葉檀 每經評論員

　　外資銀行“狼來了”。在上周獲得中國企業法人營業執照后，匯豐、渣打、花旗、東亞四家外資銀行在中國內地的一百多家網點于4月2日正式開業。另有八家外資行正在申請進入過程中。

　　這是中國金融業的國際化之路的重要一步，與放開資本項目流動、大量借貸等東南亞的國際化之路不同，我國是將外資金融機構驗明中國法人企業的正身之后，放他們在國內市場一試身手，因此主要考驗并不是針對政府對于國際貨幣流動等方面的監管水平，而是政府所選擇的注資、上市之路是否使內資銀行成為真正的法人結構完善的企業，換言之，外資法人銀行的鯰魚，檢測出的是我國金融機構的市場化改革之路是否大致正確。

　　付出巨大轉軌代價的國有商業銀行是否能如國人所愿，交出一份滿意的答卷呢？

　　由于國際化路線起始于中國本土，也由于外資行仍受到網點以及75%的存貸比等繩索的捆縛，因此，在試水之初，外資銀行以親民與本土路線加上一貫的品牌理財策略，向金融市場滲透。渣打銀行邀謝企華出任獨立董事，大力增加網點數量，有外資行表示“一元存款也歡迎”，免繳管理費與年費。不過，這些親民牌能否打下去，要看外資行的競爭路徑選擇以及親民所需要的成本。

　　由于門檻所限，能夠申請成為法人銀行的外資行均為大銀行，有理由推測，他們看中的是中間業務、房貸等高附加值產品，這一宗旨不會改變。

　　內資銀行將在這幾塊高附加值領域與外資銀行短兵相接。與外資銀行的親民形象不同，內資大銀行則走國際化與高端化路線，因此不顧民怨，推出拒絕中小客戶的30多種收費項目，并讓中小客戶在銀行內大排長龍。傲慢的反面是謙卑，中國銀行近日宣布在內地開展私人銀行業務，緊接著北京私人銀行就應聲開業，客戶門檻為個人金融資產100萬美元。工商銀行全面升級了“理財金賬戶”業務，并計劃在未來三年內在全國新建1000家貴賓理財中心。交通銀行、招商銀行等無不如此，銀行的理財業務可以概括為“為精英人群服務”。但中資銀行能否如愿擴大中間業務等份額，局面恐怕不容樂觀。

　　據上海銀監局統計，去年商業銀行中間業務中，上海的中資商業銀行市場份額為72.42%，雖仍居主導地位，但比2004年下降4.34個百分點，外資銀行市場份額卻由2004年的23.24%提高至去年的27.58%。其中的主要原因在于，銀行業主要收入仍然靠存貸差，2006年，中國商業銀行利息收入占全部收入的比例達95.4%，存貸差讓銀行財源滾滾，也提供了不思進取的溫床，對于商業銀行而言，花大力氣拓展中間業務不如搶奪信貸份額來得劃算。

　　發展中間業務并不是一句口號，需要銀行理念、結構與經營方法的全面更新，國內銀行上市后所面臨的最大困難是結構的轉變，從區域分行、支行模式到以業務為主導的縱向管理模式，期間的轉變涉及人員的變動、權限的調整，絕非一日之功，而迄今尤存的行政化管理模式使得這一轉變過程格外艱難；結構跟不上新業務要拓展，于是我們看到了一些異化現象，如媒體報道有些銀行在給予企業信貸的同時強行抽取一定比例的資金，作為理財顧問的費用，而在信貸差中劃撥一定比例的收益，轉為中間業務收入，此類現象有愈演愈烈趨勢，這分明是從客戶那兒刮地皮，在競爭的市場中注定難以持久。

　　我國的國有商業銀行多少有些在溫室中長大的意味，缺乏獨立的市場化的企業品格，對于中小客戶的傲慢表明他們沒有真正確立客戶至上的觀念。中國的金融市場仍是一個相對封閉的市場，養尊處優的結果導致國有金融機構的規模與心智不成比例。肥羊在圈而狼群環伺，我國金融行業將印證，對外資與民資開放上的歧視，很難形成有

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