商業(yè)銀行：幾家歡樂幾家愁

http://whmsebhyy.com 2006年06月19日 02:39 第一財經(jīng)日報

　　本報記者蔡臻欣發(fā)自上海

　　“這次央行提高法定存款金率，我認(rèn)為總的來說對銀行業(yè)具有一定的負(fù)面影響，但大銀行和小銀行、頭寸寬松和頭寸緊張的銀行，它們受到的影響將不盡相同。”中國國際金融公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈繼銘昨日在接受《第一財經(jīng)日報》電話采訪時認(rèn)為。

　　頭寸寬松銀行可能獲利

　　哈繼銘分析指出，目前頭寸比較寬松、流動性較充足的商業(yè)銀行主要是四大行及交行，招行等個別股份制銀行的流動性也相對強(qiáng)一些，而大多數(shù)股份制銀行頭寸都比較緊，存款準(zhǔn)備金率都不高。“央行數(shù)據(jù)顯示，2006年3月末，銀行體系的超額存款準(zhǔn)備金率為3%。我認(rèn)為一般而言商業(yè)銀行應(yīng)該達(dá)到2.5%~3%，低于這個數(shù)說明頭寸緊張。央行提高法定存款金率凍結(jié)流動性，總的來說銀行業(yè)的貸款規(guī)模都將因此受到抑制，利息收入也隨之下降進(jìn)而影響到經(jīng)營利潤。”

　　他告訴本報記者，也不排除一些大銀行及頭寸寬松的銀行反而因此獲利的可能性，“比如一些大銀行超額存款

準(zhǔn)備金率本身就很高，超過3%，它們完全可以把一部分超額存款準(zhǔn)備金挪至法定存款準(zhǔn)備金，而不會受到政策很大的影響。超額存款準(zhǔn)備金率高的銀行也可以把多余的頭寸借給超額存款準(zhǔn)備金率低的銀行，提高法定存款金率將會刺激這方面銀行間資金拆借利率的上揚，使那些大銀行獲利增加。當(dāng)然同時其他銀行的資金拆借需求也可能因此下降。”

　　目前

商業(yè)銀行普遍面臨著兩難困境：一方面銀行貸存比不斷下滑，各家銀行普遍面臨放貸壓力；另一方面央行連續(xù)發(fā)行票據(jù)、上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率等措施又不斷地抽取市場的流動性，以此抑制銀行放貸沖動。對此，哈繼銘表示，上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率的舉措無疑將提高銀行資金成本，“這也要求銀行努力去拓展非信貸業(yè)務(wù)以及其他附加值較高的金融服務(wù)，同時在金融管理和創(chuàng)新方面也提出了更高的要求。”

　　“同時我們也看到，許多貸款本身風(fēng)險就很高，形成壞賬的可能性本來就很大，對銀行而言有百弊而無一利。從這方面說上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率、遏制銀行放貸沖動，對于銀行加強(qiáng)風(fēng)險控制也是有益處的，同時也促進(jìn)了金融環(huán)境朝更理性的方向發(fā)展。”

　　哈繼銘表示，相比于其他調(diào)控政策，目前提高法定準(zhǔn)備金率的舉措意義更為重要，因為貸款平均利率與貨幣市場利率更相關(guān)，單就抑制貸款增長過快而言，提高法定準(zhǔn)備金率能更為直接地達(dá)到目的。

　　短期超儲利率下調(diào)可能性不大

　　在法定存款準(zhǔn)備金率提高0.5個百分點的同時,央行是否會隨即降低超額存款準(zhǔn)備金利率，通過政策組合來減輕對貨幣市場利率的沖擊？

　　哈繼銘告訴本報記者：“現(xiàn)在從短期來看，超額存款準(zhǔn)備金利率馬上就向下變動的可能性不大，因為市場總體的利率水平在不斷提高。但從長期來看，我認(rèn)為超額存款準(zhǔn)備金利率的趨勢將是不斷向下，最終目標(biāo)應(yīng)該是零。”

　　更多精彩評論，更多傳媒視點，更多傳媒人風(fēng)采，盡在新浪財經(jīng)新評談欄目，歡迎訪問新浪財經(jīng)新評談欄目。

【發(fā)表評論】

愛問(iAsk.com)

【評論】【談股論金】【收藏此頁】【股票時時看】【大中小】【多種方式看新聞】【打印】【關(guān)閉】