資本市場：跑馬圈地博弈 銀行攪局金融開放前夜(2)

　　郵儲銀行謀建

　　作為即將誕生、即將進入金融市場競爭的中國第五大國有銀行，郵儲銀行未來的管理層，能否承受得起他的龐大身軀和承載得動他的市場經(jīng)營使命呢？行政之手將把郵儲銀行往何處推呢？

　　在外資行跑馬圈地不但現(xiàn)在進行時，還要將來進行時的擴張與沖擊下，1月25日，銀監(jiān)會2005年工作會議召開。

　　會上，主席劉明康說，今年將根據(jù)國務院關(guān)于郵政體制改革的統(tǒng)一部署，組建郵政儲蓄銀行(簡稱郵儲)，并將其納入銀行監(jiān)管體系。如此，中國將催生出僅次于中國四大國有商業(yè)銀行的第五大銀行。

　　但郵儲銀行的第五大國有銀行的地位能名符其實嗎？

　　郵政儲蓄是1986年央行提出設立的特殊產(chǎn)物。由于郵政網(wǎng)點的廣泛布局性，央行便讓其承擔吸納廣大農(nóng)村地區(qū)的存款任務(約占總額的65%)，隨后這些存款被轉(zhuǎn)存到央行，央行支付轉(zhuǎn)存利率，而該利率遠高于郵政儲蓄支付儲戶的利率，兩者的利差，就是郵儲的利潤。

　　所以，郵儲是一個旱澇保收、無商業(yè)風險的非銀行類金融機構(gòu)，而不同于市場化的商業(yè)銀行。

　　由于郵儲可以坐享巨大的無風險利差收入，據(jù)悉，各地郵儲網(wǎng)點便紛紛變相加息、擅自增設分支機構(gòu)等不公平競爭手段吸納存款，導致大量資金流入郵儲系統(tǒng)。這些做法引起了各商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社的不滿。

　　而且，轉(zhuǎn)存利差構(gòu)成了央行巨大負擔。數(shù)據(jù)顯示，自1996年至2002年央行連續(xù)8次降息，但郵儲的轉(zhuǎn)存利率仍遠高于同期商業(yè)銀行交存央行的準備金利率。而同時，郵儲存款余額每年卻以1400億元左右的速度增長，央行暗補的金額也在不斷增加。僅2002年，央行就向郵政儲蓄支付了180億元的轉(zhuǎn)存利息，。

　　但組建郵儲銀行，又涉及到郵政體制改革，這是個根深蒂固的體制難題。在中行、建行改制上市的嚴峻前夕，央行或銀監(jiān)會能否立刻操刀這一復雜命題？顯然很難說。

　　但郵儲改制是大勢所趨，也是體制改革，經(jīng)濟改革的必然。方向既已指出，而且金融市場競爭也時不我待，改制、組建銀行也只是個時間問題。

　　國務院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松博士也認為，成立郵儲銀行是郵政改革的必然目標。但他認為這是個復雜的系統(tǒng)工程，不是一兩年能解決的。

　　2月21日，《資本市場》記者致電國家郵政總局新聞處，也沒有就此得到肯定答案。

　　其實，早在1997年的中央經(jīng)濟工作會議上，央行就首次提出通過組建郵儲銀行來解決轉(zhuǎn)存政策帶來的問題。但由于種種原因，方案一直擱淺。

　　據(jù)資料看，目前郵儲擁有3.15萬家分支機構(gòu)和2.5億儲戶，存款余額已超過1萬億元人民幣，占儲蓄總額9%以上，規(guī)模僅次于工商行、建行、中行和農(nóng)行，位居第五。

　　但規(guī)模不代表實力，由于郵政儲蓄被央行一直豢養(yǎng)，沒有商業(yè)銀行的市場操作經(jīng)驗和風險控制經(jīng)驗，其唯一的優(yōu)勢就是資產(chǎn)優(yōu)良，但及早改制成商業(yè)銀行也勢在必需，因為應對放開后的金融競爭，刻不容緩。

　　這也是2005年金融整合的重大命題之一。

　　在銀監(jiān)會2005年工作會議上，劉明康還透露，與以前只存不貸的郵儲相比，新改組的郵儲銀行應將與其他商行一樣。

　　1月21日，國家郵政局郵政儲匯局一位官員透露：“郵政儲蓄系統(tǒng)的改革已在進行。它將來會變成郵政儲蓄銀行。”

　　事實上，據(jù)中國社會科學院金融研究所曾剛博士透露，早從2003年9月開始，郵儲資金已進入了三個領(lǐng)域：銀行間債券市場、與商業(yè)銀行辦理協(xié)議存款、購買商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)等。但三種業(yè)務均與日益激烈的金融市場競爭無關(guān)，與企業(yè)商業(yè)需求和普通人的商務需求及生活無關(guān)，屬于批發(fā)銀行業(yè)務。

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