中國(guó)財(cái)富：2004年10大上市

　　中小企業(yè)板誕生，新股發(fā)行新政尚未出臺(tái)，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)融資能力的逐步減弱，海外上市融資成為2004年的最大主題。

　　TCL集團(tuán)整體上市

　　2003年9月29日，TCL通訊與TCL集團(tuán)簽署《合并協(xié)議》，約定TCL集團(tuán)以吸收合并方 式合并TCL通訊。隨后TCL集團(tuán)發(fā)布公告稱，此次合并完成后，TCL通訊注銷法人資格并退市。在向公眾公開發(fā)行股票的同時(shí)，TCL集團(tuán)擬以同樣價(jià)格作為合并對(duì)價(jià)向TCL通訊全體流通股股東定向發(fā)行股票，TCL通訊全體流通股東以一定比率換取TCL集團(tuán)發(fā)行的流通股股票。12月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將TCL集團(tuán)首次公開發(fā)行股票的申請(qǐng)?zhí)峤话l(fā)行審核委員會(huì)審議，并獲得通過(guò)。2004年1月6日，停牌6個(gè)交易日的TCL通訊復(fù)牌，股價(jià)開盤就封住漲停板，并以漲停板收盤，完成了精彩的退市秀。另一方面，TCL集團(tuán)也展開了總額高達(dá)25億元的融資操作，并于1月30日成功登陸深圳證券交易所，完成整體上市。

　　中芯國(guó)際美、港兩地上市

　　中國(guó)最大芯片代工廠--中芯國(guó)際集成電路制造有限公司(以下簡(jiǎn)稱中芯國(guó)際)于美國(guó)時(shí)間2004年3月17日在紐約股票交易所掛牌交易，開盤價(jià)為17美元，IPO價(jià)17.5美元。3月18日中芯國(guó)際在香港交易所掛牌，IPO價(jià)2.69港元。此次中芯國(guó)際上市共募集資金約15億美元。上市所籌得的款項(xiàng)將主要用于建造和擴(kuò)建中芯國(guó)際在北京的工廠，擴(kuò)大和提升上海工廠、天津工廠的生產(chǎn)規(guī)模和技術(shù)水準(zhǔn)。此役將加劇中芯國(guó)際與中國(guó)臺(tái)灣芯片制造巨人臺(tái)積電(TSMC)的競(jìng)爭(zhēng)，也可能使得前者成為全球第三大芯片代工供應(yīng)商。作為首家到海外上市的中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)，中芯的上市無(wú)疑刺激了更多國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體芯片廠商，上海宏力、華虹NEC、華潤(rùn)上華及先進(jìn)半導(dǎo)體在內(nèi)的四大芯片商隨后均表示，會(huì)于近期完成上市。

　　盛大陳天橋“流血”上市

　　在縮減發(fā)行股份數(shù)量并降低發(fā)行價(jià)格之后，比原計(jì)劃推遲一天，盛大5月13日終于著陸納斯達(dá)克，這也是第一只登陸美國(guó)股市的純正中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲概念股。此次上市，盛大公司及其現(xiàn)有股東共發(fā)行了1385萬(wàn)股美國(guó)存托憑證，約占盛大總股本1.6億股的17%。其中由盛大新發(fā)行數(shù)量為960萬(wàn)股，由老股東拋出用于套現(xiàn)的股票為420余萬(wàn)股。占有盛大股比7成左右的董事長(zhǎng)陳天橋家族資產(chǎn)市值一夜之間也變成了約6億美元，合人民幣約50億元。業(yè)內(nèi)人士分析，對(duì)于處在網(wǎng)絡(luò)游戲這個(gè)暴利行業(yè)的盛大來(lái)說(shuō)，眼下并不缺錢。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，上市還是為了打通融資渠道，為將來(lái)收購(gòu)擴(kuò)展擺好架勢(shì)。可以肯定的是，盛大上市對(duì)于國(guó)內(nèi)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)業(yè)和中國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)的迅速成長(zhǎng)將會(huì)產(chǎn)生積極的推動(dòng)作用。

