Nancy Houten

　　美聯儲委員會提議修改抵押貸款準則，以限制不公平及欺騙性貸款行為。在8月份，正是這些行為才造成抵押和房地產市場的危機。此舉是美聯儲采取措施防止出現類似次貸危機情況，而邁出的重要一步，但是這些措施似乎為時已晚，根本無力扭轉現在的頹勢。

　　根據住房所有權及權益保護法案(HOEPA)，美聯儲有權制止那些被認為不公平的，或帶有欺騙性質的貸款行為。其中重要的一條就是不管是否處于美聯儲分支機構管轄之下，美聯儲的權力適用于所有發行貸款的金融機構。美聯儲機構負責制定非傳統及次級抵押貸款的標準，但是最近幾年，這些抵押貸款好像在美聯儲監管的范圍之外。因此，過去一段時間內，美聯儲似乎不愿意動用住房所有權及權益保護法案賦予它的權力，來解決保險標準的惡化狀況。

　　但是，與以前不同，美聯儲卻在12月19日表示，其制止帶有不公平及欺騙性質抵押貸款行為的權力是非常廣泛的，并不僅限于被HOEPA所管理的抵押貸款。美聯儲提議修改限制某些保險行為，旨在減少高價貸款行為，加強抵押貸款條件及行為的披露并禁止刊發與抵押貸款有關的誤導廣告。

　　其次，美聯儲還提議將禁止貸款給那些只擁有房屋產權，而沒考慮其還款能力的消費者。我們認為考慮消費者的還款能力，意味著將要審查借款者是否能完成全部分期付款，包括納稅及交納保險的能力。禁止沒有經過任何對借款者收入和資產做出審查而發放貸款的行為，也被列入提議之中。對于貸款機構來講，新規則還要求它們發布真實的貸款信息以供借款者參考，且貸款機構不得要求收取費用，當然與收取信用報告發生的費用除外。

　　此外，該提議還禁止誤導或欺騙性廣告宣傳行為，因此，提議要求在廣告中，把利率及支付條件放在與初始優惠利率同等顯要的位置。

　　然而，我們不認為新規則將會拯救現在房地產及抵押貸款市場的危機。不僅如此，我們還認為，美聯儲本應該快速反應以動用自己的權力打擊那些“過濫的”和“不負責的”貸款行為。但美聯儲所提議的都是基本規則的常識及公平對待條件，例如：借款者應該有能力償還抵押貸款；不要從事欺騙性廣告活動；不要脅迫評估師等等。

　　已造成的危機損失顯然是不可能挽回的，因此向未來看齊是非常重要的。我們認為美聯儲提出的修改建議，表明其已經踏上了正確的方向，正在為防止危機再次發生而努力，但國會委員會主席則認為美聯儲做得還遠遠不夠。

　　參議院銀行委員會主席克里斯多夫·杜德也對美聯儲提出批評說：“現在的‘方式與慣例’沒有保障借款人的利益。”

　　眾議院金融服務委員會主席巴尼·弗蘭克也在一份聲明中說道：“我們現在可以肯定兩件事實：其一為美聯儲系統不是消費者利益的強力維護者；其二為沒有‘圣誕老人’。”

　　我們確實認為美聯儲的提議的確是聊勝于無，但鑒于市場對提議的反映，想必90天之后，提議會有重大的改變。由于次級市場沒有需求，那些貸款者也不會從事次級抵押貸款交易。將標準應用到沒有發生重大影響的經濟活動上確實比較困難。真正考驗新規則影響的時候，就是當我們開始逐漸遺忘今天所經歷的痛苦教訓之時。

　　來源：經濟觀察報網

　　更多精彩評論，更多傳媒視點，更多傳媒人風采，盡在新浪財經新評談欄目，歡迎訪問新浪財經新評談欄目。