完善我國(guó)證券公司監(jiān)事會(huì)制度

　　-　中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)事會(huì)課題組

　　一個(gè)國(guó)家公司內(nèi)部監(jiān)督模式的形成有其深刻的經(jīng)濟(jì)、法律和政治文化背景，不存在哪一種監(jiān)督模式好或不好的問題，關(guān)鍵是哪一種更適合一國(guó)國(guó)情。因此，我國(guó)證券公司在借鑒國(guó)際成熟市場(chǎng)的成功經(jīng)驗(yàn)時(shí)，不僅要考慮移植其現(xiàn)成的體制與規(guī)則，更要考慮其形成原因和演變進(jìn)程，加大對(duì)其歷史案例和現(xiàn)實(shí)缺陷的研究，并結(jié)合我國(guó)社會(huì)環(huán)境及自身所有權(quán)結(jié)構(gòu)

和公司內(nèi)部治理的實(shí)際情況，以求在更客觀更全面了解的基礎(chǔ)上為我所用，不能隨意就其中一種監(jiān)督機(jī)制生搬硬套。監(jiān)事會(huì)功能的進(jìn)一步完善，是改進(jìn)證券公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步落實(shí)出資人與管理人各自責(zé)任的必然要求。

　　根據(jù)我國(guó)證券公司治理的實(shí)際情況，結(jié)合我國(guó)國(guó)情，在維持現(xiàn)有監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)組織構(gòu)架的基礎(chǔ)上，我們應(yīng)該充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的主觀能動(dòng)性，設(shè)立以監(jiān)事會(huì)為核心的企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。調(diào)整監(jiān)事會(huì)的人員組成，建立由外部監(jiān)事、中小股東監(jiān)事、職工監(jiān)事組成的監(jiān)事會(huì)，保持監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性，切實(shí)保證中小股東和債權(quán)人的利益不受侵犯；完善監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職權(quán)，由監(jiān)事會(huì)提名、聘任獨(dú)立董事和各專業(yè)委員會(huì)成員，使其監(jiān)督權(quán)力落到實(shí)處。

　　解決監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事制度的建設(shè)層次問題

　　在我國(guó)股份公司的治理實(shí)踐中，監(jiān)事會(huì)制度和獨(dú)立董事制度存在一定程度的職能重合，由此容易出現(xiàn)董事不“懂事”，監(jiān)事不 “監(jiān)事”的現(xiàn)象。由于我國(guó)證券公司存在一股獨(dú)大的治理缺陷，僅有獨(dú)立董事發(fā)揮的事中監(jiān)督職能是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。證券公司違法違規(guī)行為不僅僅損害其他股東的利益，更多體現(xiàn)在損害了債權(quán)人、客戶、雇員以及其他利益相關(guān)者的利益，因此證券公司可以考慮設(shè)立以監(jiān)事會(huì)為核心的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，將現(xiàn)行獨(dú)立董事的部分職能賦予監(jiān)事會(huì)。

　　第一，由監(jiān)事會(huì)提名和聘任獨(dú)立董事。獨(dú)立董事由大股東聘任，導(dǎo)致其缺乏獨(dú)立性，不能發(fā)揮應(yīng)有的作用，建議部分參照德國(guó)模式，由監(jiān)事會(huì)提名和聘任獨(dú)立董事。這種做法加強(qiáng)了監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事兩層監(jiān)督間的聯(lián)系，可以更好地發(fā)揮監(jiān)督作用。

　　第二，由監(jiān)事會(huì)提名和聘任各專業(yè)委員會(huì)成員。目前各專業(yè)委員會(huì)一般設(shè)在董事會(huì)下，由獨(dú)立董事作為召集人。如果把一些專業(yè)委員會(huì)從董事會(huì)脫離出來，改由公司監(jiān)事會(huì)提名和聘任，將會(huì)消除一些導(dǎo)致內(nèi)部人控制的條件和因素，并可以使董事會(huì)擺脫一些可能引發(fā)利益沖突的領(lǐng)域，把注意力集中于加強(qiáng)戰(zhàn)略和改善績(jī)效的議事日程上。同時(shí)，也使監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督權(quán)力落到實(shí)處。

　　第三，監(jiān)事會(huì)與獨(dú)立董事的監(jiān)督職責(zé)各有側(cè)重。監(jiān)事會(huì)由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，其職責(zé)側(cè)重于監(jiān)督董事會(huì)、經(jīng)理層是否依法履行了職責(zé)，并在必要時(shí)可以對(duì)其行為進(jìn)行質(zhì)詢，并要求董事、經(jīng)理層人員糾正其損害公司、股東和客戶利益的行為。而獨(dú)立董事制度設(shè)立的初衷即在于保護(hù)中小投資者，更強(qiáng)調(diào)在關(guān)聯(lián)交易、損害中小投資者利益方面進(jìn)行有效監(jiān)督，以及在高管人員薪酬和激勵(lì)計(jì)劃方面發(fā)揮作用。由于二者在財(cái)務(wù)監(jiān)管方面存在一定的重疊，建議將財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)力主要?jiǎng)潥w監(jiān)事會(huì)執(zhí)行，同時(shí)在公司章程中對(duì)監(jiān)事會(huì)與獨(dú)立董事的財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)力進(jìn)行劃分。

