我國小額信貸發(fā)展面臨五大挑戰(zhàn)

　　■學人新論■王曙光

　　小額信貸的話題最近引起了媒體和公眾的熱烈關注。2006年3月21－24日，“亞洲小額信貸論壇”在北京舉行，這次論壇的主題是“合作與創(chuàng)新：增進小額信貸在亞洲的影響”。來自發(fā)展中國家的小額信貸組織在論壇上交流了其運作小額信貸的模式和已經(jīng)取得的成就，但同時也坦誠地表達了他們所面臨的困境。

　　我國由民間組織主導的小額信貸還處于起步階段，同時由于我國特有的復雜的經(jīng)濟社會背景以及經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌進程中體制的不確定性，使得我國的小額信貸既面臨空前的發(fā)展機遇，也存在著諸多制度與環(huán)境方面的困難。央行已決定在山西、陜西、四川、貴州、內(nèi)蒙古5個省區(qū)進行小額信貸試點，積極推動民間金融的規(guī)范化與合法化。此舉意義深遠，這表明，政府對由民間力量主導的小額信貸的積極作用已經(jīng)有了足夠的認同，民間金融組織的小額信貸的發(fā)展開始有了更為寬松的社會制度環(huán)境。

　　針對小額信貸自身的發(fā)展特點和全球發(fā)展經(jīng)驗，我認為，我國發(fā)展小額信貸至少面臨著以下六大挑戰(zhàn)：

　　第一個挑戰(zhàn)是政府針對小額信貸的法律框架與有效監(jiān)管。我國目前對發(fā)展非政府組織小額信貸還處于摸索試點階段，還沒有一整套法律框架來界定非政府組織小額信貸的法律地位，也沒有系統(tǒng)的監(jiān)管框架對非政府組織小額信貸實施有效的監(jiān)管。目前，作為臨時性的制度安排，山西平遙的日升隆和晉源泰這兩家開風氣之先的小額信貸公司，是在國家工商局注冊，由央行（以及央行的當?shù)胤种�機構(gòu)）主導日常的監(jiān)管，其試點的整個過程以及試點方案的制訂也是由央行和當?shù)卣�府審批和把關。這種臨時性的制度安排，有一些潛在的矛盾，也對未來的有效監(jiān)管形成了一些障礙，其中核心的一個問題是，如何清晰地劃分央行與銀監(jiān)會之間在監(jiān)管小額信貸組織方面的職能。作為一個主要進行小額貸款的組織，小額信貸公司的業(yè)務領域和運作模式與一般的工商企業(yè)有很大不同，因此國家工商局不可能承擔起監(jiān)管職能，工商局既不具備法律上的監(jiān)管權(quán)力，也不具備金融方面的專業(yè)知識來執(zhí)行監(jiān)管任務。央行作為一個主要以執(zhí)行獨立穩(wěn)健的貨幣政策為己任的部門，在目前我國金融體系的監(jiān)管模式下，也不宜更深地介入非政府組織小額信貸的監(jiān)管。因此，這種臨時性的以央行為主體的監(jiān)管框架，將來勢必要有所調(diào)整。而且，更為重要的是，我國應該在適當時候制定比較清晰的法律框架，來規(guī)范和引導非政府組織小額信貸的健康發(fā)展。沒有法律作為準繩，就難以保證當?shù)卣�府不對這些非政府組織小額信貸進行不必要的干預。

　　第二個挑戰(zhàn)是小額信貸組織如何實現(xiàn)商業(yè)上的可持續(xù)性。非政府組織小額信貸與一般政府主導的帶有扶貧性質(zhì)的小額信貸是不同的，與一般慈善機構(gòu)所進行的捐助行為也不同。政府主導的帶有扶貧性質(zhì)的小額信貸以政府的政策性目標為導向，首先考慮的是實現(xiàn)政策性目標（如社會平等與穩(wěn)定、充分就業(yè)），而不是實現(xiàn)贏利性目標。慈善機構(gòu)的捐款帶有社會捐贈性質(zhì)，也不會考慮利潤問題。但非政府組織小額信貸首先要保證自身的可持續(xù)性，保證能夠在維持自身生存的前提下獲得利潤回報。小額信貸的盈利能力是一個全世界普遍存在的難題，盡管我們不能否認有些小額信貸公司的運作確實帶來了比較可觀的利潤，不僅維持了自身的生存，還給投資者以一定的回報，但總體來說，小額信貸在商業(yè)上的可持續(xù)性不是一個容易達到的目標。投資者對小額信貸的利潤保持一個合理、客觀、謹慎的預期是非常重要的。這樣可以避免小額信貸公司產(chǎn)生一種焦躁、躍進的心態(tài)，而這種急功近利的躍進心態(tài)很容易使小額信貸公司產(chǎn)生機會主義的短期行為。

