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回放二：日本三井住友銀行事件
盲目自大——從期銅大鱷到損失40億
盲目自大的心理導致了大型機構不考慮市場規(guī)律極端投入，即使個別大戶有力量在短期內(nèi)操縱和控制國際市場，但從長期來看，如果其入市方向與國際基本面相反，最后的結局無異于以卵擊石
中航油事件在很大程度上與三井住友事件有著相似之處。中航油事件中的主事者陳久霖就像當年三井住友的濱中泰男一樣自信滿滿。但是，市場最終打擊了他們的自信。盲目自信給機構帶來巨大損失的事件，中航油不是開端，也不會是終結。
如果說巴林銀行的倒閉事件警醒了歐美金融界，那么，三井住友銀行在期銅上的巨大損失給亞洲帶來的震撼絕不亞于巴林這枚重磅炸彈。
在日本經(jīng)濟高速增長的上個世紀80年代，日本對銅等基本金屬的需求殷切。從事銅貿(mào)易的住友商社在LME期銅交易上也有很大影響力，其首席交易員濱中泰男控制著全球銅交易量的5％。然而，正是這個期銅大鱷，在1996年5月31日起的短短34個交易日里虧損了40億美元。
上世紀90年代中期，日本經(jīng)濟逐漸走向衰退，對基本金屬的需求明顯放緩，而此時濱中泰男手中卻持有大量多頭頭寸。于是，他拉高現(xiàn)貨價格，從而帶動期價，對空頭形成擠壓，希望逼迫空頭止損離場來達到令自己全身而退的目的。索羅斯在深刻洞察了供需的基本面之后，聯(lián)合了一家歐洲的大型基金及加拿大的礦業(yè)大王猛烈拋空，與住友展開了一場多空大戰(zhàn)。
自1996年5月31日起的34個交易日，LME銅的價格由2712美元跌到1740美元，住友商社虧損26億美元，此后因恐慌導致的大量拋盤把這一損失進一步擴大到40億美元。由于該事件影響，期銅指數(shù)進一步下跌，受住友三井銀行事件影響倒閉的公司不計其數(shù)。
40億美元的巨額損失把三井住友銀行推上了風口浪尖，業(yè)界紛紛指責其過于孤注一擲的投機行為。
尤其是在期銅交易中盲目自大，不考慮市場規(guī)律，妄圖操縱全球銅市場。這種不負責任的行為導致全球銅市場一度低迷。
實際上，住友的情況只是很多有實力的機構的代表。一些有實力的機構和大戶常常在賺了幾次錢之后就變得飄飄然，認為“我有錢，行情我說了算”。這些大戶為了達到操縱市場的目的，有時甚至聯(lián)手一齊入市。但市場并不是完全以資金大小來決定其長期走勢的，尤其是銅鋁市場，國內(nèi)銅鋁市場受國際銅鋁市場的影響，而國際銅鋁市場又受全球經(jīng)濟形勢與經(jīng)濟周期的影響，個別大戶即使有力量在短期內(nèi)操縱和控制國際銅市，但從長期來看，如果其入市方向與國際基本面相反，最后的結局無異于以卵擊石。
三井住友事件以后，日本銀行業(yè)展開了廣泛的內(nèi)部改革，即使如此，日本銀行業(yè)存在的內(nèi)部監(jiān)管過于松散的問題仍然沒有完全解決。有消息稱，此次中航油事件中，中航油最大的貸款來源正是三井住友銀行。顯然，40億美元的教訓在投機可能帶來的巨大利潤空間面前仍然缺乏力度。
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