　　豐富監(jiān)事會(huì)成員構(gòu)成， 完善監(jiān)事提名和選舉機(jī)制

　　建立由外部監(jiān)事、中小股東監(jiān)事、職工監(jiān)事組成的監(jiān)事會(huì)，可以消除公司內(nèi)部和大股東對(duì)監(jiān)事會(huì)的控制和影響，切實(shí)保證中小股東和債權(quán)人的利益不受侵犯。外部監(jiān)事的組成方式、資格限制和比例要求可以參照獨(dú)立董事制度。此外，監(jiān)事提名制度屬于任免制度的核心內(nèi)容之一，分為提名權(quán)享有主體和提名對(duì)象資格兩部分。德國(guó)、法國(guó)、日本、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)都詳細(xì)規(guī)定了監(jiān)事提名制度，與之相比我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)事提名和選舉制度非常簡(jiǎn)單，基本都由公司章程制定具體實(shí)施細(xì)則，給大股東操縱和控制監(jiān)事會(huì)造成了便利。為了增強(qiáng)證券公司監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督力量，建議改善監(jiān)事會(huì)的提名辦法和選舉辦法。第一，大股東及政府股東不得同時(shí)向證券公司董事會(huì)指派董事及向監(jiān)事會(huì)指派監(jiān)事。第二，增加外部監(jiān)事，甚至可以考慮外部監(jiān)事由公司的債權(quán)人或者相關(guān)

　　明確監(jiān)事長(zhǎng)的高管責(zé)任，提高監(jiān)事會(huì)人員的專業(yè)水平

　　《證券公司治理準(zhǔn)則(試行)》規(guī)定證券公司監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)監(jiān)事長(zhǎng)，監(jiān)事長(zhǎng)是監(jiān)事會(huì)的召集人。《證券公司高級(jí)管理人員誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)承諾書》中明確規(guī)定監(jiān)事長(zhǎng)作為監(jiān)事會(huì)的負(fù)責(zé)人，承諾對(duì)公司財(cái)務(wù)以及公司董事、經(jīng)理層人員履行職責(zé)的合法性及合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督，依法對(duì)董事、經(jīng)理層人員的違法違規(guī)行為進(jìn)行質(zhì)詢，要求董事、經(jīng)理層人員糾正損害公司和客戶合法權(quán)益的行為等。然而有關(guān)法規(guī)只對(duì)董事長(zhǎng)的高管責(zé)任作出明確設(shè)定，卻沒有就相應(yīng)事項(xiàng)對(duì)監(jiān)事長(zhǎng)的責(zé)任作出規(guī)定，令監(jiān)事長(zhǎng)的高管責(zé)任停留在較低的法律層次上。因此，應(yīng)該進(jìn)一步明確監(jiān)事長(zhǎng)作為證券公司高管的法律責(zé)任，將其與監(jiān)事會(huì)作為一個(gè)主體的義務(wù)和責(zé)任進(jìn)行劃定和區(qū)分，明確追責(zé)機(jī)制。此外，建議證券業(yè)協(xié)會(huì)或者證監(jiān)會(huì)定期舉辦證券公司監(jiān)事培訓(xùn)班，以提高在職監(jiān)事的專業(yè)水平和監(jiān)督意識(shí)；擴(kuò)大外部監(jiān)事的比例，聘請(qǐng)金融界、法律界、企業(yè)界的專業(yè)人員加盟，壯大監(jiān)事會(huì)的力量。結(jié)合我國(guó)證券公司監(jiān)事會(huì)的現(xiàn)狀，可以在法規(guī)中設(shè)置條款，即監(jiān)事應(yīng)由懂經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、法律的人擔(dān)任。這樣可以指導(dǎo)證券公司組建一個(gè)有能力完成監(jiān)督任務(wù)的監(jiān)事會(huì)，有利于實(shí)現(xiàn)監(jiān)事會(huì)組成的合理化。

　　明確并完善監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職權(quán)

　　監(jiān)事會(huì)缺乏必要的職權(quán)，依附于董事會(huì)、經(jīng)理層或大股東，與被監(jiān)督對(duì)象存在利益關(guān)系，必然導(dǎo)致其作用不能得到體現(xiàn)。為了保障監(jiān)事會(huì)有效地發(fā)揮監(jiān)督職能，應(yīng)從以下幾方面完善監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職權(quán)。

