前就發出調價通知，從第二季度開始其產品平均每噸上漲600元到800元。這樣的調價幅度與鐵礦石價格上漲帶來的成本上升相比，還是有一定利潤空間的。

　　七大產業受沖擊

　　鋼鐵是其它工業的“糧食”，因此鋼鐵價格的上漲會對下游行業造成一定程度的沖擊。根據鋼協的有關統計，房地產、機械、輕工、汽車、集裝箱、造船、鐵道、石化等行業近年來一直占據主要用鋼前八位。而除鐵道業外，其余七大行業中有500余家上市公司將不可避免地卷入鋼材漲價的連鎖效應中。

　　在汽車市場由賣方市場轉變為買方市場的今天，鋼材漲價帶來的無疑是負面影響。其中，整車公司的壓力要大于零部件公司。整車中由于用鋼最多，其中卡車受到的影響最大。而且，從目前市場情況看，通過提高汽車產品價格，將成本轉嫁給消費者幾乎是不可能實現的。

　　與汽車行業相比，家電制造企業的日子也會變得不好過，從去年中期以來持續漲價的鋼材產品中，家電用鋼是價格漲幅最大的。家電業對原材料漲價相當敏感，而那些以低成本、低價格戰略擴張的公司此次又將首當其沖。而且，家電類公司的主要利潤增長點——空調和冰箱恰是最“費鋼”的產品。

　　鋼鐵無疑是機械工業最主要的原材料，鋼材的升價對機械行業的影響，要看各公司所生產的機械產品類型來定。越是精細、自動化程度高的機械產品，成本中鋼材所占比例越小，而較為粗糙的框架產品，比例則很大。

　　而就鋼材消費的另一大戶——造船企業來說，鋼材在其原材料中所占比例高達60%以上，鋼鐵價格漲勢可謂與造船企業息息相關。

　　石化行業的用鋼主要集中在生產與輸送兩大方面，包括勘探、開采用鋼材、輸送用鋼。由于石化業目前新建項目投產少，設備使用也有其自身周期性，且石化產品不直接與鋼鐵相聯系，因此，盡管石化業用鋼基數較大，但鋼鐵漲價對石化行業并未帶來成本上升壓力，影響幾乎可以忽略不計。

　　至于房地產業，由于用鋼成本在整個成本中只占10%左右，所以影響不會很大。

　　日本企業為何不按常規出牌

　　此次鐵礦石漲價風波是由日本買家挑起的，漲價同樣也讓日本的鋼鐵業及相關產業損失很大。日本鋼鐵生產商每年大約需要1.3億噸鐵礦石，今年因鐵礦石漲價要增加2000多億日元開支。日本鋼鐵聯盟的一位負責人說，鋼鐵原料價格上漲造成的成本提高，光靠鋼鐵企業自身是不可能完全消化的。即使2005年度日本鋼鐵行業再努力，最多也只能消化1000億日元左右。

　　既然日本企業自己也會受損失，為何還是不按常規出牌呢？中國鋼協副會長羅冰生預計，2005年中國出口鋼材將超過1000萬噸，這對傳統的鋼鐵出口大國日本將形成沖擊。中國對鋼鐵的需求量正進入一個前所未有的膨脹期，大幅提升鋼鐵業制造成本，將擾亂中國鋼鐵企業的正常發展。新思路咨詢公司的蔡國樹認為，這是日本在能源領域里向中國發起的又一次挑戰，日方企圖憑借其雄厚的經濟實力擠壓中國鋼鐵企業的生存空間。蔡國樹表示，雖然同樣漲價，但日本企業與中國企業的承受能力不一樣，其中最關鍵的因素是美元貶值。由于日元對美元的浮動匯率，使得日本進口成本并不像實際定價的漲幅那么大，這就為日本企業提供了很好的回旋空間。而人民幣對美元的匯率相對穩定，美元的進一步走跌會拉大中國的實際進口成本，中國企業的成本上升速度將超過日本企業。

　　有業界人士指出，日本企業在同意鐵礦石價格如此大幅上調之前，已經做了許多年的“準備功課”——在整個澳大利亞礦區里，到處可以看見新日鐵、三井、住友、伊藤忠這些日本公司的名字，他們已經在逐步控制鋼鐵業的上游產業。因此，日本公司是樂于見到鐵礦石漲價的，他們將同澳大利亞人和巴西人一起收獲暴增的利潤。

