金融時(shí)報(bào)：從南通寶港破產(chǎn)事件解析金融教訓(xùn)

　　亞洲第三大油脂加工企業(yè)、南通市的“明星企業(yè)”———南通寶港油脂有限公司，因企業(yè)資金鏈斷裂，一夜之間進(jìn)入了破產(chǎn)程序。

　　企業(yè)資金鏈危機(jī)主要涉及企業(yè)自身以及政府部門(mén)、銀行三方。有的是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)不高或決策錯(cuò)誤造成的，企業(yè)盲目擴(kuò)張，產(chǎn)業(yè)鏈越拉越長(zhǎng)，攤子越鋪越大，投資回報(bào)率卻很低，一旦銀行“斷奶”，最終可能葬送整個(gè)企業(yè)的生命；還有的是體制在作怪，企業(yè)有資金

缺口找政府，政府壓銀行，銀行被迫給貸款，這一因人為因素導(dǎo)致的惡性循環(huán)在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下仍時(shí)有發(fā)生。而依靠計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的審批辦法不僅會(huì)損害市場(chǎng)的功能，而且永遠(yuǎn)也不可能建立起完善的信用體系，銀行監(jiān)管不力或滯后也是個(gè)重要原因。因此，建立規(guī)范的信貸體系和良性的市場(chǎng)秩序是解決企業(yè)資金鏈危機(jī)的必然之路。

　　南通市一位民營(yíng)企業(yè)家表示，他與很多小型民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者一度非常羨慕寶港公司董事長(zhǎng)陳保存：“所有民營(yíng)企業(yè)都會(huì)希望得到資金與政策方面的種種支持，這也很正常。所謂借雞生蛋，就是這個(gè)意思。可當(dāng)你接二連三地借雞，最后連借來(lái)的雞都養(yǎng)不了，還怎么去盈利？”

　　春節(jié)前夕，正當(dāng)人們籌辦各種節(jié)日歡慶事項(xiàng)的時(shí)候，江蘇南通市法院卻在進(jìn)行著一項(xiàng)冷酷而又嚴(yán)峻的工作。去年曾在全國(guó)引起轟動(dòng)的“寶港事件”的主角———江蘇南通寶港油脂有限公司第一次債權(quán)人大會(huì)在這里召開(kāi)。出席大會(huì)的有131戶(hù)債權(quán)人和受理“寶港油脂”案件的法官、“寶港油脂”企業(yè)監(jiān)管組全體成員、企業(yè)監(jiān)管組聘請(qǐng)的3家中介機(jī)構(gòu)等。債權(quán)人中的12家銀行格外引人注目，他們?cè)趥鶛?quán)人戶(hù)數(shù)中占比不到十分之一，債權(quán)數(shù)額卻超過(guò)這家破產(chǎn)公司的欠債總額的一半以上。

　　企業(yè)：切忌盲目擴(kuò)張

　　從一個(gè)迅速崛起、風(fēng)光無(wú)限的民企龍頭，一夜之間走到破產(chǎn)境地，確實(shí)讓人惋惜。那么，是什么原因?qū)е聦毟酃�司一夜坍塌呢？�?jù)悉，引起寶港油脂資金鏈斷裂的導(dǎo)火線(xiàn)是當(dāng)時(shí)一筆銀行貸款無(wú)法找到擔(dān)保單位，從而造成擔(dān)保鏈斷裂，形成連鎖反應(yīng)。

　　南通寶港油脂有限公司曾是南通市第一大民營(yíng)企業(yè)，曾被評(píng)為中國(guó)民營(yíng)500強(qiáng)之一，在全國(guó)精煉油生產(chǎn)行業(yè)曾經(jīng)顯赫一時(shí)。2005年8月，該公司“禧萬(wàn)年”還被評(píng)為全國(guó)名牌產(chǎn)品。然而評(píng)上名牌的喜訊僅僅過(guò)去1個(gè)多月，寶港公司董事長(zhǎng)陳保存與其子陳劍因欠款雙雙出逃，不久便被南通檢察機(jī)關(guān)帶回審查。2005年10月11日，南通市中級(jí)人民法院在全國(guó)法院公告網(wǎng)上發(fā)布了一紙“申請(qǐng)破產(chǎn)還債”的公告，宣布了南通寶港油脂有限公司6年生命的驟然終結(jié)。

