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據報道，近年來，隨著個人消費信貸規模的急劇擴大，那種計劃體制下多數個人只有債權沒有債務的情況已經完全改變。目前，我國一些大城市居民為了貸款購房購車，開始向銀行負債。國內一些大城市出現了一群高負債族。如北京的家庭債務比例高達122%，超過了2003年美國的家庭債務比例115%，上海、青島、杭州、深圳、寧波等城市家庭債務比例分別達到155%、95%、91%、85%、79%.該研究表明，我國家庭債務的主體是以住房和汽車的按揭貸款為主的個人消費信貸，而大城市的家庭高負債主要是高房價引起的。
對于這樣的現象與結論，應該如何理解，又該如何來化解呢？在我們看來，沒有必要把此事看得太可怕了。因為，盡管金融債務比率是衡量家庭債務負擔的指標，但是只要國內經濟的增長速度保持較快水平，個人可支配收入增長必定會較快。個人可支配收入快速增長，這種家庭高負債率很快就會改變。
還有，國內一些大城市的家庭高負債率是否僅僅因為房價高？有沒有其他原因？如果不把這些弄清楚，即使房價下降，家庭高負債率還會發生。
可以說，盡管目前大城市的家庭高負債多用于個人住房按揭貸款和汽車按揭貸款，它與房價車價的高低有一些聯系，但并不是必然聯系。因為，住房與汽車與其他商品一樣都有質量和數量上的差別，這些差別形成同一類商品不同的價格。如果購房者能夠量力而為，那么購房者就能夠根據自己的實際選購適合于個人財務狀況的住房與車，從而家庭的債務比例也不會太高。
不少家庭之所以形成如此高的家庭負債率，最大的原因是不少民眾與對個人收入預期高估、對金融市場的風險意識偏弱有關(如一些人購房時根本就沒有利率風險意識)。國內房地產個人消費信貸在短短時間里增長幾十倍，目前個人住房貸款達近2萬億，何也？就在于有80%以上的民眾在購房貸款時很少考慮利息風險，他們以傳統的定勢思維認為，購房的貸款利率是不變動的。購房時，房地產商以最低利率計算出購房者每月要還的貸款數，不少人覺得自己有能力來支付還貸，因此就輕率進入了房地產市場。
而且，不少人在進入房地產市場后，該購小房子的購買中房，該買中房的則買大房，正是這種個人需求無形地擴展，從而增加了個人消費信貸之能力與家庭債務的比重。如果開發商及銀行能夠把利率風險(以利率為10%復利計算，8年本金與利率要增加一倍)告訴民眾，民眾購房時把利率風險考慮在內，個人購房需求就不會像現在這樣熱。可以說，在近幾年來個人住房貸款這個問題上，由于民眾利率風險意識弱或知識不足，房地產開發商與貸款銀行利用這一點(兩者都希望獲得更大利潤)，合謀推動民眾大量進入房地產市場，拔高了民眾對住房的有效需求，抬高了房價，增加了個人債務負擔。
面對著如此之高家庭負債率，并不需要驚恐萬分，應該是從以下幾個方面來化解：一是如何更努力工作，讓個人可支配收入增長快于金融市場風險增長；二是對個人家庭實質資產與金融資產重組。如有兩套住房者可以出租一套住房或趁住房價高時出手。如果只有一套住房也可以合租的方式來減輕債務負擔，或是減少現金流，降低負債等。
最重要的是，對于潛在購房購車者來說，想通過消費信貸購房購車，不僅要量力而為，更應該把金融市場所面臨的種種風險(如加息的風險)考慮在內。這樣，個人就不會盲目擴張需求，增加債務負擔。
□本報特約評論員易憲容(中國社會科學院金融研究中心)
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