《物權法》10月1日開始實施，有助于促進動產融資及解決中小企業融資難的問題

　　文 張煒

　　建立全國統一集中的應收賬款質押登記系統，是對《物權法》實施的落實。央行人士此前表示，我國原來的動產擔保物權制度中，擔保物范圍過于狹窄，不利于動產擔保價值發揮，不利于企業尤其是中小企業融資，不利于金融產品創新，不利于信貸人權利保護和銀行貸款風險防范。

　　在動產融資受阻的情況下，中小企業貸款主要依賴于不動產。拿不出房產作為抵押，就意味著難以申請到銀行貸款。對缺少資金的中小企業而言，手中的不動產資源畢竟有限，更多的還是應收賬款、存貨等動產資源。

　　在銀行業內人士看來，小企業之融資難，很大程度上是銀行所推行的授信方式，與小企業所具備的條件不匹配。從供方看，信用、保證擔保、抵押擔保是銀行常用的授信方式，質押擔保則較少使用。從需方看，小企業由于其自身規模小、抗風險能力弱，可供抵押的固定資產和無形資產等資源也極其稀缺。

　　近年來，各大銀行紛紛在動產融資上嘗試創新，但受益的企業非常有限。而據央行上海總部提供的資料，美國建立了高效的動產擔保制度，包括應收賬款在內的動產質押融資，已經占到中小企業融資的70%。另據估算，我國大企業貸款中無擔保的信用貸款占27%，小企業只占5%，而中小企業總資產中大約60%是應收賬款和存貨等動產。

　　央行上海總部相關人士稱，《物權法》頒布前，我國《擔保法》未將應收賬款明確列入質押物范圍，銀行與企業之間的應收賬款質押融資沒有法律保障，抑制了金融機構向這些企業發放貸款的積極性。據滬上銀行人士介紹，長期以來，動產質押“蛋糕”難以做大，主要難度在于權屬問題。不動產有他項權利的登記制度，如房產到交易中心進行登記即可，而動產卻沒有此類制度。如今《物權法》的實施，擴大了可用于擔保的財產范圍，明確規定應收賬款可以出質，在法律上為保護債權人的利益提供了基本保障。

　　由央行發布的《應收賬款質押登記辦法》，已于10月1日起施行。該辦法所稱的應收賬款，是指權利人因提供一定的貨物、服務或設施而獲得的要求義務人付款的權利，包括現有的和未來的金錢債權及其產生的收益，但不包括因票據或其他有價

證券而產生的付款請求權。具體包括：銷售產生的債權，如銷售貨物，供應水、電、氣、暖，

知識產權的許可使用等；出租產生的債權，如出租動產或不動產；提供服務產生的債權；公路、橋梁、隧道、渡口等不動產收費權；提供貸款或其他信用產生的債權。

　　此次央行新上線的全國統一的應收賬款質押公示登記系統，可以透明質權法律關系，明確權利的受償順序，保障質權人權利的實現，是完整的應收賬款質押制度不可缺少的部分。該系統基于互聯網，可以將信息跨地區連通，保證登記的擔保權利不因財產的跨地區轉移而受影響。

　　對中小企業來說，應該更好地用活應收賬款資源，尋求突破發展中的資金瓶頸。

商業銀行則應積極開發相關金融產品，推動解決中小企業融資難。在當前信貸收緊的情況下，中小企業融資不應該出現難上加難。貸款發放“有保有壓”，壓縮投向“兩高一剩”行業，而不是有發展潛力的中小企業。

　　應收賬款質押登記系統的上線，為緩解中小企業融資難創造了條件。商業銀行仍需要在風險與成本控制等方面下功夫，使更多的中小企業能夠從中受益。在應收賬款質押公示登記系統上線后，可力爭改變企業擁有的動產數量遠大于不動產，但動產質押貸款的占比，卻遠小于不動產質押貸款的狀況。從部分銀行已有的嘗試看，動產融資未必是高風險業務，對銀行也是可以創造效益的。

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