全國人大財經(jīng)委副主任　吳曉靈

　　金融是經(jīng)濟發(fā)展的血脈，血脈不通則會影響肌體的健康成長。中國企業(yè)國際融資洽談會組織方致力于為企業(yè)提供融資服務(wù)是非常有戰(zhàn)略眼光的行為。

　　金融是一種服務(wù)，竭盡全力為企業(yè)和城鄉(xiāng)居民(以下簡稱居民)提供高效的服務(wù)是金融發(fā)展的根基和金融創(chuàng)新的動力。在中國目前的環(huán)境下，我希望改進金融服務(wù)要關(guān)注以下幾方面的問題。

　　尊重財產(chǎn)權(quán)和交易自主權(quán)

　　我們要尊重企業(yè)和居民的財產(chǎn)權(quán)、交易自主權(quán)，圍繞客戶的需求提供金融服務(wù)。

　　尊重財產(chǎn)權(quán)和交易自主權(quán)是市場經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)。貨幣資金是財產(chǎn)的表現(xiàn)形式之一，企業(yè)和居民應(yīng)該具有對貨幣資產(chǎn)的完全處置權(quán)和以此獲取收益的權(quán)利。用消費的方式、投資的方式、借貸的方式還是捐贈的方式處置個人的貨幣資產(chǎn)應(yīng)該是財產(chǎn)所有人的權(quán)利，只要企業(yè)和居民的資金使用方向不是出于維護社會公眾利益而被禁止的，他們就應(yīng)有充分的自主權(quán)。

　　借貸從其基本職能講也是一種財產(chǎn)處置方式，而不是金融機構(gòu)的專屬權(quán)。如果借出資金的主體是在處置自己的資金，這是市場主體間的民商事行為，用合同約束就可以了，不應(yīng)有特殊的進入門檻設(shè)置，這也是民間金融存在的合理性基礎(chǔ)。如果借出資金和股權(quán)投資運作主體的錢不僅僅是自己的資金，還有公眾的資金，涉及諸多人的利益，為了社會的穩(wěn)定需要一定的進入門檻和監(jiān)督，我們稱這些機構(gòu)為金融機構(gòu)。

　　我們在發(fā)展金融業(yè)時一定要分清哪些活動是市場主體的財產(chǎn)處置行為，哪些是公眾需要中介機構(gòu)提供服務(wù)的金融活動。對前者要尊重他們的交易自主權(quán)，對后者要關(guān)注公眾財產(chǎn)的安全。我們國家目前存在一定程度的金融壓抑現(xiàn)象，某種程度上是對市場主體的財產(chǎn)自主權(quán)尊重不夠而造成的。尊重市場主體的財產(chǎn)自主權(quán)并對其借貸和投資方式加以引導(dǎo)，有利于抑制非法金融活動，更有利于搞活市場經(jīng)濟。

　　區(qū)分不同的服務(wù)對象

　　金融服務(wù)要區(qū)分為合格的大額投資人提供的服務(wù)和為風(fēng)險承受力有限的小額投資人提供的服務(wù)，為他們提供不同的金融產(chǎn)品，同時國家要采取不同的監(jiān)管政策。

　　居民和企業(yè)財富積累到一定的程度之后他們需要自主運用自己的財產(chǎn)，但受知識、經(jīng)驗和信息加工能力的限制，自主的財產(chǎn)處置效率未必很高，而讓有知識、有經(jīng)驗的專家去運作，資金效率會大大地提高。因而為大額投資人提供咨詢服務(wù)、投資理財?shù)乃饺算y行業(yè)務(wù)、私募投資基金業(yè)務(wù)和各類信托業(yè)務(wù)應(yīng)運而生。這些中介機構(gòu)提供的是智力服務(wù)，是管理技術(shù)，這類中介從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)根基是對客戶的忠誠。大額投資人有較高的風(fēng)險承受能力，這些中介機構(gòu)的資金投向可以是一些高風(fēng)險的金融產(chǎn)品和高風(fēng)險的項目，以尋求較高的投資回報。監(jiān)管機構(gòu)對這些金融活動應(yīng)采取非審慎監(jiān)管的原則，主要做好兩件事：一是界定大額投資的金額和客戶數(shù)量的限定；二是為這些業(yè)務(wù)的開展制定簡潔的基礎(chǔ)性要求。其余的事就應(yīng)靠市場主體的自律行為自然運行。

　　中國經(jīng)過30多年的改革開放，居民和企業(yè)的財富積累已到了需要專家理財?shù)臅r候了，做好為大額投資人的金融服務(wù)是今后中國金融業(yè)發(fā)展的巨大潛力所在。中國企業(yè)國際融資洽談會就是在為這些投資人和金融機構(gòu)的活動提供平臺。

　　在大額投資人之外，中國還會有許多的小額資金所有者，他們不適于直接進行投資和放貸，需要通過金融機構(gòu)吸收他們的小額資金，提供專業(yè)化資金運用的服務(wù)。這些中介服務(wù)機構(gòu)包括商業(yè)銀行、保險公司、共同基金(包括證券投資基金)等機構(gòu)。小額投資人數(shù)量眾多，抗風(fēng)險能力弱，為維護社會穩(wěn)定面對小額投資人的金融機構(gòu)必須采取穩(wěn)健、保守的經(jīng)營策略，在其投資組合中高風(fēng)險的產(chǎn)品只能占很小的比例。國家對面向小額投資人的金融機構(gòu)要實施嚴(yán)格的審慎監(jiān)管，同時要建立保護小額投資人的安全網(wǎng)，如各類保護基金。

　　保護小額投資人的利益，放開對大額投資人的束縛，提倡專業(yè)化的服務(wù)是今后金融業(yè)發(fā)展的方向。在當(dāng)前中國經(jīng)濟面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整之際，搞活大額融資市場、促進企業(yè)并購整合尤顯迫切。