石波私募近七成跌破凈值黃金系列月虧逾12%

http://www.sina.com.cn 2011年05月17日 07:44 東方早報

　　根據好買私募基金研究中心的數據，尚雅投資旗下處于運行中的25只產品全部跑輸滬深300指數，今年來虧損額在10%以上的產品高達15只。

　　15只尚雅系產品今年虧損逾10% 平安信托和深國投兩大發行通道“很受傷”

　　早報記者柯智華

　　在離開公募基金的第五個年頭，前華夏基金著名基金經理、上海尚雅投資管理有限公司董事長石波不得不面臨尷尬局面——根據好買私募基金研究中心的數據，尚雅投資旗下處于運行中的25只產品全部跑輸滬深300指數，今年來虧損額在10%以上的產品高達15只。

　　其中，通過中信信托渠道發行的尚雅9期今年以來虧損最多，達到了19.6%。而虧損在7%以下的僅有4只產品，這4只產品均通過華潤深國投渠道發行，分別是虧損了4.37%的尚雅14期、虧損4.18%的尚雅6期、虧損3.92%的尚雅4期、虧損3.71%的尚雅3期。

　　形成對比的是，同期的滬深300指數上漲了25點或0.8%(滬深300指數取尚雅旗下絕大部分產品最新凈值公布日期，即5月10日)，換而言之，尚雅旗下的運行中的25只產品全部跑輸滬深300指數。

　　黃金系列一個月虧逾12%

　　根據好買私募基金研究中心的統計，尚雅投資共計有26只私募基金產品，僅排在均發行了29只基金的朱雀投資和新價值兩家私募基金公司后面。其中，2009年發行的國投尚雅1期由于證券賬戶原因，該信托計劃推介期延期。

　　除了尚雅9期外，尚雅系今年虧損排名第二位和第三位的，分別是投資精英之尚雅和黃金優選5期3號，今年以來的虧損幅度分別為17.12%和17.07%。這兩只私募基金產品的受托人均是平安信托。

　　可查資料顯示，尚雅投資旗下產品受托人是平安信托的共有10只產品，其中黃金優選系列共有9只。有意思的是，5只去年成立的黃金系列產品，其虧損幅度表現出了一致性。

　　其中黃金優選5期4號今年以來虧損17.06%，黃金優選5期2號虧損17.04%，黃金優選5期5號虧損17.04%，黃金優選5期6號虧損17.03%。此外，今年成立的4只黃金優選有兩只虧損在10%以上，黃金優選5期17號和黃金優選5期18號分別虧損13.51%和11.01%。

　　實際上，黃金系列是平安信托力推TOT(信托中的信托)產品中的系列之一。尚雅在擔任投資顧問后，這些產品的業績表現出了驚人的一致。比如最近一個月，黃金系列產品皆虧損了12.1%左右。

　　整體上看，受托人為平安信托的上述10只產品，今年來平均虧損為14.25%。

　　根據公開資料，受托人為平安信托的上述10只產品主要在去年下半年到今年成立。如果說平安信托屬于后程發力的話，那么華潤深國投則是尚雅投資旗下早期產品發行的主要渠道。資料顯示，尚雅旗下成立的前7只產品的發行渠道均是華潤深國投。

　　目前，尚雅投資通過華潤深國投共計發行了10只產品。在上述10只產品中，成立于去年4月23日的尚雅11期今年以來虧損幅度最大，達到了13.6%；成立于2009年4月23日的尚雅5期則排名第二，虧損幅度11.25%；成立于2009年6月29日的尚雅7期今年來虧損了11.02%，排名第三。

　　此外，今年以來虧損在10%以上的受托人為華潤深國投的產品還有尚雅2期，該產品成立于2007年12月29日。而尚雅1期和尚雅8期今年以來的虧損幅度均接近10%，分別為9.91%和9.53%。

　　除了上述提到的三家信托公司外，尚雅投資還借助外貿信托渠道發行富錦8號尚雅產品，該產品今年以來虧損7.77%；通過西部信托渠道發行的尚雅12期今年以來則虧損了8.93%。

　　17只產品跌破凈值

　　對于購買私募產品的百萬富翁而言，其追求的是絕對收益。但根據好買私募基金研究中心統計的數據，截至各產品最新披露的凈值，25只產品中有17只最新的單位凈值在1元以下，換而言之，尚雅投資旗下68%的產品處于虧損之中。

　　其中，凈值最高的為尚雅4期，截至5月10日，該產品的凈值為1.6062元。此外凈值在0.9元以下的產品共計有9只。

　　尚雅官方網站顯示，被稱為華夏基金三劍客之一的石波，其管理的興華基金(截至其離職時)為中國累計回報最高的基金；其管理的華夏回報(截至其離職)則是中國分紅次數最多的基金。同時，石波還被《福布斯》雜志評為2006年中國優選基金經理。而在2007年創辦尚雅投資之后，也是一路順風順水，直到今年，他旗下產品業績遭遇滑鐵盧般的整體巨虧。

　　石波究竟怎么了，輸在哪里？

　　“整體上看今年市場不好做，中小盤跌得厲害，石波比較喜好中小盤。”一名私募基金經理告訴早報記者，另一方面，尚雅投資旗下產品繁多，“如果這些產品同質化，還是能管理過來的。但是如果不重復的話，那么管理起來就比較辛苦了。”

　　假設石波平均每只產品規模2億元，那么其管理的資產總規模約為50億元，這一規模在私募基金界排名靠前。但與石波此前管理的華夏回報規模超過200億元相比，并不算大。同時，這些私募產品的管理者也有所增加——在2010年年初，原光大保德信基金公司股票投資總監常昊加入尚雅投資，并擔任總經理兼投資總監，而石波則轉任尚雅投資董事長。

　　在產品虧損的背景下，石波面臨的壓力或許已經開始顯現。尚雅投資網站昨日公告稱，將在5月19日召開投資人電話會議，報告運作情況和下階段展望。此前的4月22日，石波召開了今年第一次電話會議，在那次會議上，由他親自作答。

　　然而，記者查詢尚雅投資官網，過去幾年來，尚雅投資并未公布召開投資人電話會議的相關公告。

　　今年來石波虧損最嚴重的十個產品

　　基金簡稱近1月回報近3月回報近6月回報今年以來回報

　　尚雅9期 -10.95% -8.37% -21.12% -19.60%

　　投資精英之尚雅 -12.15% -8.81% -14.50% -17.12%

　　黃金優選5期3號 -12.10% -8.80% -14.45% -17.07%

　　黃金優選5期4號 -12.09% -8.79% -16.12% -17.06%

　　黃金優選5期2號 -12.10% -8.76% -14.46% -17.04%

　　黃金優選5期5號 -12.08% -8.78% -- -17.04%

　　黃金優選5期6號 -12.07% -8.77% -- -17.03%

　　尚雅16期 -7.99% -5.09% -- -16.85%