　　賦予監(jiān)事會(huì)信息獲得權(quán)、質(zhì)詢權(quán)和調(diào)查權(quán)。監(jiān)事會(huì)可要求董事、經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員提供定期經(jīng)營(yíng)報(bào)告。公司如有重大事件發(fā)生或者監(jiān)事會(huì)覺得有必要進(jìn)行監(jiān)督時(shí)，監(jiān)事會(huì)可以要求董事會(huì)成員接受質(zhì)詢，董事會(huì)成員無正當(dāng)理由不得拒絕接受質(zhì)詢。相應(yīng)地，董事會(huì)發(fā)現(xiàn)有顯著損害公司利益的事實(shí)時(shí)，有立即報(bào)告監(jiān)事會(huì)的義務(wù)。監(jiān)事會(huì)根據(jù)董事、經(jīng)理和其他高級(jí)管理人員的報(bào)告和公司運(yùn)營(yíng)情況，可進(jìn)行業(yè)務(wù)和財(cái)產(chǎn)狀況的調(diào)查。在監(jiān)事會(huì)有理由認(rèn)為董事(會(huì))、經(jīng)理層可能存在違法違規(guī)或其他可能影響公司及股東利益的情況時(shí)，可以對(duì)公司及子公司的業(yè)務(wù)、財(cái)產(chǎn)和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行調(diào)查，各級(jí)管理層均不得阻撓。

　　賦予監(jiān)事會(huì)在股東大會(huì)的提案權(quán)。監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督結(jié)果最終要通過公司股東大會(huì)的一致決定才能落到實(shí)處。監(jiān)事會(huì)在股東大會(huì)上陳述意見、提出議案并由股東大會(huì)作出決定，是監(jiān)事會(huì)及監(jiān)事把監(jiān)督結(jié)果付諸于實(shí)踐的最適合的方法。修訂后的《公司法》賦予監(jiān)事會(huì)在股東大會(huì)上的提案權(quán)，這對(duì)落實(shí)、完善監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督權(quán)是非常必要的。對(duì)于與董事、董事會(huì)執(zhí)行職務(wù)行為有關(guān)的監(jiān)督性的提案，一般不可能由董事會(huì)自行提出，由于大股東與董事會(huì)一般有著密切的關(guān)系，這類提案大股東一般也不會(huì)提出，小股東的提案權(quán)又受到較高的持股比例的限制，因此賦予監(jiān)事會(huì)提案權(quán)還可以在一定程度上矯正董事會(huì)、大股東壟斷股東大會(huì)提案權(quán)的弊端，維護(hù)公司整體利益及中小股東的利益。從某種程度上講，賦予監(jiān)事會(huì)股東大會(huì)提案權(quán)，比賦予監(jiān)事會(huì)召開臨時(shí)股東大會(huì)的提議權(quán)和特別召集權(quán)更有價(jià)值和意義。監(jiān)事會(huì)行使提案權(quán)的范圍應(yīng)主要包括以下幾類：提議解除不稱職董事(包括獨(dú)立董事)職務(wù)的提案，包括要求董事會(huì)解除不稱職經(jīng)理職務(wù)的提案；以公司名義追究損害公司利益的董事、經(jīng)理法律責(zé)任的提案；提名由股東代表出任監(jiān)事候選人及獨(dú)立監(jiān)事候選人的提案；提出解聘或不再續(xù)聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所、獨(dú)立董事的提案。

　　賦予監(jiān)事會(huì)財(cái)務(wù)調(diào)查權(quán)。將財(cái)務(wù)調(diào)查權(quán)主要賦予監(jiān)事會(huì)，可避免與獨(dú)立董事職責(zé)重疊。當(dāng)然，在必要時(shí)，獨(dú)立董事也可以實(shí)施財(cái)務(wù)調(diào)查權(quán)。證券公司應(yīng)將其內(nèi)部稽核報(bào)告、合規(guī)檢查報(bào)告、月度或季度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告及其他重大事項(xiàng)及時(shí)報(bào)告監(jiān)事會(huì)。否則，監(jiān)事會(huì)可對(duì)相關(guān)責(zé)任人提出質(zhì)詢，相關(guān)人員不得拒絕。如相關(guān)人員有違法違規(guī)、違反公司章程或侵害公司及股東利益的，監(jiān)事會(huì)可以要求董事會(huì)或經(jīng)理層解除相關(guān)人員職務(wù)。監(jiān)事會(huì)在認(rèn)為有充分理由的情況下，可以對(duì)公司財(cái)務(wù)情況、合規(guī)情況進(jìn)行專項(xiàng)檢查，必要時(shí)可聘請(qǐng)專業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所協(xié)助進(jìn)行，其合理費(fèi)用由公司承擔(dān)。如有證據(jù)表明公司所聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所行為存在違法違規(guī)或侵害公司及股東利益行為，監(jiān)事會(huì)有權(quán)要求董事會(huì)解聘該會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