　　寶港公司一夜坍塌的內(nèi)外因是多方面的，但最重要一點(diǎn)是其盲目擴(kuò)張和大肆舉債。該公司董事長(zhǎng)陳保存于1989年擔(dān)任瀕臨倒閉的大豐第二糧油加工廠(chǎng)廠(chǎng)長(zhǎng)，兩年內(nèi)該企業(yè)起死回生，后兼并當(dāng)?shù)氐牡谝弧⒌谌�糧油廠(chǎng)，組建寶鑫集團(tuán)，企業(yè)日隆。1999年6月，陳保存選定南通狼山港作為寶鑫二次創(chuàng)業(yè)的基地。1999年7月至11月，僅100天時(shí)間，南通崇川區(qū)平地崛起一座油脂加工城。2001年2月，寶港公司花巨資從美國(guó)、德國(guó)引進(jìn)當(dāng)今世界最先進(jìn)的日加工2500噸大豆和日產(chǎn)800噸精制油生產(chǎn)線(xiàn)設(shè)備，這一工程幾乎用盡了寶港公司賬面上的流動(dòng)資金。寶港公司向有關(guān)部門(mén)求助，希望銀行增加1億元固定資產(chǎn)貸款。經(jīng)各部門(mén)協(xié)商，貸款很快到位。在其二期工程尚未正式投入使用時(shí)，陳又有了新的發(fā)展計(jì)劃：發(fā)展長(zhǎng)江三角洲飼料原料市場(chǎng)，帶動(dòng)蘇浙皖特別是江蘇蘇北地區(qū)種植養(yǎng)殖業(yè)的發(fā)展。計(jì)劃的落實(shí)自然還是依靠銀行貸款的大力支持。

　　事實(shí)上，寶港公司失敗從深層次來(lái)說(shuō)，主要是企業(yè)資金過(guò)于依賴(lài)銀行，資金鏈繃得太緊。據(jù)了解，寶港油脂歷年的盈利并沒(méi)有投入到公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，以緩解公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。2003年5月，在資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難的情況下，陳保存又在家鄉(xiāng)大豐投資1億元，新上了中鑫生物飼料項(xiàng)目，年產(chǎn)各類(lèi)生物飼料30萬(wàn)噸，其規(guī)模和現(xiàn)代化程度在國(guó)內(nèi)同行中首屈一指。同時(shí)，他還重組了大豐市供銷(xiāo)機(jī)械廠(chǎng)、銀海輕紡有限公司兩個(gè)老國(guó)有企業(yè)，以及籌建棉花、油菜生產(chǎn)基地和1600畝淡水養(yǎng)殖基地。這些投資使寶港油脂的原本緊繃的資金鏈雪上加霜。

　　那么，是什么原因?qū)е缕淇焖俣�又盲目擴(kuò)張呢？據(jù)分析，這與企業(yè)內(nèi)在動(dòng)力驅(qū)使分不開(kāi)的。企業(yè)在創(chuàng)業(yè)之初時(shí)就急于求快、求大、求高，總想一口吃一個(gè)胖子。特別是企業(yè)在一帆風(fēng)順時(shí)過(guò)高的評(píng)估自身，總想早日跨入大企業(yè)、大集團(tuán)的行列，而任何事物發(fā)展都有一定的規(guī)律，欲速則不達(dá)。特別要指出的是民營(yíng)企業(yè)在很大程度上是家族式經(jīng)營(yíng)，法人治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者行為得不到有效監(jiān)督和制約，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等形同虛設(shè)，沒(méi)有從根本上形成有效的監(jiān)督制約機(jī)制，造成很多重要決策由少數(shù)人員拍腦袋就能輕而易舉敲定。因而，決策上的失誤造成經(jīng)營(yíng)上的失敗也就是理所當(dāng)然的事情了。

　　同樣，寶港公司盲目擴(kuò)張也與當(dāng)?shù)卣�府“拔苗助長(zhǎng)”進(jìn)行強(qiáng)力助推不無(wú)關(guān)系。為了促使寶港公司做大做強(qiáng)做優(yōu)，成為當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)企業(yè)一顆璀璨的明珠，不惜動(dòng)用行政干預(yù)促其早日“成材”。直到兩家上海公司上門(mén)追討貨款，南通方面仍在力保寶港。一位市領(lǐng)導(dǎo)親自出面表示，政府會(huì)想辦法給寶港一些優(yōu)惠條件讓其渡過(guò)難關(guān)……當(dāng)?shù)卣�府如此關(guān)注，對(duì)于寶港來(lái)說(shuō)，擔(dān)保難，融資難自然都不是什么大問(wèn)題，能貸到再多的錢(qián)都不足為奇了。其實(shí)，政府支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有錯(cuò)，但應(yīng)支持企業(yè)按照自身發(fā)展規(guī)律進(jìn)行運(yùn)作，而不能橫加干涉和盲目支持，否則，昨日再耀眼的明星也可能成為劃過(guò)天際的流星，瞬間即逝。

　　銀行：切忌重貸輕管

　　對(duì)于金融界而言，“寶港事件”的教訓(xùn)是極其深刻的。在寶港事件中，有12家銀行卷入其中，其中南通當(dāng)?shù)劂y行有8家，還有來(lái)自南京的省級(jí)金融機(jī)構(gòu)。寶港公司的資金來(lái)源主要是銀行貸款，以及信用證貸款。該公司整個(gè)負(fù)債差不多14個(gè)億，其中銀行貸款就高達(dá)8個(gè)億，占其負(fù)債率57%。

