高偉

　　跨區域戰略重組、IPO輔導、跨省設立分支機構、引入戰略投資者，這些原本與城市金融緊密相連的名詞，而今在農村金融也已耳熟能詳。但“標”畢竟是為“本”服務，農商行不能失去服務“三農”的價值

　　最近一段時間，農村商業銀行(下稱“農商行”)的股權改革掀起了一個小高潮。

　　戰略重組

　　尋找新的利潤增長點

　　今年4月28日，由北京農商行獨資設立的“湖北仙桃北農商村鎮銀行”正式掛牌；7月5日，常熟農商行戰略入股江蘇省啟東農村信用合作聯社；7月11日，張家港農商行擬首次公開發行上市

股票，接受東吳證券的輔導；8月16日，交通銀行戰略入股江蘇常熟農商行，將持有常熟農商行10%的股份，成為常熟農商行第一大股東； 8月15日，張家港農商行戰略入股海門市農村信用聯社；8月18日，由常熟農商行作為第一大股東發起設立的咸豐村鎮銀行在湖北省咸豐縣開業。

　　跨區域戰略重組、IPO輔導、跨省設立分支機構、引入戰略投資者，這些原本與城市金融緊密相連的名詞，而今在農村金融也已耳熟能詳。在經濟發達地區，我國農商行股權改革精彩紛呈，好戲連臺，掀起了新高潮。

　　雖然農商行股權改革看起來紛繁復雜，但萬變不離其宗，說到底，金融就是在資本運動過程中創造價值的一種活動，資本的本性就是要追逐利潤。隨著金融業的開放和外資金融機構的大量進入，我國城市金融的競爭將日趨激烈，金融資本利潤也將日趨平均化。競爭是殘酷的，只要是競爭，就有成功者和失敗者，但無論是勝利者，還是失敗者，都必須尋求新的利潤增長點，這是一名合格的金融家必須具備的基本素質。

　　農商行進城

　　國家實施各種支農惠農政策后，農村的基礎設施和經濟狀況得到了很大改善，農民的收入穩步增長，生活水平不斷提高，農村投資和消費能力日益增強，必然對金融服務產生更加旺盛的需求，農村金融環境也得到了改善，金融資本不會放過農村這塊大市場，國外的澳新銀行先來了，國內的交通銀行也到了，它們首先進入的就是那些金融環境比較好的經濟發達地區。

　　在鋪設網點成本很高的情況下，澳新銀行和交通銀行選擇戰略投資入股，這是很精明的選擇，借助農商行的網絡優勢，澳新銀行、交行的金融觸角可以很容易延伸到村鎮銀行和信用社，將成熟的金融服務滲透至廣闊的農村。當然，農商行引入戰略投資者，除引進資本外，還能引入先進的公司治理經驗、經營管理技術和手段。農商行網點優勢與城市發達銀行產品、服務等優勢的結合，也是一種“雙贏”。

　　交通銀行能下鄉，北京農商行也能進城，在北京最繁華的商業區CBD設網點。但農商行的根畢竟在農村，在農村更能駕輕就熟，農村這塊“根據地”不能丟。不僅不能丟，還要不斷鞏固、發展和壯大，所以就有了常熟農商行入股啟東農村信用合作聯社，就有了北京農商行跨省在湖北仙桃獨資設立村鎮銀行。農村合作金融體系內部的跨區域戰略入股，可以加強內部的競爭與合作，優化農村合作金融股權結構，農商行可以在

銀行卡、資金業務、國際業務、風險管理、會計結算、人力資源管理和培訓等方面向農信社提供技術支持和服務，同時推動農信社引入農商行的新理念、新機制，提高經營管理水平，開拓市場，從整體上推動農村合作金融向現代金融企業的轉變。這一改革思路在經濟發達地區是可行的。

　　上市浪潮“第四梯隊”

　　在城市，經過財務重組和公司治理改革，建行H股上市，中行 “先H后A”上市，工行的“A+H”上市，交行H股上市，南京銀行在上證所上市，寧波銀行在深交所上市……成功掛牌上市的

商業銀行的資本充足率和撥備覆蓋率得到明顯提高，中間業務收入快速增長。城市銀行機構上市改革取得的成效，農村有實力的農商行不可能熟視無睹。在經濟發達地區城市和農村已連為一體，城鄉差距已不明顯，農商行和城商行本來就沒有多大區別，寧波銀行能做的，張家港農商行也能做，因為張家港農商行的核心經營指標跟優秀的城商行比一點也不差。可以預見，不久的將來，會有更多的農商行通過上市，踏上在競爭中追求卓越的道路，這是大勢所趨，不可逆轉。

　　總之，農村合作金融體系的股權改革啟動了，并有可能成為上市浪潮的“第四梯隊”。農商行股權改革還僅僅是第一步，城市金融機構的上市經驗表明，即便是注資、財務重組、公司化改制、引進戰略投資者、股份化和發行上市也不是很難的事情，都是些技術型的問題，有現成的經驗可供農商行借鑒，但這些都是“標”。上市有很多好處，但并不能解決所有的問題，尤其是一些實質性的問題，比如，怎樣面向“三農”有效改善農村金融服務等。

　　“農”字為本

　　筆者認為，不管何種形式、何種股權的農村金融機構都只是一個載體，這個載體要想在越來越激烈的農村金融競爭中生存下來，需要加強自身的制度建設(包括公司治理、信貸文化、公司經營機制和增長方式、內控機制等)，建立科學嚴密的管理體制，努力提高自身的風險防范和控制能力，根據農村金融的需求，不斷開發出適應農村各類市場主體需要的、具有差異性、多樣化的系列金融產品，為新農村建設提供優質的金融服務，并實現自身經營和財務上的可持續發展，這才是“本”。改善農村金融服務要標本兼治，但“標”畢竟是為“本”服務的，不能本末倒置，否則就失去了“農”字的意義，失去了服務“三農”的價值。

　　經濟發達地區農商行股權改革的迅速推進，展現了近年來我國農村金融改革取得的成就，農商行改革逐漸步入良性循環的軌道。當然，我們還不能自滿，因為我國東中西部的農村金融發展狀況極不平衡，農村金融改革的任務還很艱巨，我國尚有3302個鎮(鄉)未設任何銀行業金融機構營業網點，有的地方已經形成了農村金融服務空白，農民連存款都找不到地方，更不要說貸款了。這不僅制約了當地經濟發展，影響了農民的日常生活，更不能適應新農村建設的需要。

　　如何改善偏遠落后地區的金融服務，是我國農村金融改革的難點，是瓶頸，應該成為我國農村金融改革的重點。(作者為國務院發展研究中心金融所研究員) 插圖/蘇益

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