　　從立法上完備監(jiān)事的例外代表權(quán)

　　例外代表權(quán)是指在下列兩類特殊情況下，監(jiān)事會(huì)享有代表公司的權(quán)利。一是當(dāng)公司與董事間發(fā)生訴訟時(shí)，除法律另有規(guī)定外，由監(jiān)督機(jī)構(gòu)代表公司作為訴訟一方處理有關(guān)法律事宜。二是當(dāng)監(jiān)事調(diào)查公司業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)狀況、審核賬冊(cè)報(bào)表時(shí)，監(jiān)事會(huì)可以代表公司委托律師、會(huì)計(jì)師或其他監(jiān)督法人。前者本質(zhì)上是一種對(duì)內(nèi)代表權(quán)，而后者本質(zhì)上是一種對(duì)外代表權(quán)。監(jiān)事的對(duì)內(nèi)代表權(quán)與《公司法》規(guī)定的法定代表人的對(duì)外代表權(quán)不同，在董事、經(jīng)理違反法律或章程的規(guī)定給公司利益造成損害時(shí)，監(jiān)事有代表公司行使請(qǐng)求董事、經(jīng)理停止違法侵害行為并賠償損失的訴權(quán)。這種訴權(quán)，類似股東代表訴權(quán)，是為監(jiān)督董事、經(jīng)理行為而設(shè)置的。許多國(guó)家和地區(qū)的公司立法都承認(rèn)監(jiān)事會(huì)的例外代表權(quán)，例如德國(guó)股份公司法、日本商法、我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的公司法中均有明確的相關(guān)規(guī)定。從我國(guó)修訂后的《公司法》的有關(guān)規(guī)定來看，已經(jīng)對(duì)監(jiān)事在董事違反義務(wù)時(shí)享有的訴權(quán)加以規(guī)定，在程序上保證了監(jiān)事行使監(jiān)督權(quán)。此外，我們還建議在確立監(jiān)事訴權(quán)的基礎(chǔ)上，從相關(guān)立法層面上進(jìn)一步完備監(jiān)事的例外代表權(quán)。

　　明確與監(jiān)事職權(quán)相適應(yīng)的義務(wù)及責(zé)任

　　監(jiān)督權(quán)是監(jiān)事會(huì)的核心職權(quán)，其他權(quán)力都由此而派生。因此，無論監(jiān)事以作為的方式行使職權(quán)，還是以不作為的方式怠于行使職權(quán)導(dǎo)致公司受到損害時(shí)，都應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。鑒于此，應(yīng)突出監(jiān)事的法律責(zé)任和義務(wù)，并且制定具有約束力的保障措施，其中首先要改變現(xiàn)在大多數(shù)監(jiān)事“列席董事會(huì)不發(fā)言”的狀況，建立一個(gè)可行的規(guī)則。第一，監(jiān)事列席董事會(huì)，發(fā)現(xiàn)董事會(huì)和董事個(gè)人有違反法律、行政法規(guī)、公司章程的行為或其他損害公司利益的行為，應(yīng)發(fā)表自己的意見。有充分證據(jù)表明監(jiān)事未誠(chéng)實(shí)勤勉履行職責(zé)的，監(jiān)事會(huì)可提請(qǐng)股東大會(huì)解除其監(jiān)事職務(wù)。如果股東大會(huì)有證據(jù)表明監(jiān)事會(huì)全體未誠(chéng)實(shí)勤勉履行職責(zé)的，可以解散監(jiān)事會(huì)并重新選舉產(chǎn)生新一屆監(jiān)事會(huì)。第二，應(yīng)明確規(guī)定，監(jiān)事會(huì)怠于履行監(jiān)督職責(zé)，給公司造成損失，監(jiān)事應(yīng)對(duì)公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，除非監(jiān)事確實(shí)已經(jīng)誠(chéng)實(shí)勤勉履行職責(zé)但仍未能阻止違法違規(guī)行為或侵害公司及股東利益行為的發(fā)生，或者監(jiān)事會(huì)已經(jīng)忠實(shí)履行了監(jiān)督職責(zé)并明確表示了監(jiān)督意見卻沒有被股東大會(huì)接受。第三，監(jiān)事會(huì)發(fā)現(xiàn)董事會(huì)和董事個(gè)人、經(jīng)理有違反法律、行政法規(guī)、公司章程的行為或其他損害公司利益的行為，應(yīng)予糾正而不進(jìn)行糾正，給公司造成損失的，監(jiān)事與董事承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。-

　　課題組成員：王東明、李康、鳳良志、張雅鋒、趙學(xué)軍

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