　　第三個挑戰(zhàn)是在當前農(nóng)村金融體系下小額信貸組織如何實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟和資金來源的多元化。我國目前農(nóng)村金融體系的主體是農(nóng)村信用合作社，農(nóng)信社不僅是吸收儲蓄的主體，也是進行農(nóng)戶小額貸款和農(nóng)村中小企業(yè)貸款的主體。由于農(nóng)信社分支網(wǎng)點眾多，小額貸款服務覆蓋面大，因此，在小額信貸的推行中占據(jù)天然的市場先發(fā)優(yōu)勢、信息優(yōu)勢和市場網(wǎng)絡優(yōu)勢，小額貸款公司在網(wǎng)絡資源和資金實力方面很難與農(nóng)信社相比。在農(nóng)信社已經(jīng)占據(jù)很大市場份額的條件下，小額貸款公司若想獲得規(guī)模經(jīng)濟，并與農(nóng)信社展開有效的競爭，需要付出極大的努力。同時，由于現(xiàn)有的小額信貸試點中規(guī)定小額貸款公司不能儲蓄，使得小額貸款公司的資金來源受到限制，因此，如何實現(xiàn)資金來源的可持續(xù)性和多元化，是現(xiàn)在小額貸款組織最為頭痛的問題。政府在小額信貸組織業(yè)務（尤其是存款業(yè)務）上的限制，導致小額信貸組織在與農(nóng)信社競爭時處于天然的弱勢地位。本來央行在鼓勵非政府組織小額信貸的時候是想利用小額信貸組織來增強農(nóng)村金融體系內(nèi)部的競爭，避免農(nóng)信社的壟斷所帶來的市場競爭的不充分性，但在目前狀況下，小額信貸組織很難與農(nóng)信社進行有效的競爭。因此，選擇合適的時機放棄“只貸不存”的限制，是關系到未來小額信貸組織發(fā)展的關鍵問題。

　　第四個挑戰(zhàn)是小額信貸組織自身的信譽與信用評級問題。一個民間性的小額信貸組織，如何能夠贏得公眾的信任，如何能夠讓監(jiān)管者放心，這不是一個簡單的問題。在我國這樣一個長期實行計劃經(jīng)濟的國家，大家習慣于相信政府的權(quán)威，相信帶有政府背景的企業(yè)和社會組織，對于非政府組織的信譽，似乎總不是那么信任。這是一個文化問題，一個社會意識問題。在國際上，小額信貸組織的信用評級一直是個難題，什么機構(gòu)可以為小額信貸組織評級，評級的標準是什么，都是大家討論較多的問題，并沒有形成統(tǒng)一的可以被大家普遍接受的意見。在我國目前的情況下，設置專門機構(gòu)對小額信貸組織進行專業(yè)性信用評級的條件還不成熟，但是利用現(xiàn)有具權(quán)威性的

　　第五個挑戰(zhàn)是小額信貸組織自身的風險控制和貸款擔保問題。小額信貸組織要保證商業(yè)上的可持續(xù)性，首要的問題就是控制貸款風險，盡量降低呆壞賬比率。小額信貸組織的風險控制是否到位，首先取決于對借款人信用的了解程度，對借款人信用了解越徹底，就越能有效地降低貸款前的逆向選擇和貸款后的道德風險行為。這就需要小額信貸組織有足夠的風險評估技術(shù)和人才，而在這方面，目前的小額信貸組織還難以做到。就已經(jīng)掛牌營業(yè)的日升隆和晉源泰兩家小額貸款公司而言，它們最為缺乏的也是這方面的人才和技術(shù)，那些參與發(fā)起小額貸款公司的企業(yè)家多從事煤炭等實業(yè)，對金融機構(gòu)的運作缺乏專業(yè)知識，這是阻礙小額信貸組織健康發(fā)展的最大難題。同時，小額信貸組織的風險控制還涉及貸款的擔保品和抵押品的問題。農(nóng)村金融體系面臨的困境之一，是農(nóng)戶缺乏足夠的抵押品，一方面農(nóng)戶自身無足夠的固定資產(chǎn)可供抵押，另一方面土地作為一種抵押品目前在法律上還存在很多尚未解決的困難。缺乏抵押擔保品，使得小額信貸組織的貸款風險加大，直接影響到未來的可持續(xù)發(fā)展。

　　以上論及的諸多挑戰(zhàn)，有些是體制性的，有些是技術(shù)性的，小額信貸在我國的前景如何，取決于這些體制障礙與技術(shù)障礙消除的時間和程度。

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