　　作為金融部門(mén)，應(yīng)從三個(gè)方面吸取其教訓(xùn)。首先是切忌盲目跟風(fēng)，一哄而上。目前，商業(yè)銀行的信貸決策存在從眾、趨大、追星傾向，注重貸款企業(yè)的短期繁榮表象，忽視其經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)的可持續(xù)性。在信貸業(yè)務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略中，不論是大銀行，還是中小銀行，都存在嚴(yán)重的從眾心理，偏好將信貸資金集聚于少數(shù)經(jīng)營(yíng)規(guī)模大的企業(yè)，追逐一些所謂的知名企業(yè)、品牌企業(yè)。商業(yè)銀行的這種信貸偏好，造成了當(dāng)前各地普遍存在的貸款過(guò)度集中于部分大企業(yè)、大集團(tuán)、大項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)失衡問(wèn)題，存在系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　其次是切忌只看外表，忽視本質(zhì)。對(duì)于金融部門(mén)來(lái)說(shuō)，信貸決策和管理獲得企業(yè)信息的渠道，很大程度上依賴(lài)于企業(yè)向外部公開(kāi)的財(cái)務(wù)報(bào)表。但是，目前的企業(yè)普遍存在會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)制度不科學(xué)、不規(guī)范，財(cái)務(wù)信息不透明等問(wèn)題。由于企業(yè)隱瞞真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，加劇了銀行與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，往往誤導(dǎo)銀行的信貸決策，影響銀行進(jìn)行正常的信貸監(jiān)督管理。另外，金融部門(mén)要了解企業(yè)的走勢(shì)、方向及未來(lái)市場(chǎng)可能情況，通過(guò)綜合企業(yè)的各種信息，對(duì)企業(yè)的未來(lái)進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)，對(duì)未來(lái)走勢(shì)有一個(gè)準(zhǔn)確判別，從而掌握企業(yè)將來(lái)的發(fā)展信息，據(jù)此制定對(duì)該企業(yè)的信貸政策。此外，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況瞬息萬(wàn)變，金融部門(mén)要對(duì)大客戶(hù)、重點(diǎn)客戶(hù)、優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，實(shí)行委派駐廠(chǎng)員或客戶(hù)經(jīng)理，隨時(shí)了解企業(yè)的情況，掌握企業(yè)活動(dòng)信息，對(duì)貸款實(shí)行跟蹤管理，隨時(shí)了解企業(yè)的發(fā)展動(dòng)向。

　　再次是切忌重貸輕管，一放了之。貸款“三查”制度在我國(guó)已實(shí)行了多年，在一定程度上改善了銀行的信息劣勢(shì)，但有關(guān)金融部門(mén)對(duì)此執(zhí)行的不是太好。比如：貸前調(diào)查走馬觀(guān)花，項(xiàng)目評(píng)估失真；貸時(shí)審查不嚴(yán)格；貸后檢查不得力，重貸輕管思想嚴(yán)重；銀行各部門(mén)間缺乏密切協(xié)作機(jī)制，未能形成一套保障銀行資產(chǎn)安全的整體運(yùn)作、協(xié)調(diào)配合體系，給企業(yè)套取銀行信用大開(kāi)方便之門(mén)。從扭轉(zhuǎn)銀行信息劣勢(shì)考慮，金融部門(mén)首先要建立完善的信貸檔案管理體系，在拓寬信貸信息來(lái)源的基礎(chǔ)上，對(duì)信貸檔案進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理；其次是貸前調(diào)查應(yīng)全面、深入，提高貸款信息的及時(shí)性、準(zhǔn)確性與透明度，這是提高貸款決策正確性的重要前提；再次是建立有彈性的綜合授信制度，即借鑒國(guó)外銀行豐富的貸款風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用一些技術(shù)手段對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行定量分析，并以此為依據(jù)評(píng)定借款人的信用等級(jí)與授信額度；第四是真正實(shí)行“審貸分離”的制度，建立貸時(shí)審查的制衡機(jī)制；最后還應(yīng)做好貸后檢查和咨詢(xún)服務(wù)工作、建立貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)等等。

