全球急剎車 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)期待中國引擎拉動(dòng)增長

　　在全球半導(dǎo)體市場起伏不定的情況下，中國的持續(xù)增長潛力或許是最大的亮點(diǎn)

　　文｜邵娟

　　2005年3月15日，半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備及材料展覽會(huì)(SEMICON China 2005)在上海浦東揭幕。此次展覽共設(shè)三個(gè)展館，臺積電、和艦、宏力、中芯國際等知名企業(yè)的掌門人也聯(lián)袂而來 。“此次參展的廠商有946家，多達(dá)1452個(gè)展位，比上次增加了15%。” SEMI中國總裁丁文輝介紹說。

　　然而，人潮涌動(dòng)的SEMICON China，最終還是掩蓋不了一絲不安。有參會(huì)代表私下交流說，幾家晶圓廠今年的新設(shè)備采購訂單，不是開始延后，就是懸而未決，甚至傳出某龍頭級設(shè)備廠商開始裁員的消息。而過去幾年一直是中國半導(dǎo)體設(shè)備采購主力的中芯國際，也被認(rèn)為去年的資本支出規(guī)模雖然高達(dá)20億美元，實(shí)際上自去年年底開始，下單與交機(jī)指令都已明顯拖延。

　　相較于2004年的花團(tuán)錦簇，2005年的半導(dǎo)體市場顯得有點(diǎn)春寒料峭。

　　全球市場急剎車

　　對全球電子業(yè)來說，剛剛過去的2004年都應(yīng)該算是一個(gè)不錯(cuò)的年份。IC Insights所做的一項(xiàng)調(diào)查顯示，全球排名前十位的半導(dǎo)體公司銷售額全線飄紅，平均增長24%，其中最大增幅超過50%，最少也有11%的增長，而全球總體芯片市場也在2003年的基礎(chǔ)上上升28%。

　　不過，在經(jīng)歷了2000年乣2001年的大起大落之后，業(yè)界面對每一次增長都變得小心翼翼起來，唯恐增長動(dòng)力是緣于泡沫而不是受真實(shí)需求的拉動(dòng)。事實(shí)也正在印證人們的擔(dān)心。從2004年第三季度開始，就不斷有報(bào)告指出，一系列訂單的取消導(dǎo)致了供應(yīng)商庫存的上升，這部分庫存將擠壓到 2005 年上半年，這也導(dǎo)致一些市場調(diào)研公司紛紛調(diào)低對2005年的預(yù)期。最悲觀的當(dāng)屬IC Insights，該機(jī)構(gòu)甚至預(yù)測 ，2005 年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模將呈現(xiàn)負(fù)增長態(tài)勢，中國市場也將從 2004 年 41%的增長率下降到9%。

　　種種跡象表明，全球半導(dǎo)體行業(yè)周期的階段性頂點(diǎn)，似乎已經(jīng)到來。

　　據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾觀察，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)自1978年以來，已經(jīng)發(fā)展為4年或5年一個(gè)周期，歷經(jīng)一年的蕭條期后將是一年的穩(wěn)定期，隨后則是2年乣3年的增長期。“半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期性的變化，最根本的是受全球終端產(chǎn)品的需求增長推動(dòng)。”IDC(中國)副總經(jīng)理暨業(yè)務(wù)發(fā)展總監(jiān)萬寧對《全球財(cái)經(jīng)觀察》說。

　　在1990年代，芯片制造商的利潤率曾一度高達(dá)50%以上，當(dāng)時(shí)只要建一個(gè)半導(dǎo)體工廠 ，訂單就會(huì)紛至沓來。然而到了2000年，一切變得不再美好。那時(shí)，電腦擁有量已相對飽和，芯片制造商們卻仍在繼續(xù)投資，最后導(dǎo)致的結(jié)果便是半導(dǎo)體行業(yè)遭受致命打擊，在2001年急劇下滑32%，2002年也僅增長1.3%，很多公司出現(xiàn)了稅前虧損。

