“財經年會-2013：預測與戰略”于2012年11月28日-29日在北京舉行。上圖為摩根大通中國首席經濟學家朱海斌。(圖片來源：新浪財經 梁斌 攝)

　　新浪財經訊  2012年11月28日-29日，“財經年會2013：預測與戰略”在北京舉行。摩根大通中國首席經濟學家朱海斌表示，我們政府提倡有兩個不低于的原則，鼓勵銀行向小微企業貸款，實際上中間隱含了很大的金融風險。

　　以下是朱海斌演講部分實錄。

　　朱海斌：我們去年談的是小微企業融資難的問題，因為我們說民間金融開放，實際上現在從一個大背景來說，還是和小微企業融資難是在一起的，最核心的問題是國有的大中型為主的銀行體系對小微企業不能提供足夠的支持。我們一方面可以鼓勵銀行多貸，但是應該認識到銀行體系最核心的問題是信息不對稱的問題，銀行為什么愿意往大企業貸款，第一大企業做一些咨詢調查，相對成本低，另外大企業有擔保，在中國大企業實在不成還有政府兜底，所以銀行很自然的往大企業貸。我們政府提倡有兩個不低于的原則，鼓勵銀行向小微企業貸款，去年3季度到今年2季度小微企業比重接近占1/4，中小企業大概46%，這個比例應該說不低，但是實際上中間隱含了很大的金融風險。

　　尤其是大銀行和中小企業的融資的需求不匹配，中小企業的征信體系不完善，這里面做有一個經濟學的檸檬定律，信息不對稱，那是誰出價高誰就拿到。現在兩個不低于就是鼓勵銀行往這方面貸，另外是解決信息不對稱沒有做好。這里面有風險。

　　民間金融在這方面可以克服銀行體系在這方面的不足，我是來自浙江，浙江臺州那邊就是，當時企業從銀行拿不到貸款，它愿意拿更高的價值。舉個例子，我最近來北京，有一個很嚴重的問題就是不好打車，你說去機場，他很高興，你說在二換擠，他不愿意帶你，如果有一個黑車，多收你12塊20塊，我還很高興，民間資本是類似的問題，溫州出現了去年跑路的問題，我覺得跑路是個好現象，民間金融要發展的話要有一個機制。民間老板要跑路，說明他還是有一個誠信，他怕周圍有壓力，最可怕的是你不跑，你上們催他也不怕。那征信體系就完了。

　　我們現在說民間金融陽光化，溫州經改我們也看了，剛開始出來經改的時候市場激動了一把，現在大家都比較失望，溫州提的民間金融陽光化，最主要的就是成立了政府的民間借貸的集中登記平臺，為什么有這個愿望去登。你說陽光化必須給它一個合法的出路和途徑，這中間最關心的就是開放銀行。溫州經改大家沒有看到很多亮點的一個關鍵的地方。

　　我們都知道90年代有《商業銀行法》規定民間資本是不是辦銀行的，現在允許辦村鎮銀行，但是要求很高，必須發起人是一家大的銀行，門檻很高，我們可以不可以把門檻放低一些，其實你擔心的是風險的問題，那我們只要符合資質是不是就可以，我們只要滿足監管問題就可以合法經營。

　　我們PE或者中小企業債券的問題，我個人對這些很支持，往往把它和小微企業結合到一起說，其實它是有各自的領域，不是說所有的解決問題都有幫助的，比如說PE，包括在美國比較成熟的市場，包括創新性的高科技的行業，我們現在說小微企業貸款難，更多的傳統性的制造業、紡織業，在這些行業里面發展PE或者其他的金融創新的方式會對他們有幫助，不同的市場需要應該有不同的創新方式對待。

　　民間金融開放最關鍵的有三條，第一條，就是開放民間銀行，降低準入門檻，第二讓銀行體系更好的提供服務。第三，更大的是利率自由化，其中一個主要的部分就是引入城管保險制度。謝謝。