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何曉晴
查閱三峽水利（600116）的公開信息，映入眼簾的是黑壓壓的訴訟公告，難怪該公司被市場稱為“訴訟專業戶”。其中，又以涉及重慶市萬州區電力開發有限公司萬州公司的訴訟最多。該公司系三峽水利第一大股東重慶市水利電力產業集團有限責任公司的第一大股東重慶市萬州區電力總公司的控股子公司。
在此僅舉一例。2004年12月3日，三峽水利公告稱：1999年9月15日，公司為萬州公司在萬州農行1000萬元貸款提供了連帶責任擔保。其借款已于2004年9月15日到期，至今，萬州公司尚未履行其還款義務，由公司對萬州公司的前述債務承擔連帶清償責任。本案判決執行后，公司賠付額度已超過預計負債，在萬州公司不能償還到期債務、公司追償權無法實現的情況下，該案判決將影響公司本年或以后年度利潤。
這究竟是怎么回事？公司大量的涉訟官司都是由歷年的違規擔保引起。
這些違規擔保首先出現于2000年報的或有事項：公司于1995年11月1日為四川三峽果汁廠向中國農業銀行萬縣市龍寶區支行限額貸款1000萬元提供擔保，而被債權人提起民事訴訟，要求法院判令公司承擔重慶三峽果汁廠債務的連帶責任，給付欠款999萬元及其資金利息，同時承擔本案的一切訴訟費用。而四川三峽果汁廠已于2000年9月依法宣告破產。三峽水利當時只為此預計了400萬元的或有負債。
三峽水利2001年報又冒出多筆擔保，為萬州公司向金融機構借款合計提供擔保15240萬元，而這多筆擔保全都是在2001年之前發生的。
然而，違規擔保金額并不僅限于此。2002年3月14日，三峽水利發布公告，稱該公司“應收賬款清理小組”報告，公司尚未披露的擔保還有8460萬元，已償還540萬元，現余7920萬元，其中760萬元已逾期。被擔保人是萬州公司，簽署日期1996年12月至2000年6月。由于違規擔保眾多，三峽水利于2002年8月13日接上海證券交易所質詢函，開始對公司及控股子公司為大股東重慶市水利電力產業集團有限責任公司及其他機構提供擔保事宜及其信息披露履行情況進行全面清查，發現從2000年11月至2002年5月，總計29400．352萬元的擔保均未報經公司董事會、股東大會審議，亦未進行信息披露，捅出了一個大窟窿。經上交所事后審核，信息披露存在重大違規的三峽水利于2002年9月3日受到公開譴責。
此前，在2002年3月29日，三峽水利及原董事長也曾因信息披露違規遭上交所內部通報批評并被迫作出整改報告。
面對不斷的擔保涉訟問題，公司方面倒覺得有點冤。某高管說：“萬州公司作為原來公司大股東的控股股東，當時的擔保并沒有經過董事會、股東大會討論批準，自行決定并且予以隱瞞，沒有及時披露。”
而這些數額巨大的違規擔保成了公司隨時都可能引爆的地雷。擔保在會計上只是一項或有負債，并不計入資產負債表，只在附注中披露。然而，一旦出現被擔保單位實力或信用不佳的情況，或有負債就可能變為現實負債，會計上把之稱為“預計負債”，并相應地在損益表上計入一筆“營業外支出”。
可是，2003年以前，三峽水利的違規擔保以及關聯方占用上市公司資金雖然甚多，但公司在計提上卻過度樂觀，少之又少。
而公司的違規擔保大戶萬州公司事實上已嚴重資不抵債。截至2003年12月31日，萬州公司會計報表所列總資產30932．66萬元，負債總計43653．27萬元，凈資產為－12720．61萬元。重慶天健會計師事務所萬州分所2004年3月18日出具的有保留意見的審計報告認為：萬州公司其他應收款少計提壞賬準備1622．51萬元，其凈資產應為－14343．11萬元。這說明萬州公司已不具備持續經營能力。此外，萬州公司的主要固定資產已被拍賣，并同時被多個債權人起訴，雖然尚未被申請或宣告破產，但萬州公司已無實際還款能力。
就是這樣一家公司，公司截止到2003年12月31日，共為其銀行貸款提供6筆擔保，其中本金12560萬元，利息759萬元，共計13319萬元目前已全部逾期并涉訴，經一審判決由公司承擔連帶擔保責任的有8760萬元。據悉，萬州公司還是公司所屬小江電站遷建項目替代工程魚背山水電工程的承建單位，而公司委托該公司管理和使用的遷建補償資金達11328．81萬元，另外還涉及應收款項552．74萬元。正是由于萬州公司已經嚴重資不抵債，公司2004年第二次臨時股東大會批準對上述應收款項552．74萬元全額計提壞賬準備，并于2004年6月16日召開的2003年年度股東大會決定對公司為萬州公司貸款提供的擔保本息13333．41萬元按80％預計負債，預計損失額為10600萬元；對已到位的小江電站遷建項目補償資金11328．81萬元則按80％計提壞賬準備。資料顯示，這兩個議案涉及對公司24662．22萬元計提80％的壞賬準備和預計負債，合計影響公司2003年凈利潤19663．05萬元，導致2003年公司巨虧2．26億元，每股收益－1．29元，比上年下降2680％。
對已到位的小江電站遷建項目補償資金為什么要提取數額如此巨大的壞賬準備呢？原來，公司所屬的小江電站主體系三峽工程二期水位的淹沒對象。根據有關移民補償政策，小江電站應獲移民補償1．19億元，“經重慶市移民局下發文件確認，三峽水利為該筆移民補償資金的所有權人�！苯刂�2003年年底，該筆移民資金實際到位1．13億元，公司全權委托萬州公司管理和使用，而公司則收取移民資金占用費。
2000年3月，公司就因收取資金占用費、墊資利息等行為遭到證監會立案調查，并于同年12月舉行了聽證會。2002年4月4日，三峽水利就中國證監會立案調查情況進行年報補充公告稱：1999年4月，國家審計署成都特派辦認為公司1994至1998年間向萬州公司收取的資金占用費、墊資利息3072．52萬元等行為，違反了國家有關規定。根據審計要求，公司2000年3月決定就上述款項采用追溯調整法調減以前年度損益，其資金已歸還萬州公司。
令人難以置信的是，這原本屬于上市公司的1億多元遷建項目補償資金竟然人間“蒸發”了！
三峽水利2004年第三季度報告顯示，對萬州公司等擔保極有可能導致貨幣資金因承擔擔保賠償責任流出三峽水利。按目前資金狀況，三峽水利承擔擔保責任的主要資金來源是增加借款，借款的增加會導致財務費用增加而減少以后年度的利潤，因公司承擔80％的擔保責任，每年將增加財務費用700萬元左右。可見，對萬州公司的違規擔保不僅使三峽水利成了“訴訟專業戶”，還將對公司未來業績產生重大影響。2004年12月3日公司公告稱“公司賠付額度已超過預計負債”就是證明。
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