在銀發(fā)浪潮卷來之前實現(xiàn)老有所養(yǎng)

　　中國養(yǎng)老金制度的改革，實際上是一場與時間的賽跑。當中國“嬰兒潮”一代在2015年左右開始退休時，中國的老齡化降臨，而且比目前所有的工業(yè)化大國歷史上的老齡化速度都快。當我們把這一人口轉(zhuǎn)變說成是中國的“銀發(fā)浪潮”時，一些人口學家將中國、印度、俄羅斯等大國即將面臨的老齡化問題說成是“銀發(fā)海嘯”，雖然有夸張的成分，但看一看西歐、美國、日本這些世界上最富裕的國家和地區(qū)目前社會福利改革所面臨的巨大挑戰(zhàn)，我們不難理解，為什么在研究中國的老齡化問題時，國際上的人口學家表現(xiàn)出深深的擔憂，因為中

國畢竟極有可能是“未富先老”。

　　如果我們把起點算在1997年的國務(wù)院26號文件，則中國養(yǎng)老保險制度的改革已經(jīng)進行了八年多，截至2004年年末，國家已經(jīng)初步建立了一個擁有參保職工12250萬人的養(yǎng)老保險體系。但是，這個體系還很不完善。

　　首先，中國的養(yǎng)老保險制度覆蓋面還非常小，目前基本上僅限于城鎮(zhèn)居民中“正規(guī)部門”就業(yè)人員，而“非正規(guī)部門”的就業(yè)人員幾乎沒有覆蓋，更不用說非城鎮(zhèn)居民的農(nóng)民工和農(nóng)村務(wù)工人員。據(jù)本報研究，2004年年末基本養(yǎng)老保險制度的城鎮(zhèn)覆蓋率僅46%，全國就業(yè)人口覆蓋率約16%。

　　其次，1997年方案中所設(shè)想的基礎(chǔ)養(yǎng)老保險、個人賬戶和

　　最后，中國目前的基本養(yǎng)老保險制度，距英美等發(fā)達國家的現(xiàn)代積累式的養(yǎng)老保險制度還有很長一段距離。其基本上表現(xiàn)為基礎(chǔ)養(yǎng)老保險制度仍然是現(xiàn)收現(xiàn)付制(payasyougo)，個人賬戶基本空賬運行，而企業(yè)年金還沒有發(fā)育。另外，中國的

　　所以，《國務(wù)院關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》要求做實個人賬戶、建立基礎(chǔ)養(yǎng)老金的激勵機制、擴大基本養(yǎng)老保險制度的覆蓋范圍、養(yǎng)老金的計發(fā)與通貨膨脹率掛鉤等等，其方向是正確的。《決定》是在1997年改革方案上的一次完善與深化，也是“十一五”規(guī)劃在社會保障領(lǐng)域中邁出的一步。

　　但是，要實現(xiàn)這些目標，仍然面臨著很大的挑戰(zhàn)。

　　首先，基礎(chǔ)養(yǎng)老金的按時足額征繳與計發(fā)，仍然有待于完善。目前基本養(yǎng)老保險制度的省級統(tǒng)籌還沒有完全實現(xiàn)，由于經(jīng)濟發(fā)展水平的差異，各地的進展有很大的區(qū)別。要實現(xiàn)省級統(tǒng)籌，仍然需要國家社保基金的幫助。

　　其次，做實個人賬戶的資金來源，仍然是一個問題。假設(shè)從2006年1月1日起全國所有的個人賬戶都停止空賬運行，則補足以往的欠賬，仍需要約人民幣8000億元，到今年年底，社保基金的規(guī)模可能突破2000億元，但其作用仍然主要是應(yīng)付統(tǒng)籌部分的按時足額發(fā)放。一般來說，補上空賬要通過中央和地方財政，一些其他的融資方式也可以考慮，如發(fā)行債券、動用國企利潤或者動用外匯儲備。東北的試點經(jīng)驗在全國推廣，也要因地制宜。我們認為，在經(jīng)濟發(fā)達、財政充裕和人口贍養(yǎng)比率較高的地區(qū)，如廣東，可由地方完全解決；在經(jīng)濟中度發(fā)達的地區(qū)，以地方財政為主，國家通過轉(zhuǎn)移支付或者財政專項資金的方式補足；而在最不發(fā)達的省份，則可能完全由中央做實。做實之后，還要建立起強有力的制度，以法律保障個人賬戶資金的個人所有權(quán)。

　　再次，對整個養(yǎng)老保險制度的設(shè)計，要考慮到其激勵機制。除了《決定》中所提出的激勵機制，我們還主張在建立一個完善的所得稅制度的基礎(chǔ)之上，養(yǎng)老保險制度在繳費、保值增值以及將來作為個人所得的計發(fā)方面都能設(shè)計出一套整體稅收優(yōu)惠方案，使每一個就業(yè)者和企業(yè)自愿為自己的退休生活儲蓄。

　　最后，一個積累型的養(yǎng)老保險制度，需要一個與之配套的健全的資本市場。畢竟，做實的個人賬戶要通過專業(yè)性的資產(chǎn)管理機構(gòu)和機構(gòu)投資者實現(xiàn)保值增值，這將是中國金融服務(wù)業(yè)中極為巨大的商機，美國的個人退休賬戶(Indi-vidual Retirement Accoun ts,IRA)，或者加拿大的登記退休儲蓄計劃(Registered Retirement Saving Plans,RRS P)，都為我們提供了很好的經(jīng)驗。在一些發(fā)展中國家，如智利，養(yǎng)老保險制度的改革與資本市場的發(fā)育相輔相成，也為我們提供了寶貴的經(jīng)驗。我們期待中國能盡快建立起一個完善的資本市場，也期待著中國養(yǎng)老制度改革能深化和擴大中國的資本市場。

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