　　在一哄而上的情況下，也有判斷比較準(zhǔn)確，思路比較冷靜的銀行。

　　據(jù)了解，在此案中，農(nóng)行江蘇分行不僅沒(méi)有增加信用風(fēng)險(xiǎn)，反而因?yàn)樘崆安扇∮行Т胧�，使得寶港關(guān)聯(lián)企業(yè)的歷史貸款風(fēng)險(xiǎn)得到了化解。那么，農(nóng)行江蘇分行究竟是如何“逃此一劫”的呢？原來(lái)，農(nóng)行從行業(yè)、財(cái)務(wù)、貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)等六個(gè)方面進(jìn)行全面的綜合評(píng)估。特別是分行主管領(lǐng)導(dǎo)曾親赴實(shí)地調(diào)查，發(fā)現(xiàn)了實(shí)際庫(kù)存油虛假、管理混亂、隱瞞實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況等多個(gè)方面的問(wèn)題，于是分行對(duì)全省農(nóng)行系統(tǒng)發(fā)布了“預(yù)警報(bào)告”，排查、退出、保全、清收一切與其關(guān)聯(lián)的公司及個(gè)人信用。自發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)到寶港風(fēng)險(xiǎn)暴露的一年中，該行“內(nèi)緊外松”成功收回關(guān)聯(lián)企業(yè)在農(nóng)行歷史形成的貸款1563萬(wàn)元，并保全了其余3127萬(wàn)元貸款，有效控制了貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

　　專(zhuān)家：推行銀團(tuán)貸款制度

　　“寶港事件”的發(fā)生，并不具有偶然性，而是多年積聚起來(lái)的一些深層次的社會(huì)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題和矛盾相互推動(dòng)、共同作用的結(jié)果，具有一定的必然性，也具有相當(dāng)?shù)牡湫托浴＝�年�?lái)，我國(guó)接連發(fā)生知名民營(yíng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)案例，從“新疆德隆”到“格林柯?tīng)枴保�再到目前的南通寶港，無(wú)一不對(duì)當(dāng)?shù)啬酥寥珖?guó)的經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定運(yùn)行產(chǎn)生重大影響，有的甚至已經(jīng)危及到地區(qū)的金融穩(wěn)定。而這些龐大集團(tuán)的坍塌十分相似：金融機(jī)構(gòu)收縮貸款，脆弱的資金鏈迅速崩潰，一個(gè)經(jīng)營(yíng)和積累多年的龐大體系短期內(nèi)便可能土崩瓦解。一個(gè)又一個(gè)的教訓(xùn)是深刻的，也是發(fā)人深省的。

　　透過(guò)“寶港事件”，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果這些問(wèn)題和矛盾不能盡快采取有效措施予以解決，類(lèi)似的事件還會(huì)繼續(xù)發(fā)生，危及社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和金融的穩(wěn)定。對(duì)此，他們建議從以下幾個(gè)方面著手，從源頭上加大對(duì)企業(yè)的防控力度。

　　一是推行銀團(tuán)貸款制度。大企業(yè)集團(tuán)在給銀行帶來(lái)效益的同時(shí)，與之相伴的風(fēng)險(xiǎn)也是巨大的。大企業(yè)集團(tuán)突發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)往往涉及銀行多，對(duì)銀行影響大。建議銀行之間加強(qiáng)溝通與聯(lián)系，對(duì)大額客戶(hù)實(shí)行銀團(tuán)貸款制度，一方面可以降低成本，分散風(fēng)險(xiǎn)；一方面在出現(xiàn)突發(fā)情況時(shí)，便于協(xié)調(diào)，采取一致行動(dòng)，有利于維護(hù)金融債權(quán)。

　　二是建立信息共享機(jī)制。建立健全大企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和反饋機(jī)制，以解決銀企間、銀行間信息不對(duì)稱(chēng)、不完整問(wèn)題；探索建立銀行之間有效的信息補(bǔ)充渠道，定期召開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)人會(huì)議，通報(bào)情況；提議探索建立行長(zhǎng)沙龍、客戶(hù)經(jīng)理論壇等非官方的信息交流平臺(tái)，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)金融信息交流。

　　三是完善金融穩(wěn)定機(jī)制。地方政府、央行、銀行監(jiān)管部門(mén)對(duì)地方金融穩(wěn)定責(zé)無(wú)旁貸。無(wú)論國(guó)有企業(yè)，還是民營(yíng)企業(yè)出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，地方政府及有關(guān)部門(mén)都應(yīng)一視同仁，積極協(xié)助金融部門(mén)處置和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融債權(quán)，建設(shè)良好的地方金融生態(tài)環(huán)境。

　　四是加緊社會(huì)信用建設(shè)。要加速推進(jìn)社會(huì)信用建設(shè)中的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以

　　五是規(guī)范商業(yè)銀行的授信管理和操作流程。商業(yè)銀行不能一味追逐大企業(yè)，更不能眾星捧月似地集中為一些知名大企業(yè)大規(guī)模授信。相關(guān)部門(mén)要督促商業(yè)銀行加大信貸管理，引導(dǎo)商業(yè)銀行把授信決策建立在對(duì)企業(yè)全面深入的財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)上，建立在對(duì)企業(yè)盈利能力的科學(xué)評(píng)估上。

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