針對9月份公布“房貸新政”后各商業銀行出現的各自為政局面，央行與銀監會近日下發補充通知，明確統一第二套房貸款認定標準以家庭為單位。消息出來，昨天股市迅速作出反應，地產股與銀行股普遍遭遇重挫。

　　股市的反應其實并不過激。在政府針對樓市調控的一系列政策中，以提高第二套房首付比例和利率水平的辦法，來抑制住房的投資（機）需求，當屬其中較為嚴厲的手段。而為使這個被輿論稱為“房貸新政”的調控政策效果不打折扣，相關部門下發的補充通知，可謂一針見血。在公眾越來越重視個人征信的背景下，明確“以家庭為單位”，確實堵塞了“下有對策”的空間。

　　從“房貸新政”認定標準的寬松程度看，可以個人為單位認定，其標準相對寬松，亦可以家庭為單位認定，其標準相對嚴格。央行與

銀監會之所以選擇后者，既為壓縮不同標準之間的彈性，打消一些商業銀行還存在的僥幸念頭，也是清楚看到當前樓市調控任務的艱巨性，若不實行果斷的措施，樓市價格的泡沫難以被抑制。說到底，這也算是非常時期的一種“非常”選擇。

　　這個補充通知出臺的背景，正值貨幣政策明確指向“從緊”。數據顯示，到11月末，金融機構本外幣各項貸款余額為27.74萬億元，其中人民幣各項貸款余額26.12萬億元，同比增長17.03%。人民幣貸款同比則少增了千億元。不過，要達到監管部門曾經制定的金融機構全年新增貸款增速所要控制的15%的目標，挑戰依然不小。顯然，針對房貸的進一步明確收緊，將是執行貨幣從緊政策的必然選擇。

　　同時，正如此前輿論一再提及的，盡管個人房貸一向被視為商業銀行的優質業務，但此項業務在當前風險亦是越發突出。加上美國次貸危機的影響現實地擺在眼前，監管者無論如何必須對可能的房貸風險多加考量。如此，收緊房貸當是順理成章。事實上，即便是在9月份的“房貸新政”出臺之后，商業銀行房貸部分的業務量依然居高不下。各銀行間的競爭相當激烈，違規行為不少。因此，單從防范房貸風險的角度，監管者也必須拿出有效措施，以盡量消弭風險，保證“房貸新政”能夠有效執行。

　　央行與銀監會下發的補充通知，其具體效果究竟如何，當有待觀察。這個舉措是否能夠進一步促使樓價下行，下行的速度又為多少，只能等待未來的市場給出答案。但可以肯定的是，此舉不僅將影響當前住房需求，也會影響投資（機）者的未來預期。在政府針對樓市接連不斷的調控政策之下，樓價繼續上行的動力恐已不大。而這種對未來的預期改變，也將影響到未來一段時期的市場供求關系。

　　應當注意到，樓市的調控政策由于涉及人群廣，影響面極大。“以家庭為單位”的認定標準合理性如何，理當厘清。“以家庭為單位”認定，無疑是為嚴格標準所作的選擇，但同時，我們也認同央行、銀監會有關負責人的一些解釋，即如此做法符合我國夫妻財產共有的法律規定，與我國家庭現實一致。為防止別有用心者在“家庭”的定義上做文章，該補充通知還特別明確，作為認定借款人住房貸款次數標準的“家庭”成員范圍僅指借款人及其配偶和未成年子女。這樣的清晰注釋，當是為盡量減少政策漏洞而考慮的。

　　那么，如此嚴格的樓市調控舉措會不會矯枉過正，會不會影響到一些民眾改善住房合理需求的實現？我們認為，答案是否定的。首先，民眾需求也應有次序的先后。從更廣義的公平角度出發，需先保障全體民眾能有房子住——無論通過購買或者租賃的方式，而政府在廉租房、

經濟適用房上的用心，以及諸多調控政策的實行，都是為實現這一優先目標所作的努力，也只有在此基礎需求得到基本滿足后，才能談及更多民眾的住房進一步改善問題。此次的補充通知在這一點上，也留出了一定的余地，如購房者人均住房面積低于當地平均水平，再次申請住房貸款時，可參照首套住房貸款政策執行。

　　進一步說，嚴厲的房貸政策若如愿達到目標，使得樓市價格得以抑制，那么即便首付款比例和利率都有提升，但因房子總價更趨合理，欲改善住房者未必會支付更多成本。很多時候，具有公共性質的政策往往無法做到完美，也只能是兩害相權取其輕。

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