易憲容

　　對于居民住房按揭貸款斷供問題，這幾天媒體炒得火熱。但是即使是在深圳，也是極個別的現象。因為斷供必要的條件一是房價下跌的市值遠低于購房者要支付的按揭，這時貸款個人才有意愿停止向銀行還貸款，即斷供；二是個人支付按揭貸款還款能力完全喪失，如果個人還款能力沒有喪失而不歸還銀行貸款，相應的商業銀行一定會通過法律途徑追討，不是個人想斷供就可斷供的；三是斷供最大的受害者是斷供的個人，只有收益遠遠大于成本時，斷供這種行為才會發生。

　　那么，我們來看上述幾個方面的條件。如果房價沒有下跌，哪里會出現房價市值低于購房者所要支付給銀行的按揭貸款的價值呢？如果這種情況不出現，哪里來的按揭貸款斷供？即使今年以來深圳房價一直在下跌，但就目前來看，達到這種情況的還是比較少。從國家公布的數據來看，當前掀起這輪斷供討論的意義不大。

　　二是假定房價快速下跌，也不是個人想斷供就可以斷供的。如果個人有能力還款而惡意不還款，那么他一定會受到銀行起訴。而且，個人斷供后的官司頻繁，可能比不斷供的成本還大。

　　三是個人斷供最大的受害者是自己，如果居民輕易地斷供，所要承擔的損失將是巨大的。他不僅要承受已支付首付的損失，要承受已供按揭的損失以及住房交易費用的損失，而且會嚴重損毀個人信用記錄。可以說，在逐漸完善與發達的銀行個人信用體系下，個人信用不良記錄將給個人未來生活及商業活動帶來諸多障礙。在這樣的情況下，斷供個人的損失包括了有形與無形的、現在與將來的，綜合在一起將是巨大的。因此，沒有哪個購房者(消費或投資)會輕易選擇按揭貸款斷供的，因為其付出的代價與成本太高。

　　總之，最權威的數據表明，國內房地產市場的大勢，并非像一些房地產開發商叫嚷得那樣嚴峻，反之，房地產市場價格上漲還在進行，只不過上漲幅度小了一些。而如果房價不大幅度下跌，斷供問題也就根本無從談起。

　　本文作者為中國社會科學院金融研究所研究員

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