⊙本報記者 石貝貝

　　中投公司下一個目標會是誰？

　　上周中投公司表示，將出資約50億美元購買摩根士丹利公司發行的到期可轉換股權單位，到期后中投公司可將此轉換為摩根士丹利不超過9.9％股權。據一位接近此次交易的人士透露，這只是一個開始，在不久的將來，中投公司也許會繼續投向華爾街上其它因次貸危機而受損的金融機構。隨后，市場對于中投公司的下一個投資目標一直猜測不斷。

　　據外電報道，澳新銀行發言人上周四表示，某一中國政府基金已購入該行不到5％股份。該發言人拒絕就購入股份規模、價格等進行置評，但表示這項投資與其說是戰略參股、還不如說是組合投資。而中投公司董事長樓繼偉25日在北京參加2007中國金融論壇間隙則表示，中投公司沒有購入澳新銀行股份。

　　為什么中投公司的投資行為會引發市場如此關注？作為中國政府的投資工具、擁有2000億美元資本的中投公司執掌著中國外匯投資大權，與此同時，主權財富基金在金融領域的重要性正日益顯著。在中投公司投資摩根士丹利之前，新加坡和沙特阿拉伯政府曾投資瑞銀，阿布扎比投資局投資花旗集團，而中投公司也在百仕通集團上市時認購了股份。所有這些投資中，投資機構都表示進行的是財務投資，并不會干預公司管理和運作。

　　借用美國銀行高級市場策略師Joseph Quinlan的話，主權財富基金幾乎就是“救火隊”，估計自今年第二季度以來，這類基金共向西方金融機構投資約600億美元。

　　自美國次貸危機以來，中東和亞洲地區政府的投資基金正在引導本國資本進入西方資本市場，特別是受美國次貸危機沖擊的金融機構。而且，正不斷有“新人”醞釀加入這個隊伍。據外電消息，沙特阿拉伯正計劃成立一只規模超過9000億美元的主權財富基金。

　　那么，主權財富基金能否真正成為美國次貸危機的“救火隊”？它們在華爾街金融機構的投資又有著怎樣的風險？以中投公司入股摩根士丹利為例，中國社科院世界經濟與政治研究所所長助理何帆撰文指出，第一，目前次貸危機尚未完全平息，如果明年危機進一步惡化，摩根士丹利可能遇到更大損失，中投的投資也會受影響。第二，中投的投資可能遭遇“道德風險”。中投資金到位后，摩根士丹利會如何處理其在次級房貸、次級債等方面的損失？

　　在美聯儲、歐洲各央行聯手就市、以及各家金融機構聯手設立SIV自救等都未見明顯成效的時刻，來自中東和亞洲的主權財富基金是否會成為這次次貸危機的“最終救贖者”？市場上沒人能回答這個問題。

　　目前，美國和歐洲等一些政界人士這些主權財富基金、尤其是來自石油出口國和亞洲貿易順差國的主權財富基金依然存有疑慮：是否在用其不斷增長的財富進行出于政治目的的投資？而許多主權財富基金很少公布有關投資目標、持倉信息等，這更加劇了他們的焦慮情緒。

　　在搏擊次貸危機、參股歐美金融機構的過程中，主權財富基金們請一路走好。

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