　　但是，北京科技大學冶金學院許中波教授卻發表了另外一種看法。他指出：“日本和韓國都沒有什么鐵礦儲量，尤其是日本，本身一點礦石沒有，而我們只是進口了總需求量的50%，另外一半需求是國產的礦石來滿足。如果日本想提高中國鋼鐵企業成本的話，那他們承擔的成本比中國要高很多。目前日本的板材類鋼材比我們國家的產品有競爭力，但我們在三到五年后完全可以達到日本的水平，加上中國大的鋼鐵企業都差不多擁有自己的礦山，從價格上來講，我們的競爭力肯定比日本強。因此，我不同意鐵礦石進口價的大幅上升是日韓專門針對中國采取的‘價格陷阱’的說法” 。

　　中國企業應合力爭奪“話語權”

　　令人尷尬的是，雖然是全球頭號的鐵礦石進口大國，中國卻沒有進口礦價的話語權。以新日鐵為代表的日本強勢鋼鐵企業，一直主導著與國際鐵礦巨頭的礦價談判。包括寶鋼在內的幾乎所有中國鋼鐵企業，均長期被排除在定價討論之外，只能依據新日鐵談成的所謂“亞太地區公開價”來簽訂進口鐵礦石合同。可以說，鐵礦石進口的數量成就了中國的談判資格，而進口的無序又使中國人喪失了談判的主動權。中國鋼鐵企業沖擊亞太地區鐵礦石價格話語權以失意收場表明，中國須盡快調控進口總需求，企業之間應合力以爭取主動權。

　　中國鋼鐵協會提供的數據顯示，目前我國有50%的鐵礦石依賴進口。但由于鋼鐵業集中度不高，各企業原材料采購體系相當分散，致使整個鐵礦石進口、談判與運輸等處于無序和被動狀態。特別是近幾年大量鋼鐵企業相繼建成投產，鐵礦石貿易利潤空間劇增，個別鋼鐵原料貿易企業趁市場存在缺口之機高抬價格，助長國內鐵礦石價格虛高，從而大大削弱中國在礦價上的談判主動權。日本、歐洲的鋼鐵業發展早期，也曾經歷中國現在的局面。但當集中度提高、強勢企業可以控制市場以后，對上游鐵礦石價格的談判力就增強了。

　　在中國，尤其在目前產業集中度不高的現實下，要得到與日、歐同等的談判力，就要一方面以巨大的需求量為籌碼，一方面強化體制政令上的統一。

　　首先，盡快改變進口市場無序化的局面。數量眾多的鋼鐵公司應該以行業的整體利益為出發點、避免相互競爭，共同增強我國鋼鐵行業在鐵礦石進口談判中的砝碼和話語權。國內鐵礦石進口商要加強自身的行業自律。建立嚴格的資源管理和采購制度，組織統一的采購組織，及時轉變國際采購模式，以整體力量加重在國際市場的談判砝碼，同時提高采購的透明度，保護企業的合法利益。

　　同時，國家的支持力度和政策也是非常關鍵的。有關部門在制定行業經濟政策時,不要把國際市場價格的變動置于視野之外。同時國家要加大對礦業發展的支持力度，促進中國自有礦產資源的開發，這是增加和國際賣家談判籌碼的根本途徑。國土資源經濟研究室主任吳榮慶認為，國家應該逐漸降低采礦企業如“生產環節增值稅”等稅收，提高企業的生產能力，走上鋼材需求60%實現自給的良性發展道路。

　　為了規范國內進口秩序，有關部門在3月1日開始正式實施鐵礦石自動進口許可管理。同時與之配套的《礦石進口企業資質標準和申報程序(草案)》已于日前在北京正式獲得通過，對貿易商“驗明正身”，以防一些企業趁機哄抬鐵礦石價格，從中牟取暴利。

　　雖然此次寶鋼失意于談判桌上，但是，“學費”還是沒有白交。我們相信，依靠國內市場的巨大優勢, 眾鋼鐵企業團結一致，共同在全球市場不斷提高中國的地位, 不久的將來, 中國企業是能夠爭取到話語權的。