融資妙計：曲線解決企業資金需求瓶頸

　　信報記者 黃光紅

　　在金融監管部門的連續施壓下，商業銀行普遍陷入無款可貸的尷尬境地。受此影響，一些銀行紛紛動起了腦筋，想出了打破這一“僵局”的妙計：記者近日了解到，部分商業銀行專門為一些優質企業客戶設計了貸款資金信托計劃，通過理財產品的發行來募集資金，以此來緩解貸款額度緊張與優質企業貸款需求之間的矛盾。

　　信托類理財產品頻發

　　根據重慶路橋近日的公告，浦東發展銀行重慶分行將與該公司合作，推出以信托貸款為目的理財產品。具體是：重慶路橋以所屬“三橋一路”收費權為質押，與浦東發展銀行重慶分行聯合在2007—2010年期間發行理財產品。其中，2007年計劃發行額度4.5億元，2008年計劃發行額度3.3億元，2009年計劃發行額度2億元，2010年計劃發行額度1億元。

　　此次理財產品擬由重慶國際信托投資有限公司擔任受托人，重慶路橋將按理財資金總額的0.2%，向重慶國投支付信托貸款的相關信托管理費及監管部門登記費共計90萬元。

　　事實上，在此之前，已經有銀行通過發行貸款資金信托計劃理財產品，間接向企業發放貸款。

　　記者從民生銀行重慶分行了解到，民生銀行近期連續發行了數只投向貸款資金信托計劃的理財產品，募集資金的用途均用于給企業提供貸款。比如，繼10月份發行“金茂集團二期理財計劃”后，民生銀行近日又聯合重慶國際信托投資有限公司，發行了“金茂集團二期(二)理財計劃”。這期理財產品的募集資金，將全部投資于重慶國際信托投資有限公司的“重國投———金茂集團資金信托計劃”。

　　不僅如此，民生銀行近期還與一些信托公司成立了類似的信托計劃，為江蘇寧滬高速、杭州中策橡膠等公司提供流動資金貸款。這些理財產品的期限有1年期、半年期和3個月等。而此類信托貸款類理財產品在建設銀行和光大銀行也有發行。

　　欲破無款可貸困局

　　重慶某國有商業銀行一人士表示，此前，雖然也有銀行發行信托貸款類理財產品，卻從未出現過近期這樣集中大量發行的現象�！岸�發行此類理財產品，是銀行在很無奈的情況下，想出的一條妙計�！�

　　據其介紹，近期，監管部門開始對銀行信貸實行“窗口指導”。具體指導原則是：政府禁止或限制發展的產業，銀行一般不再提供貸款支持；政府鼓勵的發展的產業，銀行可根據自己的情況投放貸款。在指導過程中，監管部門先是直接對總行提出要求，然后由總行對分支機構進行調控。

　　而在此之前，人民銀行、

銀監會還采取了連續上調存款

準備金率、實行貸款額度限制、控制銀行存貸比等措施，嚴格控制銀行貸款。由于貸款額度緊張，目前各行貸款審批期限普遍拉長，放貸節奏明顯放慢。

　　重慶某股份制商業銀行一企業貸款部人士向記者透露，現在一些企業的大筆資金貸款項目，該行已經接不下來了。而余下不多的貸款額度，目前僅能給一些中小企業提供幾十萬、上百萬的貸款。與此同時，為尋求更多的貸款資金來源，該行正積極利用負債業務、中間業務等創收。而發行信托貸款類理財產品，就是其中的一種方式。

　　“發行信托貸款類理財產品，一方面可以給銀行帶來手續費收入，另一方面也可以積聚投資者的資金，幫助部分客戶解決融資問題，從而維持與優質客戶之間的良好合作關系。在目前貸款額度非常緊張的形勢下，銀行何樂而不為呢？”該人士稱。

　　還有銀行業內人士認為，由于銀行一般會選擇優質企業來為其設立信托貸款類理財計劃，因此該類理財產品的風險一般不大。其預期年收益率大都在4%—5%之間，部分在5%以上，高于同期銀行定期

存款利率。同時，一些短期限的該類產品還可以保持資金的流動性。因此，機構和個人都愿意購買此類產品，從而能使其資金募集規模很快就能達到預期效果。這在一定程度上，也引發了貸款額度緊張的銀行發行此類產品的興趣。

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