用生態(tài)群眼光解決小額信貸難題

　　本報(bào)評論員 唐學(xué)鵬

　　小額信貸(持續(xù)性地向那些具有負(fù)債能力、但被正規(guī)的金融放貸要求擋在門外的人發(fā)放貸款)被認(rèn)為是世界上最艱難的金融問題之一，它是最接近窮人的放貸，它具有很強(qiáng)的社會道德魅力。一旦它運(yùn)作良好，就意味著大量的人口脫貧。在中國，很多金融機(jī)構(gòu)都可以開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，例如商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、擔(dān)保公司以及民間商業(yè)性的小額信貸公司等等。最近我國又批準(zhǔn)了郵政儲蓄可以試點(diǎn)小額貸款，但總的來說，同世界其他國家一樣，中國在此方面的成績也乏善可陳。

　　究其根源，小額貸款的風(fēng)險(xiǎn)判斷根本不是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)話題，而是一個(gè)社會學(xué)話題。斯蒂格利茨在1981年的著名論文《credit rationing in markets with imperfect information》就顯示了小額貸款的經(jīng)濟(jì)學(xué)困境：借款人從抵押資產(chǎn)等財(cái)務(wù)上指標(biāo)上看，沒有任何資格。這使得信貸市場的信息不對稱異常嚴(yán)重，利率這個(gè)價(jià)格機(jī)制失靈了，逆向選擇不可避免。因?yàn)榭刂骑L(fēng)險(xiǎn)的方式是利率上調(diào)，即使借款的窮人、個(gè)體戶或者微型企業(yè)同意，放貸人還是不敢放，因?yàn)樗麘岩山杩钊烁�容易發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)。

　　所以，當(dāng)財(cái)務(wù)資料未達(dá)標(biāo)、借款信用等級缺失和利率失靈之后，經(jīng)濟(jì)學(xué)的評價(jià)體系混亂不堪。很多放貸者不得不求助于社會學(xué)的考察(歐洲復(fù)興銀行就喜歡這么干)，例如借款人是否喜歡酗酒，私人圈子的口碑，私生活的道德。當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)上的行為變成一個(gè)社會學(xué)上的問題，我們可以想象到這個(gè)經(jīng)濟(jì)行為是非常不經(jīng)濟(jì)的：小額貸款的交易成本和貸款運(yùn)作成本都很高，對貸款的監(jiān)測很難，業(yè)務(wù)瑣碎且筆數(shù)很多，人手不足且效率低下。

　　當(dāng)然，人們也發(fā)明了一些模式，來盡量將這個(gè)社會問題經(jīng)濟(jì)節(jié)約化處理。比如，最近在中國流行的《窮人的銀行家》一書，它講的是孟加拉格萊珉銀行家尤努斯的故事。尤努斯在1970年代發(fā)明了著名的GB模式，即小組聯(lián)保貸款。讓借款者之間“自由結(jié)社”形成小組，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，一旦有人無法還貸，則其他人無法再獲得貸款(同伴壓力)，并且小組的最早發(fā)起人要承擔(dān)還貸的責(zé)任。這是利用鄉(xiāng)村“熟人社會”網(wǎng)絡(luò)的一種機(jī)制設(shè)計(jì)。

　　實(shí)際上，格萊珉模式運(yùn)用了“社會資本”的原理，使人們受益。但社會資本也有“塌陷”，例如社會的流動性加強(qiáng)，農(nóng)村里的人際信用就會降低。另外，像野蠻市場化產(chǎn)生的傳銷這樣的“殺熟”行徑也會造成社會資本的大面積毀壞。所以說，格萊珉模式只是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，即把個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)變成了團(tuán)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)，減少了信貸機(jī)構(gòu)的審查成本，但卻會造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，尤其是個(gè)別貸款會傳染成整個(gè)組的共同違約。尤其是孟加拉市場化處于推進(jìn)過程，人口流動開始加速，當(dāng)一個(gè)人從鄉(xiāng)村跑掉，很可能造成該組其他老實(shí)人也會“勾結(jié)”起來推卸債務(wù)。這種情況也常出現(xiàn)在格萊珉銀行身上，只不過格萊珉銀行財(cái)務(wù)并不透明。

　　這里并不是說格萊珉模式已經(jīng)破產(chǎn)，而是它也存在很大的盲區(qū)。解決小額授信問題，不應(yīng)寄希望于一種模式、一個(gè)法則，而應(yīng)開發(fā)出更多的模式。實(shí)際上，

商業(yè)銀行開發(fā)的“

供應(yīng)鏈”融資模式其實(shí)是可以用于小額信貸的。“供應(yīng)鏈”融資的思路是這樣：以一個(gè)信貸資信等級非常高的大型企業(yè)為核心，凡是同這個(gè)核心企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)和貿(mào)易關(guān)系的小企業(yè)群都被銀行關(guān)注，這些缺乏流動資金的小企業(yè)可以拿著和核心企業(yè)的貿(mào)易票據(jù)到銀行去申貸。這構(gòu)成了信用鏈條的復(fù)合式結(jié)構(gòu)，業(yè)內(nèi)稱之為“1+N”中。“1”就是核心企業(yè)，那些小企業(yè)群就是“N”。“1＋N”的意思是，很多小企業(yè)是依賴一個(gè)大企業(yè)而生存的。企業(yè)的關(guān)系不是廠家間的堆積，而是一個(gè)有著核心驅(qū)動力的生態(tài)群整合。

　　以此推想到小額信貸上，可以根據(jù)貸款者的生產(chǎn)銷售鏈條來尋找那個(gè)重要的“1”。例如分散化的廣西蔗農(nóng)需要小額貸款，銀行可先將貸款給收購這些蔗農(nóng)的糖廠，讓糖廠代為發(fā)放，并讓糖廠作還款擔(dān)保。因?yàn)樘菑S和蔗農(nóng)有收購合同的長期化契約關(guān)系，可作為控制小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的一種保證。如果蔗農(nóng)失信，不僅愧于銀行，而且違約于糖廠。

　　小額貸款既是一個(gè)信貸資本的風(fēng)險(xiǎn)問題，也是一個(gè)社會資本的增減問題，它證明了通過赤裸裸計(jì)算人們的金錢數(shù)量是形成不了正確的社會信用評價(jià)的。因?yàn)槿藗冞�有超越金錢以外的社會關(guān)系，根植于內(nèi)心的社會資本。