　　半導(dǎo)體最近的繁榮則始于2004年。此前，由于連續(xù)低迷，整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)在過去幾年中普遍投資不足，隨著行業(yè)回暖，一切變得狂熱起來。

　　去年上半年，半導(dǎo)體制造工廠基本都處于滿負(fù)荷或接近滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)。有些客戶，比如摩托羅拉，由于擔(dān)心無法獲得制造手機(jī)所需的芯片，甚至將訂單增加了一倍。而臺積電及其競爭對手聯(lián)華電子的工廠開工率都超過90%，這兩家廠商甚至都決定放棄每年一度的制造設(shè)備檢修，以節(jié)省出更多的生產(chǎn)能力，應(yīng)付前幾個(gè)月收到的大量訂單。有資料顯示，2004年第一季度半導(dǎo)體的發(fā)貨量，超過了2003年第四季度的發(fā)貨量，這在半導(dǎo)體行業(yè)是史無前例的，因?yàn)榘雽?dǎo)體生產(chǎn)通常在每年12月份達(dá)到頂峰。然而，這場豪華盛宴僅僅持續(xù)了不到三個(gè)季度，用戶的過度下單，廠商對訂單可能完成不了引起的恐慌，便開始在整個(gè)市場彌漫。美國知名投行雷曼兄弟(lehman brothers)首先于8月13日調(diào)低了對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的未來預(yù)期，并以當(dāng)時(shí)市場環(huán)境不穩(wěn)定為由，調(diào)低了英特爾、賽靈思、安森美、飛兆半導(dǎo)體等一些大型半導(dǎo)體廠商的投資評級。到2004年底，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)入下調(diào)周期的觀點(diǎn)已占主流地位。

　　“此次全球市場看淡的主要原因在于庫存積壓。半導(dǎo)體市場的過量庫存使得市場進(jìn)入庫存調(diào)整期，解決庫存問題會(huì)使今年第一季度出現(xiàn)負(fù)增長。”賽迪顧問半導(dǎo)體市場咨詢總監(jiān)韓毅榮認(rèn)為，“另一方面，作為半導(dǎo)體元器件最大的需求市場，PC和手機(jī)近兩年來市場增長越來越平緩，利潤空間也越來越狹小。”

　　根據(jù)賽迪顧問提供的數(shù)據(jù)，中國半導(dǎo)體市場在2004年增長了40.6％，市場規(guī)模達(dá)到3533億元人民幣，在全球半導(dǎo)體市場所占的份額也從2000年的7.1％，上升到2004年的20.1％。在韓毅榮看來，“中國半導(dǎo)體市場已經(jīng)成為拉動(dòng)全球市場增長的‘火車頭’。”不過，“由于全球半導(dǎo)體市場進(jìn)入周期性調(diào)整，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在一定程度上也將受到影響。”在3月2日的2005年中國半導(dǎo)體市場年會(huì)上，中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)理事長俞忠鈺稱。

　　而作為世界第三大芯片廠 ，中芯國際的營運(yùn)動(dòng)作及對未來趨勢的看法，更是一直受到業(yè)內(nèi)關(guān)注。此前，中芯國際總裁兼首席執(zhí)行官張汝京曾預(yù)測，2005年全球半導(dǎo)體市場將只有1％乣2％增長，盡管他同時(shí)認(rèn)為，中國半導(dǎo)體市場不會(huì)受到“全球氣候”的影響，但他將增幅預(yù)期鎖定在8％乣10％。

　　“由于去年第四季度半導(dǎo)體業(yè)的下滑，公司已調(diào)整擴(kuò)張步伐，將2005年底的芯片產(chǎn)量目標(biāo)，由原來設(shè)定的每月18.5萬片減至14萬片乣15.5萬片。”張汝京指出，中芯去年底芯片月產(chǎn)量為11萬片，低于原計(jì)劃的12.5萬片。此外，今年的資本支出也由原來的13.7億美元下調(diào)到10億美元。

  [1]  [2]  [下一頁]