　　國(guó)美借殼上市

　　幾經(jīng)借殼、IPO傳言，在停牌半個(gè)月之后，由黃光裕控制的，在香港主板上市的中國(guó)鵬潤(rùn)集團(tuán)有限公司于2004年6月7日復(fù)牌，而猜測(cè)中的國(guó)美電器有限公司的上市方案，也隨之水落石出。中國(guó)鵬潤(rùn)透過(guò)旗下全資子公司Eagle Decade Ivestments Limited以83億港元的代價(jià)，向Gome Hodings Limited收購(gòu)Ocean Town100%的股份，83億港元全部以發(fā)行新股和可換股債券方式支付，不涉及現(xiàn)金。Gome Hodings Limited和Ocean Town皆為黃光裕在英屬處女群島注冊(cè)的全資子公司，其中后者的惟一資產(chǎn)是國(guó)美65%股份，國(guó)美其余35%股權(quán)仍由黃光裕私人直接持有。此后，中國(guó)鵬潤(rùn)將更名為國(guó)美電器控股有限公司。通過(guò)將私人全資持有的家電連鎖業(yè)務(wù)注入中國(guó)鵬潤(rùn)，黃光裕終于讓國(guó)美電器借殼在香港成功上市。

　　騰訊造就12位新貴

　　發(fā)行期間就倍受熱捧的中國(guó)最大即時(shí)通訊企業(yè)騰訊控股，6月16日正式在香港掛牌上市。在此次上市中，騰訊在港的零售發(fā)行獲得高達(dá)158倍的超額認(rèn)購(gòu)，巨大的需求觸發(fā)了回補(bǔ)機(jī)制，使零售部分占總發(fā)行的比例增大至50%，最終騰訊以發(fā)行價(jià)格區(qū)間的最高價(jià)格，每股3.70港元的價(jià)格發(fā)售了4.202億股，募集資金總計(jì)14.4億港元。擁有公司14.43%股權(quán)的馬化騰個(gè)人資產(chǎn)也由此而接近9億港元，其他騰訊高層也身價(jià)倍增，招股說(shuō)明書和相關(guān)資料顯示，此次騰訊共造就12位新貴。騰訊上市首日即迎來(lái)開門紅，其4.37港元的開盤價(jià)高出發(fā)行價(jià)18%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，騰訊成功地赴港上市將為新一波具有強(qiáng)烈SP色彩的互聯(lián)網(wǎng)公司上市起到很好的助推作用，也無(wú)疑是國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)牽手境外資本的成功范例。

　　中小企業(yè)板“新八股”打包上市

　　6月25日，“新八股”新和成、江蘇瓊花、偉星股份、華邦制藥、德豪潤(rùn)達(dá)、精工科技、華蘭生物和大族激光，經(jīng)過(guò)連續(xù)發(fā)行和打包上市“速成”后集體亮相。盡管中小企業(yè)板“新八股”在上市和交易環(huán)節(jié)上沒(méi)有太多金融創(chuàng)新，但能充當(dāng)創(chuàng)業(yè)板的先鋒部隊(duì)，又是承載著深市重新“開張”納新的第一梯隊(duì)，這八只袖珍科技股無(wú)疑成為當(dāng)時(shí)市場(chǎng)中最耀眼的明星。許多市場(chǎng)人士也對(duì)“新八股”的上市表現(xiàn)寄予熱望。事實(shí)證明，上市首日“新八股”平均漲幅近130%，大族激光324.89%的首日漲幅還創(chuàng)出今年的新高。此外，“新八股”的開盤換手率也創(chuàng)出年內(nèi)新高。上市首日開盤換手率最高的大族激光換手率達(dá)到8.13%，其他七只個(gè)股的平均開盤換手率也超過(guò)了5%，而今年以來(lái)上市新股的平均開盤換手率不過(guò)2.85%。

　　金融界納斯達(dá)克載譽(yù)而歸

　　金融界網(wǎng)站于2004年10月15日正式在美國(guó)納斯達(dá)克初始股上市交易，成為NASDAQ第一家也是唯一一家金融類中國(guó)概念股。金融界網(wǎng)站此次IPO共發(fā)售620萬(wàn)股美國(guó)存托憑證，每股初始發(fā)行價(jià)格為13美元，募集資金超過(guò)8000萬(wàn)美元，高于新浪、網(wǎng)易、搜狐等其他納斯達(dá)克中國(guó)網(wǎng)絡(luò)股。這家僅僅70人的企業(yè)人均融資額超過(guò)100萬(wàn)美元，成為納斯達(dá)克有史以來(lái)人均融資額最高的中國(guó)企業(yè)。與其它中國(guó)概念股漫長(zhǎng)的上市等待相比，“金融界”從今年4月15日啟動(dòng)上市程序到10月15日掛牌，只用了六個(gè)月，在上市速度上創(chuàng)造了一個(gè)納斯達(dá)克奇跡。負(fù)責(zé)本次審計(jì)工作的世界著名會(huì)計(jì)公司德勤認(rèn)為：“金融界是我們接觸過(guò)的管理結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)最好的公司之一。”而高達(dá)60倍的投資回報(bào)也創(chuàng)下了股東IDG投資回報(bào)之最。

　　中國(guó)網(wǎng)通

　　11月16日，中國(guó)網(wǎng)通在美國(guó)交易所掛牌，17日正式在香港上市交易，就此中國(guó)網(wǎng)通的上市之旅終于畫上了一個(gè)圓滿的句號(hào)。中國(guó)網(wǎng)通在本次上市中共融資11.4億美元，其香港IPO價(jià)格定為每股8.48港元(合1.09美元)，股票發(fā)行數(shù)量為10.46億股，相當(dāng)于總股本的16%，其美國(guó)存托股票(ADS)的發(fā)行價(jià)定為每股21.82美元，發(fā)行數(shù)量為4750萬(wàn)股，為今年亞洲市場(chǎng)最大的電信企業(yè)IPO活動(dòng)。網(wǎng)通在香港向散戶發(fā)售部分獲得28倍的超額認(rèn)購(gòu)，其國(guó)際配售部分也獲得18倍的認(rèn)購(gòu)，香港富翁們均大單認(rèn)購(gòu)。此次網(wǎng)通上市的資產(chǎn)包括北京、天津、山東、河北、河南、遼寧的北方六省、市和廣東、上海南方兩省、市。在目前海外對(duì)中國(guó)電信股估值水平偏低的背景下，網(wǎng)通的市場(chǎng)前景也引來(lái)眾多投資者的期待。

　　中興通訊H股港交所上市

　　中興通訊是中國(guó)最大的通信設(shè)備制造業(yè)上市公司、中國(guó)政府重點(diǎn)扶持的520戶重點(diǎn)企業(yè)之一。其A股于1997年在深圳證券交易所上市。2004年12月9日，中興通訊H股在香港聯(lián)交所掛牌并開始上市交易。中興通訊本次發(fā)行1.41億股股票，占其擴(kuò)大后股本的15%，融資額達(dá)到3.98億美元，合31億港元。其22元的發(fā)行價(jià)超過(guò)多數(shù)投資者的預(yù)料，而253倍的超額認(rèn)購(gòu)也再次讓中興通訊成為年末行情的一大看點(diǎn)。作為首只赴港發(fā)行H股的A股上市公司，中興通訊注定要被寫入證券市場(chǎng)發(fā)展的歷史。市場(chǎng)人士分析，中興通訊H股成功發(fā)行的主要原因是公司基本面較好，預(yù)計(jì)3G市場(chǎng)的開放將為公司帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，而目前香港股市的轉(zhuǎn)暖也為其提供了良好的外部環(huán)境。

　　國(guó)航香港、倫敦兩地上市

　　12月15日，中國(guó)國(guó)際航空股份有限公司在香港和倫敦同時(shí)上市。這次國(guó)航在全球共發(fā)售28億股，共集資約84億港元。此前，國(guó)航是中國(guó)三大航空集團(tuán)中最后一家尚未公開上市的公司，其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手南方航空和東方航空都已公開上市，南航的市值約為17億美元，東航的市值約為10億美元，而國(guó)航首次公開募股(IPO)后，其市值超過(guò)25億美元。中國(guó)國(guó)際航空股份有限公司主席李家祥表示，在香港和倫敦兩地上市是國(guó)航發(fā)展的一個(gè)重要里程碑。選擇倫敦作為第二上市地，是因?yàn)闅W洲也是國(guó)航的業(yè)務(wù)組成部分。但有知情人士表示，這是基于技術(shù)原因的考慮：香港和英國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更加接近，選擇在香港和英國(guó)兩地上市的話，國(guó)航在處理財(cái)務(wù)報(bào)告等資料時(shí)就更方便。

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